通信行業(yè)像沒考滿分的好學生

每經(jīng)編輯 葉峰

摘要：

1、通信ETF（515880）9月10日低開之后震蕩上行，截至收盤漲1.83%，當前AI相關的調整仍在繼續(xù)。種種跡象表明，市場對于美股科技行業(yè)在邊際上持比較謹慎的態(tài)度，盡管其基本面屢屢超預期。這更像是一個優(yōu)等生因為考試沒得滿分而受到懲罰。在A股的光通信領域，我們看到24H1的數(shù)通光模塊/光器件需求高速增長，相關頭部廠商充分享受了AI紅利。目前，下游云廠商的資本開支仍然對行業(yè)高景氣構成支撐。感興趣的投資者可以關注通信ETF（515880）未來的投資機會。

2、9月10日消費電子ETF（561310）收漲0.69%。蘋果、華為相繼發(fā)布新品有望催化行情。消息面上，北京時間9月10日凌晨，蘋果舉行秋季發(fā)布會，共發(fā)布了4款iPhone，2款手表，3款AirPods，其中芯片升級為3nm的A18，較前代CPU+30%/GPU+40%，Apple Intelligence預計延后推出。9月10日晚些時候，華為發(fā)布了HUAWEI Mate XT三折疊手機，為10.2英寸全球最大折疊屏手機，預計本月20日開售，但在一些平臺上已經(jīng)有溢價較高的代搶/訂貨價格出現(xiàn)。科技大廠的新品發(fā)布和技術的迭代有望推動消費者的換機熱情，AI手機的滲透率有望不斷提升。

3、從基本面角度看，醫(yī)藥行業(yè)中報發(fā)布完畢，創(chuàng)新藥板塊整體維持增長，下半年板塊關注度后續(xù)有望持續(xù)提升。從宏觀層面看，美國降息預期相對清晰，創(chuàng)新藥企有望迎來流動性改善和估值的整體提升。創(chuàng)新藥作為新質生產(chǎn)力的重要代表，北京等地不斷出臺政策支持創(chuàng)新藥發(fā)展?？梢躁P注創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）的低位布局機會。

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