通信行業(yè)像沒(méi)考滿分的好學(xué)生

每經(jīng)編輯 葉峰

摘要：

1、通信ETF（515880）9月10日低開之后震蕩上行，截至收盤漲1.83%，當(dāng)前AI相關(guān)的調(diào)整仍在繼續(xù)。種種跡象表明，市場(chǎng)對(duì)于美股科技行業(yè)在邊際上持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，盡管其基本面屢屢超預(yù)期。這更像是一個(gè)優(yōu)等生因?yàn)榭荚嚊](méi)得滿分而受到懲罰。在A股的光通信領(lǐng)域，我們看到24H1的數(shù)通光模塊/光器件需求高速增長(zhǎng)，相關(guān)頭部廠商充分享受了AI紅利。目前，下游云廠商的資本開支仍然對(duì)行業(yè)高景氣構(gòu)成支撐。感興趣的投資者可以關(guān)注通信ETF（515880）未來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

2、9月10日消費(fèi)電子ETF（561310）收漲0.69%。蘋果、華為相繼發(fā)布新品有望催化行情。消息面上，北京時(shí)間9月10日凌晨，蘋果舉行秋季發(fā)布會(huì)，共發(fā)布了4款iPhone，2款手表，3款A(yù)irPods，其中芯片升級(jí)為3nm的A18，較前代CPU+30%/GPU+40%，Apple Intelligence預(yù)計(jì)延后推出。9月10日晚些時(shí)候，華為發(fā)布了HUAWEI Mate XT三折疊手機(jī)，為10.2英寸全球最大折疊屏手機(jī)，預(yù)計(jì)本月20日開售，但在一些平臺(tái)上已經(jīng)有溢價(jià)較高的代搶/訂貨價(jià)格出現(xiàn)。科技大廠的新品發(fā)布和技術(shù)的迭代有望推動(dòng)消費(fèi)者的換機(jī)熱情，AI手機(jī)的滲透率有望不斷提升。

3、從基本面角度看，醫(yī)藥行業(yè)中報(bào)發(fā)布完畢，創(chuàng)新藥板塊整體維持增長(zhǎng)，下半年板塊關(guān)注度后續(xù)有望持續(xù)提升。從宏觀層面看，美國(guó)降息預(yù)期相對(duì)清晰，創(chuàng)新藥企有望迎來(lái)流動(dòng)性改善和估值的整體提升。創(chuàng)新藥作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要代表，北京等地不斷出臺(tái)政策支持創(chuàng)新藥發(fā)展?？梢躁P(guān)注創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）的低位布局機(jī)會(huì)。

閱讀原文