A股延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，國泰君安提示主題輪動加速的市場中安全邊際更重要

6月25日，A股沖高回落，延續(xù)近期調(diào)整態(tài)勢，創(chuàng)業(yè)板指盤中跌逾2%，半導體產(chǎn)業(yè)鏈全線下挫。中小盤走低，中證500指數(shù)跌0.89%，中證1000指數(shù)跌0.82%，資金持續(xù)關(guān)注中證1000ETF（159845）、中證500ETF華夏（512500）等。

國泰君安認為，市場仍將保持存量資金博弈狀態(tài)，中小市值的市場表現(xiàn)有望從2024Q3開始回升。主題輪動加速，建議提前布局估值仍存在空間，同時近期存在催化因素的主題。熱點主題頻繁切換，上周表現(xiàn)最好的熱門概念分別為存儲、AI 語料、先進封裝、CPO 等，并且持續(xù)性較差。主題輪動加速的市場中安全邊際更重要，而存在催化則是行情能否啟動的前提。