又一只養(yǎng)老目標FOF即將清盤

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

5月14日，鵬華基金發(fā)布公告稱，旗下鵬華長樂穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年FOF（基金中的基金）基金資產凈值已連續(xù)60個工作日低于5000萬元，基金合同將終止，于5月17日進入清算程序。

Wind統(tǒng)計顯示，這是年內第三只公告清盤的養(yǎng)老目標FOF。作為發(fā)起式基金，此類產品在目前終止合同并進行清算的基金中較為多見。

最近三年成立的基金中，有不少基金規(guī)模已低于2億元。

類似基金清盤并非個例

鵬華長樂穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年FOF成了2024年又一只即將清盤的產品。根據(jù)基金公司5月14日的公告，自2024年5月17日起，該基金進入清算程序，不再辦理申購、贖回和定期定額投資等業(yè)務，并停止收取基金管理費、基金托管費。

這是一只發(fā)起式基金，對成立后的規(guī)模有較高的要求，基金合同生效屆滿三年，若基金資產凈值低于2億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)。

公告也提及，自2019年4月22日基金合同生效滿三年后繼續(xù)存續(xù)，但截至2024年5月13日，基金資產凈值已連續(xù)60個工作日低于5000萬元。根據(jù)合同約定，管理人應當進入清算程序并終止合同。

其實，類似基金的清盤并非個例，僅在2024年就已經(jīng)有2只養(yǎng)老目標FOF清算。Wind統(tǒng)計顯示，包括平安養(yǎng)老目標日期2045五年FOF、中信保誠養(yǎng)老目標日期2035三年FOF在年內都已公告基金合同終止及基金財產清算。

發(fā)起式基金存續(xù)較艱難

目前有不少新發(fā)公募FOF都瞄準了養(yǎng)老FOF這條賽道。有意思的是，很多基金都是發(fā)起式產品，其雖在募集初期有較低門檻，但在成立之后卻對規(guī)模的維持有著較高的要求。

如前述條款中約束的那樣，基金合同生效之日屆滿三年，若基金資產凈值低于2億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)。而這也是發(fā)起式基金普遍具有的約束條款。

發(fā)起式基金現(xiàn)狀如何？是否只有養(yǎng)老目標FOF一類存在這種情況？從數(shù)據(jù)來看，最近三年成立的發(fā)起式基金普遍存在規(guī)模“迷你”的情況。Wind統(tǒng)計顯示，目前業(yè)內發(fā)起式公募基金有2010只（統(tǒng)計初始份額），基金規(guī)模與基金成立的日期有明顯特征，尤其是2020年后成立的發(fā)起式基金，充斥著大量“迷你基”。

就規(guī)模來看，排在前100的基金規(guī)模合計最大的為0.1012億元，其中僅有8只是2020年之前成立的基金。而規(guī)模合計超2億元的基金有1014只，其中有485只為2020年之前成立的基金。不過，在目前募資困難的市場中，發(fā)起式基金的確能夠帶給機構更加便利的布局機會，而受制于業(yè)績和同質化競爭的壓力，不少產品的持續(xù)營銷并不理想，一些缺乏業(yè)績支撐的迷你型產品，未來清盤的風險依然很大。