美國降息預(yù)期增強

每經(jīng)編輯 彭水萍

摘要：

1、未來9月美聯(lián)儲若如預(yù)期開啟降息周期，國內(nèi)政策空間也有望逐步打開，穩(wěn)增長支持力度或?qū)⒓訌姟Ｄ壳癆股市場整體估值水平不高，未來基本面逐步改善，有望助力投資者信心修復(fù)。本周需要關(guān)注國內(nèi)7月經(jīng)濟、金融數(shù)據(jù)情況，另外美國7月CPI數(shù)據(jù)將會影響未來降息預(yù)期。

2、中芯國際二季度業(yè)績及三季度指引好于預(yù)期，晶圓廠毛利率和稼動率提升反映行業(yè)需求向好，同時先進制程國產(chǎn)替代持續(xù)推進。隨著全球半導(dǎo)體周期復(fù)蘇、疊加晶圓廠預(yù)期向好，產(chǎn)業(yè)鏈依然有較好的投資機會，可以關(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）和集成電路ETF（159546）。 

3、目前醫(yī)藥板塊經(jīng)歷連續(xù)4年多下跌，估值已具備相當(dāng)吸引力，各方面積極催化逐步顯現(xiàn)。為期一年的醫(yī)療反腐專項活動在7月落地，有利于市場情緒修復(fù)。國內(nèi)醫(yī)藥政策已呈現(xiàn)回暖跡象，尤其是創(chuàng)新藥相關(guān)政策。美聯(lián)儲降息預(yù)期明顯升溫，利好全球醫(yī)藥投融資活躍度繼續(xù)上升。

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