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劉格菘最新調(diào)倉曝光:繼續(xù)增配半導(dǎo)體等行業(yè),加倉這些個股

每日經(jīng)濟新聞 2024-07-18 20:07:38

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

7月18日,劉格菘管理的6只基金公布2024年第二季度報告,其一直以來對新能源產(chǎn)業(yè),特別是光伏行業(yè)進行重點配置。其管理的多只基金截至二級度末的持倉顯示,對陽光電源、中微公司、福斯特等公司的持股數(shù)量較一季度末有明顯增加,而像圣邦股份、億緯鋰能等則被多只基金明顯減持。

他本人也在季報中表示,季內(nèi)適當增加了軍工及半導(dǎo)體設(shè)備的配置,但對于新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的配置還基本維持著原有水平。不過,他也談及目前光伏行業(yè)內(nèi)部競爭加劇導(dǎo)致的一些問題,龍頭公司估值承壓,影響了板塊表現(xiàn)。

新能源重倉股調(diào)倉有限,增加軍工及半導(dǎo)體設(shè)備配置

7月18日,廣發(fā)基金劉格菘旗下6只在管基金二季報披露,這位長期深耕新能源產(chǎn)業(yè)投資的知名經(jīng)理,尤其在光伏產(chǎn)業(yè)布局較深,而此類資產(chǎn)的股價及估值變化也讓外界對此類資產(chǎn)心存疑慮。

不過,劉格菘的季報信息顯示,他依然沒有放棄對新能源產(chǎn)業(yè)特別是光伏產(chǎn)業(yè)的投資,但也要看到,今年二季度內(nèi),他的持倉對于軍工及半導(dǎo)體設(shè)備的關(guān)注更多,不少品種都在逆勢加倉。

首先來看傳統(tǒng)賽道股的投資變化。此前,業(yè)內(nèi)有市場消息稱重倉新能源產(chǎn)業(yè)類個股的基金經(jīng)理有被動砍倉的需求,但就劉格菘的持倉數(shù)據(jù)來看,類似變動有限,反而對陽光電源、福斯特、德業(yè)股份等個股加倉明顯。

具體看來,除廣發(fā)小盤成長外,其余五只基金在二季度末的重倉股統(tǒng)計中,陽光電源持股數(shù)量均較一季度末有明顯提升,普遍增倉幅度在20%以上;而福斯特這家從事光伏封裝材料研發(fā)的公司,被廣發(fā)創(chuàng)新升級配置達到1114.46萬股,較一季度末增加40%;還有廣發(fā)小盤成長重倉的德業(yè)股份,也在二季度末持股數(shù)量大增,較一季度末增加40%。

二季報還顯示,劉格菘加倉的方向不止于光伏產(chǎn)業(yè),特別是在半導(dǎo)體設(shè)備端更加明顯。比如中微公司被多只基金加倉,廣發(fā)科技先鋒二季度末持倉數(shù)量已達386.01萬股,較一季度末增加近46.66%。反而像北方華創(chuàng)這樣的公司,卻被減持。

不過,劉格菘二季度繼續(xù)在調(diào)整倉位向半導(dǎo)體設(shè)備過渡,雖然后者所占市值體量在各只基金的凈值規(guī)模占比中依然較低,但連續(xù)多個季度向半導(dǎo)體設(shè)備加倉,或也體現(xiàn)出他對科技線投資的另一重考量。

談及光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)部競爭加劇,龍頭公司估值承壓明顯

對于現(xiàn)狀的思考,劉格菘談及新能源產(chǎn)業(yè)特別是光伏產(chǎn)業(yè)的行業(yè)競爭格局慘烈,這使得頭部公司的估值承壓明顯,而他目前的持倉依然是重點布局在這些方向上,組合凈值的提振需求非常迫切。

今年二季度報告顯示,他所管理的6只基金所有份額季度內(nèi)凈值增長率均告負,廣發(fā)創(chuàng)新升級混合二季度的凈值增長率更是跌超10.69%。此外,劉格菘旗下多只基金均在二季度出現(xiàn)凈贖回現(xiàn)象,其在管規(guī)模也因此再受影響。

由于對光伏產(chǎn)業(yè)的配置較重,目前行業(yè)的發(fā)展生態(tài)也備受考驗。他在季報中指出,在需求依然保持較高增長的情況下,2023年四季度到2024年上半年,光伏組件招標價格持續(xù)下行,下行幅度超出市場預(yù)期,導(dǎo)致一季度很多公司出現(xiàn)了明顯虧損。

劉格菘坦言,龍頭公司估值階段性承壓,影響了板塊表現(xiàn)。

Wind統(tǒng)計顯示,今年二季度,陽光電源股價跌幅達15.74%,幾乎抹掉了所有一季度的漲幅;福斯特股價也在二季度出現(xiàn)下跌,跌幅達到26.71%。盡管部分個股股價在二季度有所表現(xiàn),像德業(yè)股份二季度漲幅達到18.09%,但畢竟配置數(shù)量有限,對于基金的業(yè)績貢獻十分有限。

不過,劉格菘表示,從研發(fā)儲備、上下游供應(yīng)鏈配套優(yōu)勢角度看,中國制造業(yè)的長期比較優(yōu)勢依然突出,短期失衡問題解決后,很多行業(yè)將會更加穩(wěn)步、健康、有序地發(fā)展。當前,全球比較優(yōu)勢制造業(yè)的估值處于歷史較低分位,隨著未來行業(yè)重新進入良性發(fā)展階段,對該行業(yè)的市場表現(xiàn)抱有信心。

廣發(fā)行業(yè)嚴選三年二季報重倉股
圖片來源:Wind,下同
廣發(fā)雙擎升級二季報重倉股

廣發(fā)小盤成長二季報重倉股

封面圖片來源:視覺中國-VCG41N1400928172

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