QDII基金陸續(xù)放開限購 業(yè)績與規(guī)模倒掛

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，多只此前暫停申購的QDII基金調(diào)整限購機制，一定程度上促進了產(chǎn)品的持營。

然而，就行業(yè)現(xiàn)狀來看，今年以來的QDII基金存在較明顯的業(yè)績與規(guī)模倒掛現(xiàn)象，很多業(yè)績不錯的產(chǎn)品規(guī)模日趨“迷你化”，甚至有的已經(jīng)出現(xiàn)了清盤的風險，基金公司也在近期發(fā)布了提示性公告。

6月6日，嘉實基金發(fā)布公告稱，旗下嘉實納斯達克100ETF聯(lián)接基金（QDII）調(diào)整了大額申購規(guī)則，計劃將從6月11日開始暫停大額申購，除人民幣基金A、C份額上限定為100萬人民幣外，美元基金A、C份額上限為15萬美元。

這只基金雖然調(diào)整為限制大額申購，但較此前限購狀態(tài)有所放開，按照之前人民幣基金限額1萬元申購，美元基金1000美元申購來看，目前的大額上限已經(jīng)寬泛很多。

類似松綁并非孤例，6月5日，國泰標普500ETF（QDII）也恢復了申購業(yè)務，該基金曾在5月7日暫停了申購；國泰納斯達克100指數(shù)（QDII）也在6月5日恢復申購，并規(guī)定只接受單日累計金額30萬元以下（含30萬元）的申購及定期定額投資業(yè)務申請。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，自5月31日國家外匯管理局宣布最新QDII投資額度審批情況之后，越來越多的基金公司開始調(diào)整限購機制。

據(jù)了解，本次公布的審批情況截止到今年5月底，有超過30家公募基金較前一次有所增加，從增量來看，此次新增額度最多的有0.5億美元，包括易方達、廣發(fā)等近20家公募基金機構(gòu)，增量最少的在0.1億美元到0.2億美元。

可見新增額度較為有限，畢竟額度的上限決定了投資人申購的上限，且一家基金公司旗下并非只有一只QDII基金。這意味著，業(yè)績及規(guī)模相對靠前的品種最有希望獲得資源的重點傾斜。

從今年的公募QDII基金業(yè)績來看，依然在全市場中表現(xiàn)不俗。從投資勝率來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新統(tǒng)計，295只QDII基金中有237只年內(nèi)收益率為正，勝率高達80%以上。這一勝率對比其他權(quán)益類產(chǎn)品幾乎完勝，然而遺憾的是，即便在業(yè)績出眾的產(chǎn)品中，也有很多規(guī)模出現(xiàn)“迷你化”趨勢，業(yè)績與規(guī)模倒掛的現(xiàn)象十分明顯。

以華安恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)聯(lián)接A為例，今年以來收益率已經(jīng)達到16.32%，對比QDII基金業(yè)績第一名的建信新興市場優(yōu)選A有近9個百分點差距，目前排第十六位，然而該基金的總規(guī)模在一季度末統(tǒng)計為1056.05萬元人民幣，在所有QDII基金總規(guī)模排名中靠后。

有分析指出，新增QDII額度的獲批雖然能一定程度上促進基金的持營，來自海外不同國家降息的預期也正在升溫，但未來各類型海外市場的權(quán)益及債市投資風險依然存在，不同投資范圍的QDII基金或也面臨著新的挑戰(zhàn)。