逾30萬億元險(xiǎn)資配置偏好曝光：債券、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品、銀行存款占近八成

每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 陳旭    

作為資本市場(chǎng)上不可或缺的角色之一，險(xiǎn)資的投資去向一直備受關(guān)注。

近日，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》（以下簡(jiǎn)稱《2024年報(bào)》），系統(tǒng)展現(xiàn)了保險(xiǎn)資金運(yùn)用、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的最新行業(yè)數(shù)據(jù)、趨勢(shì)特征和發(fā)展成效。

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截至2023年末，我國共有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司34家，其中2023年新增1家——中郵保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司。34家機(jī)構(gòu)合計(jì)管理資金規(guī)模30.11萬億元，同比增長(zhǎng)22.82%。2023年，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司整體資產(chǎn)配置以債券、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行存款為主，三者占比合計(jì)近八成。

34家機(jī)構(gòu) 共管理資金逾30萬億元

《2024年報(bào)》顯示，34家機(jī)構(gòu)合計(jì)管理資金規(guī)模30.11萬億元，同比增長(zhǎng)22.82%。

從資金來源看，仍保持保險(xiǎn)資金為主、業(yè)外資金為輔的多元化結(jié)構(gòu)。保險(xiǎn)資金方面，管理系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金 20.36 萬億元，占比67.63%，管理第三方保險(xiǎn)資金2.01萬億元，總體占比6.68%；業(yè)外資金方面，管理銀行資金4.49萬億元，占比14.92%，管理養(yǎng)老金2.38萬億元，占比7.90%。

從近三年各類資金占比看，保險(xiǎn)資金占比有所下降，業(yè)外資金占比有所上升。其中，系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金占比同比下降5.41個(gè)百分點(diǎn)；第三方保險(xiǎn)資金占比同比下降0.67個(gè)百分點(diǎn)；銀行資金占比同比上升4.57個(gè)百分點(diǎn)；養(yǎng)老金占比同比上升2.09個(gè)百分點(diǎn)。

從近三年各類資金規(guī)模增速看，保險(xiǎn)資金穩(wěn)步增長(zhǎng)，業(yè)外資金增速較快。其中，銀行資金管理規(guī)模同比增長(zhǎng)77.37%，增速最快；系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金增速為13.96%；第三方保險(xiǎn)資金增速為11.92%。

從各機(jī)構(gòu)管理資金構(gòu)成看，部分機(jī)構(gòu)第三方資金占比較大。34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司中，第三方資金規(guī)模占比超過20%的機(jī)構(gòu)有23家。其中，13家機(jī)構(gòu)管理第三方資金規(guī)模占比約50%，包括超大型機(jī)構(gòu)2家、大型機(jī)構(gòu)2家、中型機(jī)構(gòu)8家、小型機(jī)構(gòu)1家。

行業(yè)配置 債券規(guī)模占比45.36%

《2024年報(bào)》顯示，2023年，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資資產(chǎn)總規(guī)模26.16萬億元，同比增長(zhǎng)16.82%。

從配置結(jié)構(gòu)來看，2023年，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司整體資產(chǎn)配置以債券、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行存款為主，三者占比合計(jì)近八成。

其中，配置債券規(guī)模11.86萬億元，占比45.36%；配置保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)模3.80萬億元，占比14.53%；配置銀行存款規(guī)模4萬億元，占比15.29%；配置股票規(guī)模1.59萬億元，占比6.09%；配置公募基金規(guī)模1.25萬億元，占比4.80%；配置金融產(chǎn)品規(guī)模1.18萬億元，占比4.31%；配置股權(quán)規(guī)模 4145.35 億元，占比1.58%。

與上年相比，配置債券、公募基金和銀行存款增速靠前，同比分別 增 長(zhǎng) 29.39% 、24.64% 和23.77%；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品小幅增長(zhǎng)，增速為2.34%；股票和金融產(chǎn)品保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，增速分別為3.95%和3.85%；股權(quán)投資下降25.43%。

從公募基金的配置結(jié)構(gòu)來看，2023年，行業(yè)配置債券型基金5468.93億元，占比43.58%；配置股票型基金3246.42億元，占比25.87%；配置混合型基金3209.62億元，占比25.58%；配置貨幣型基金610.74億元，占比4.87%。

從投資收益來看，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)2023年的綜合收益率表現(xiàn)較為分化。

保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)本身收入情況表現(xiàn)良好。2023年，33家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)收入合計(jì)296.62億元，同比增長(zhǎng)8.18%。其中，有同比數(shù)據(jù)的32家公司收入增速為3.85%。2016~2023年，行業(yè)收入復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CAGR）為9.92%。

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