每日經(jīng)濟新聞 2024-02-05 17:18:58
每經(jīng)AI快訊,中國銀河02月05日給予機械設(shè)備行業(yè)推薦評級。
市場行情回顧:創(chuàng)業(yè)板指下跌7.85%。機械設(shè)備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第16位。剔除負值后,機械行業(yè)估值水平(整體法)23.1倍。上周機械行業(yè)漲幅前三的板塊運裝備、工程機械、軌道交通設(shè)備。
周關(guān)注:1月PMI指數(shù)49.2%,七部門鼓勵人形機器人等未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展:近日,七部門發(fā)布《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》,知與認知、智能靈巧手、電子皮膚等核心技術(shù),重點推進智能制造、家庭服務(wù)、特殊環(huán)境作業(yè)等領(lǐng)域產(chǎn)品的研制及應(yīng)用。1月31日,馬斯克在社媒上發(fā)布特斯拉人形機器人Optimus自主行走的視頻,其已經(jīng)可以模仿人類的日常行走,步態(tài)輕盈自然。視頻中,擎天柱去掉了外殼,內(nèi)部電機、電線等構(gòu)成清晰可見,但行走動作并不呆滯,擬人化特征相當(dāng)高。我們認為,人形機器人是AIGC具身智能的理想載體,24年有望成為量產(chǎn)元年。投資思路分為三個層面,一是特斯拉機器人供應(yīng)鏈,二是中國人形機器人本體企業(yè),三是有望進入人形機器人賽道的其他零部件供應(yīng)商。核心標的推薦國產(chǎn)機器人本體廠商博實股份,以及特斯拉tier1供應(yīng)商三花智控(家電覆蓋)、拓普集團(汽車覆蓋)、鳴志電器。建議關(guān)注其他人形機器人供應(yīng)鏈潛在標的包括諧波減速器-綠的諧波、雙環(huán)傳動,行星減速器-中大力德,行星滾柱絲杠-恒立液壓、貝斯特、五洲新春,無框力矩電機-禾川科技、步科股份,空心杯電機-鳴志電器、偉創(chuàng)電氣、鼎智科技,力傳感器-柯力傳感等。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,1月制造業(yè)PMI為49.2%,環(huán)比小生產(chǎn)指數(shù)51.3%保持在擴張區(qū)間,環(huán)比提升1.1pct。從機床產(chǎn)量來看,2023年12月金屬切削機床產(chǎn)量5.92萬臺,同比增長13.50%;全年累計產(chǎn)量61.25萬臺,同比增長6.40%。我們認為,隨著宏觀經(jīng)濟指標邊際改善,以通用機床和刀具為代表的順周期通用設(shè)備板塊有望啟動。疊加消費電子復(fù)蘇及手機鈦合金材料應(yīng)用趨勢,3C鉆攻機及刀具需求量有望提升。建議關(guān)注機床&刀具底部復(fù)蘇機會,機床標的海天精工、紐威數(shù)控、創(chuàng)世紀,刀具標的沃爾德、鼎泰高科、華銳精密、歐科億、中鎢高新。
投資建議:建議2024年重點關(guān)注AI驅(qū)動下人形機器人、順周期通用設(shè)備領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性機會以及專用設(shè)備領(lǐng)域新技術(shù)帶動的設(shè)備投資機遇。1)人形機器人:24年有望進入商業(yè)化落地關(guān)鍵時期,政策支持中國人形機器人產(chǎn)業(yè)化未來可期;2)順周期通用設(shè)備:24年有望進入工業(yè)企業(yè)補庫階段,關(guān)注工業(yè)機器人、機床等細分環(huán)節(jié)彈性標的;3)專用設(shè)備:新技術(shù)驅(qū)動新一輪設(shè)備投資,關(guān)注3C鈦合金、MR、光伏BC及鈣鈦礦、鋰電復(fù)合銅箔等。
風(fēng)險提示:政策推進程度不及預(yù)期的風(fēng)險;制造業(yè)投資增速不及預(yù)期的風(fēng)險;行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。
每經(jīng)頭條(nbdtoutiao)——靠1200萬元賺10多億元的傳奇大亨,卻敗走高爐家酒
(記者 王曉波)
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