中國銀河給予機(jī)械設(shè)備推薦評級：3C設(shè)備受益消費(fèi)電子新周期，特斯拉股東大會公布Optimus量產(chǎn)節(jié)奏

每經(jīng)AI快訊，中國銀河06月18日發(fā)布研報稱：給予機(jī)械設(shè)備推薦（維持）評級。

市場行情回顧：上周機(jī)械設(shè)備指數(shù)上漲0.54%，滬深300指數(shù)下跌0.91%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.58%。機(jī)械設(shè)備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第8位。剔除負(fù)值后，機(jī)械行業(yè)估值水平（整體法）28.8倍。上周機(jī)械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是3C及面板設(shè)備、激光、光伏設(shè)備；年初至今漲幅前三的細(xì)分板塊分別是工程機(jī)械、軌道交通設(shè)備、航運(yùn)裝備。

周關(guān)注：3C設(shè)備受益消費(fèi)電子新周期，特斯拉股東大會公布Optimus量產(chǎn)節(jié)奏：6月11日的WWDC上，蘋果發(fā)布了AI服務(wù)——AppleIntelligence。蘋果自有的AI基于蘋果內(nèi)置的大語言模型，通過理解自然語言來執(zhí)行用戶的語音或文字指令。此外，蘋果正式宣布了與OpenAI達(dá)成合作，蘋果將接入GPT-4o支持下的ChatGPT。消費(fèi)電子底部復(fù)蘇，2023Q4全球手機(jī)出貨量同比增速轉(zhuǎn)正，24Q1全球手機(jī)出貨量同比+7.80%。AIPC、AI手機(jī)有望帶動3C產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)周期。建議關(guān)注：整機(jī)檢測組裝設(shè)備賽騰股份，博眾精工、科瑞技術(shù)等；中框磨料及手機(jī)結(jié)構(gòu)件標(biāo)的金太陽；3C鉆攻機(jī)龍頭創(chuàng)世紀(jì)。近日，馬斯克在特斯拉股東大會上公布Optimus最新進(jìn)展：1）Optimus新一代靈巧手自由度將從11個提升至22個；HW5.0版本將在25年底正式推出；2）目前已有2臺在fremont工廠工作，并有部分在paloalto辦公室進(jìn)行測試；3）預(yù)計將在24年底或25年初推出下一個重大更新版本，在25年實(shí)現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)，屆時將有1000臺以上甚至幾千臺用于特斯拉工廠。馬斯克表示終局情況下全球人形機(jī)器人保有量將超100億，Optimus大規(guī)模量產(chǎn)后成本1萬美元，售價2萬美元，有望為特斯拉帶來20萬億美元以上市值。我們認(rèn)為，人形機(jī)器人是AGI具身智能的理想載體，24年有望成為量產(chǎn)元年。投資思路分為三個層面，一是特斯拉機(jī)器人供應(yīng)鏈，二是中國人形機(jī)器人本體企業(yè)，三是有望進(jìn)入人形機(jī)器人賽道的其他零部件供應(yīng)商。核心標(biāo)的推薦國產(chǎn)機(jī)器人本體廠商博實(shí)股份、優(yōu)必選，以及特斯拉tier1供應(yīng)商三花智控（家電覆蓋）、拓普集團(tuán)（汽車覆蓋）、鳴志電器。建議關(guān)注其他人形機(jī)器人供應(yīng)鏈標(biāo)的包括諧波減速器-綠的諧波、雙環(huán)傳動，行星減速器-中大力德，行星滾柱絲杠-恒立液壓、貝斯特、五洲新春，無框力矩電機(jī)-禾川科技、步科股份，空心杯電機(jī)-鳴志電器、偉創(chuàng)電氣、鼎智科技，力傳感器-柯力傳感等。

投資建議：建議2024年重點(diǎn)關(guān)注（1）大規(guī)模設(shè)備更新帶來的投資機(jī)遇，包括鐵路裝備、機(jī)床、工程機(jī)械及船舶等，（2）裝備出海，包括消費(fèi)類機(jī)械、叉車、工程機(jī)械、鋰電設(shè)備等，（3）AI+應(yīng)用落地帶動的投資機(jī)遇，包括人形機(jī)器人及AI硬件落地驅(qū)動的3C自動化，（4）其他新技術(shù)滲透率提升方向及新質(zhì)生產(chǎn)力方向帶動的設(shè)備投資機(jī)遇。

風(fēng)險提示：政策推進(jìn)程度不及預(yù)期的風(fēng)險；制造業(yè)投資增速不及預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——國家統(tǒng)計局最新公布！目前我國房地產(chǎn)市場依然在調(diào)整過程中

(記者 蔡鼎)

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