又一只養(yǎng)老目標(biāo)FOF即將清盤

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

5月14日，鵬華基金發(fā)布公告稱，旗下鵬華長樂穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年FOF（基金中的基金）基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個(gè)工作日低于5000萬元，基金合同將終止，于5月17日進(jìn)入清算程序。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，這是年內(nèi)第三只公告清盤的養(yǎng)老目標(biāo)FOF。作為發(fā)起式基金，此類產(chǎn)品在目前終止合同并進(jìn)行清算的基金中較為多見。

最近三年成立的基金中，有不少基金規(guī)模已低于2億元。

類似基金清盤并非個(gè)例

鵬華長樂穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年FOF成了2024年又一只即將清盤的產(chǎn)品。根據(jù)基金公司5月14日的公告，自2024年5月17日起，該基金進(jìn)入清算程序，不再辦理申購、贖回和定期定額投資等業(yè)務(wù)，并停止收取基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)。

這是一只發(fā)起式基金，對成立后的規(guī)模有較高的要求，基金合同生效屆滿三年，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)。

公告也提及，自2019年4月22日基金合同生效滿三年后繼續(xù)存續(xù)，但截至2024年5月13日，基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個(gè)工作日低于5000萬元。根據(jù)合同約定，管理人應(yīng)當(dāng)進(jìn)入清算程序并終止合同。

其實(shí)，類似基金的清盤并非個(gè)例，僅在2024年就已經(jīng)有2只養(yǎng)老目標(biāo)FOF清算。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，包括平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年FOF、中信保誠養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年FOF在年內(nèi)都已公告基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算。

發(fā)起式基金存續(xù)較艱難

目前有不少新發(fā)公募FOF都瞄準(zhǔn)了養(yǎng)老FOF這條賽道。有意思的是，很多基金都是發(fā)起式產(chǎn)品，其雖在募集初期有較低門檻，但在成立之后卻對規(guī)模的維持有著較高的要求。

如前述條款中約束的那樣，基金合同生效之日屆滿三年，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)。而這也是發(fā)起式基金普遍具有的約束條款。

發(fā)起式基金現(xiàn)狀如何？是否只有養(yǎng)老目標(biāo)FOF一類存在這種情況？從數(shù)據(jù)來看，最近三年成立的發(fā)起式基金普遍存在規(guī)模“迷你”的情況。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，目前業(yè)內(nèi)發(fā)起式公募基金有2010只（統(tǒng)計(jì)初始份額），基金規(guī)模與基金成立的日期有明顯特征，尤其是2020年后成立的發(fā)起式基金，充斥著大量“迷你基”。

就規(guī)模來看，排在前100的基金規(guī)模合計(jì)最大的為0.1012億元，其中僅有8只是2020年之前成立的基金。而規(guī)模合計(jì)超2億元的基金有1014只，其中有485只為2020年之前成立的基金。不過，在目前募資困難的市場中，發(fā)起式基金的確能夠帶給機(jī)構(gòu)更加便利的布局機(jī)會，而受制于業(yè)績和同質(zhì)化競爭的壓力，不少產(chǎn)品的持續(xù)營銷并不理想，一些缺乏業(yè)績支撐的迷你型產(chǎn)品，未來清盤的風(fēng)險(xiǎn)依然很大。