每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-01-03 16:00:36
每經(jīng)AI快訊,中國銀河01月03日發(fā)布研報稱:給予機械設(shè)備推薦(維持)評級。
市場行情回顧:上周機械設(shè)備指數(shù)上漲3.40%,滬深300指數(shù)上漲2.81%,創(chuàng)業(yè)板指上漲3.59%。機械設(shè)備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第5位。剔除負(fù)值后,機械行業(yè)估值水平(整體法)28.2倍。上周機械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是光伏設(shè)備、注塑機、3C及面板設(shè)備;年初至今漲幅前三的細(xì)分板塊分別是3C及面板設(shè)備、航運裝備、機器人。
周關(guān)注:4臺核電機組再獲核準(zhǔn),12月PMI49%繼續(xù)回落:據(jù)央視網(wǎng)12月29日晚新聞,國務(wù)院常務(wù)會議,決定核準(zhǔn)廣東太平嶺、浙江金七門核電項目,2023年合計10新機組獲得核準(zhǔn)。2023年核電核準(zhǔn)數(shù)量與22年持平,均創(chuàng)下近十余年來之最。核電設(shè)備交付周期較長,按照交付節(jié)奏,2022年批復(fù)10臺機組,有望在2024年迎來設(shè)備交付大年,十四五期間核電每年市場空間或達(dá)千億,約825-1350億元,對應(yīng)核電裝備每年市場空間413-675億元,則2023-2025年我國核電裝備市場空間或達(dá)千億元。建議重視核電設(shè)備板塊投資機會。核電裝備板塊建議關(guān)注佳電股份、海陸重工、江蘇神通、融發(fā)核電等。核電乏燃料板塊建議重點關(guān)注已經(jīng)形成新燃料運輸容器批量訂單的企業(yè)科新機電、受益于我國乏燃料處理能力建設(shè)進(jìn)程的景業(yè)智能,建議關(guān)注蘭石重裝、中集安瑞科、日月股份等。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,12月PMI指數(shù)49.0%,環(huán)比回落0.4pct;其中,新訂單指數(shù)48.7%,生產(chǎn)指數(shù)50.2%仍處擴張區(qū)間。今年8月以來,我國工業(yè)企業(yè)庫存同比增速回升,PPI降幅收窄,工業(yè)企業(yè)利潤當(dāng)月增速大幅回正,累計增速降幅收窄,各項數(shù)據(jù)表明我國庫存周期觸底。從機床產(chǎn)量來看,11月金屬切削機床產(chǎn)量6萬臺,同比增長21.3%;1-11月累計產(chǎn)量60萬臺,同比增長7.3%,增速環(huán)比繼續(xù)提升。隨著政策不斷向高端制造傾斜,工業(yè)母機利好政策頻出,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)有望充分受益。我們認(rèn)為,隨著宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)邊際改善,以通用機床和刀具為代表的順周期通用設(shè)備板塊有望啟動。疊加消費電子復(fù)蘇及手機鈦合金材料應(yīng)用趨勢,3C鉆攻機及刀具需求量有望提升。建議關(guān)注機床&刀具底部復(fù)蘇機會,機床標(biāo)的海天精工、紐威數(shù)控、創(chuàng)世紀(jì),刀具標(biāo)的沃爾德、鼎泰高科、華銳精密、歐科億、中鎢高新。
投資建議:持續(xù)看好制造強國與供應(yīng)鏈安全趨勢下高端裝備進(jìn)口替代以及新技術(shù)發(fā)展下裝備領(lǐng)域投資機會。建議關(guān)注:1)機械設(shè)備領(lǐng)域存在進(jìn)口替代空間的子行業(yè),包括數(shù)控機床及刀具、機器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等;2)受益新技術(shù)發(fā)展子行業(yè),包括光伏設(shè)備、人形機器人、3D打印等;3)周期向上子行業(yè),包括船舶、軌交裝備。
風(fēng)險提示:政策推進(jìn)程度不及預(yù)期的風(fēng)險;制造業(yè)投資增速不及預(yù)期的風(fēng)險;行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。
每經(jīng)頭條(nbdtoutiao)——新能源汽車冬測風(fēng)波背后:一場行業(yè)公信力的博弈
(記者 蔡鼎)
免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議,使用前請核實。據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP