每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-05-04 23:54:05
每經(jīng)編輯 張錦河
當(dāng)?shù)貢r間5月3日,一年一度的“投資界春晚”2024年伯克希爾·哈撒韋年度股東大會開幕。
開幕前夕,巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋發(fā)布相關(guān)業(yè)績公告,同時發(fā)布巴菲特一年一度致股東信。
在今年股東信的最開頭,巴菲特發(fā)文紀(jì)念查理·芒格,稱芒格是伯克希爾哈撒韋的“建筑師”,而他自己則是“總承包商”,為他的愿景日復(fù)一日地進(jìn)行建設(shè)。
大會開幕后,巴菲特就投資者提問進(jìn)行回答。值得注意的是,股東大會現(xiàn)場出現(xiàn)蘋果CEO庫克的身影,據(jù)悉,自2019年首次參加,庫克已經(jīng)是股東大會的???。
圖片來源:伯克希爾·哈撒韋年度股東大會直播截圖
2024年一季度,伯克希爾哈撒韋營收898.69億美元,同比增長5.2%,高于市場預(yù)期的859.2億美元,上年同期為853.93億美元;第一季度凈利潤達(dá)127.02億美元(約合人民幣919.76億元),同比下降64.2%,市場預(yù)期為98.92億美元,上年同期為355.04億美元。
公司在一季度回購了26億美元普通股,而上一季度為22億美元,2023年全年股票回購總額達(dá)到92億美元。
伯克希爾哈撒韋運(yùn)營收入為112.2億美元,環(huán)比增長32%,同比增39.1%;第一季度保險承保業(yè)務(wù)收入26億美元。
伯克希爾哈撒韋一季度現(xiàn)金儲備達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1890億美元(約合人民幣1.36萬億元),去年年底為1676億美元。
伯克希爾哈撒韋公告稱,截至2024年3月31日,伯克希爾哈撒韋股本證券投資公允價值總額約75%集中在五家公司:
其在蘋果的持股價值從1743億美元降至1354億美元;在美國銀行從348億美元增至392億美元;美國運(yùn)通從284億美元增至345億美元;可口可樂從236億美元增至245億美元;雪佛龍從188億美元增至194億美元。
以此計算,伯克希爾哈撒韋減持的蘋果股份價值389億美元(約合人民幣2816.78億元)。
截至2024年一季度末,公司持有的固定收益證券投資公允價值達(dá)171.67億美元,其中,對美債、外國債券、企業(yè)債券的投資公允價值分別為45.03億美元,109.97億美元,14.29億美元。
股東大會剛開幕,現(xiàn)場播放了芒格參加的提問環(huán)節(jié)歷史影像。
圖片來源:伯克希爾·哈撒韋年度股東大會直播截圖
短片詳細(xì)介紹了芒格的生平,包括他在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市的生活,芒格與巴菲特都在那里出生和長大,距離伯克希爾的年會舉辦地僅有兩英里遠(yuǎn)。短片還展示了芒格歷年來著名的犀利點(diǎn)評合集。在2015年的一次會議上,他曾說:“如果人們不經(jīng)常犯錯,我們就不會這么富有。”
影片中,芒格在早年某次股東大會上說:“如果我在快要死的時候還能保持樂觀,那么你們其他人肯定可以應(yīng)對一點(diǎn)通貨膨脹。”
巴菲特稱,為了緬懷芒格,最新版《窮查理寶典》將是今年伯克希爾股東大會現(xiàn)場唯一出售的書,周五已售出約2400冊。巴菲特稱,往年的年會通常會現(xiàn)場出售25種書。
在伯克希爾年會視頻的最后,巴菲特要求工作人員為已故的査理-芒格打開會場上的燈。會議室里約有3萬名股東起立為芒格鼓掌,向巴菲特60多年的商業(yè)伙伴致敬。
巴菲特隨后解釋了一季度伯克希爾財報。
巴菲特稱,伯克希爾的現(xiàn)金和國庫券總額超過1800億美元,在本季度末,公司的現(xiàn)金和國庫券將達(dá)2000億美元,這是一個合理的假設(shè)。他們很想花這筆錢,但除非他們認(rèn)為正在做的事情風(fēng)險很小,而且能帶來很大回報,否則不會花錢。
巴菲特表示,不會再進(jìn)行大量的股票購買,因?yàn)楹芏喙疽膊粫源髷?shù)額來進(jìn)行股票的銷售發(fā)行。在股票的回購上,也會足夠地謹(jǐn)慎。
關(guān)于是否之后有機(jī)會投資中國的機(jī)票,巴菲特稱,我們主要投資會在美國,我們投資的一些公司比如運(yùn)通、可口可樂都有全球業(yè)務(wù),是全球消費(fèi)者都會優(yōu)先考慮的飲料或是支付手段,全球難以找到這樣與之相當(dāng)?shù)耐顿Y標(biāo)的,他們的業(yè)務(wù)很強(qiáng)。
比亞迪的投資與5年前在日本的投資相似,這是美國之外很少有的大筆投資。對于投資日本公司的立場還是很滿意的。全世界還有其他不少國家不夠理解,所以還是以美國為主。不能容忍一些可能賠錢的狀況。
巴菲特還透露,伯克希爾的下一筆大交易可能不會是對美國之外的企業(yè)的投資。
問:去年巴菲特說可口可樂和美國運(yùn)通是伯克希爾持股最久的公司,這些業(yè)務(wù)帶來很好收益,但其中沒有包括蘋果,是否覺得蘋果的投資比2016年買入時下降。
巴菲特:我們還持有很多蘋果股票,去年底,我們很可能是蘋果普通股最大的持有方,我們認(rèn)為,持有它不單是持有股票,而是把它視為業(yè)務(wù),可口可樂也是一家公司,美國運(yùn)通也是。
當(dāng)我們配置資金時,我們會把標(biāo)的看成每一家公司,我們不會去預(yù)測市場,不會單單選股。我很早以前對買股票感興趣,覺得股市充滿魅力,但一位高明的投資者告訴我,看股票時要把它看成公司,不要當(dāng)作是股票。這話讓我深受啟發(fā),我們配置資產(chǎn)時,我們最基本的原則就是格雷厄姆的哲學(xué),如果只是選股,那是浪費(fèi)時間。
我們還是會長期持有這三家公司的股票,這些投資過去取得了很大的成功。蘋果將長期是我們的一大投資。對于蘋果,我不建議我們現(xiàn)在持有更多。
巴菲特坦言,“我對AI一無所知”,但不意味著這個技術(shù)不重要。去年我提到,讓精靈從瓶子跳出來。讓它跳了出來,精靈對很多人很有作用,但我希望這種精靈在未來可以做好事。
我沒法對它做評估。二戰(zhàn)時有了核技術(shù),我們當(dāng)時覺得終止戰(zhàn)爭是必要的。AI的發(fā)展讓我緊張,特別是最近的進(jìn)展,我目睹的一些現(xiàn)象有些嚇人。AI會引發(fā)欺詐問題,比如一張圖片難以辨別真假,欺詐市場增長會很快。當(dāng)然AI也可能做好事。
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