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光迅科技2023年營收降逾一成:運營商5G建設(shè)投入減少, 算力需求能否拉動業(yè)績?

每日經(jīng)濟新聞 2024-04-26 19:43:45

◎光迅科技毛利率已連續(xù)兩年下降。公司營業(yè)收入全部來自直銷,2021年—2023年直銷毛利率分別為24.20%、23.61%、22.63%。

◎2023年,光迅科技國內(nèi)收入為39.81億元,同比減少9.02%;國外收入為20.80億元,同比減少17.98%,降幅高于國內(nèi)收入。

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 梁梟    

4月25日晚,光迅科技(SZ002281,股價37.92元,市值301.16億元)發(fā)布2023年年報,公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入60.61億元,同比下降12.31%;實現(xiàn)歸母凈利潤6.19億元,同比增長1.8%。相比2023年上半年營收、歸母凈利潤均超過20%的降幅,公司全年業(yè)績實現(xiàn)了正增長。

光迅科技表示,2023年,雙千兆網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已經(jīng)達(dá)到一定規(guī)模,電信光網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用相關(guān)細(xì)分市場增長放緩,生成式AI的熱潮又給光器件行業(yè)帶來蓬勃發(fā)展的生機。

不過凈利潤增長趨勢能否持續(xù)還有待觀察,《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,光迅科技主要產(chǎn)品2023年毛利率仍在下降。此外,2024年第一季度,光迅科技營業(yè)收入同比微增1.79%,歸母凈利潤卻同比下降24.21%。

毛利率已連續(xù)兩年下降

光迅科技主要有光收發(fā)模塊、有源光纜、光放大器、波長管理器件、光通信器件、子系統(tǒng)等產(chǎn)品,在云計算和企業(yè)網(wǎng)、無線接入、固網(wǎng)接入、中長距光傳送網(wǎng)等領(lǐng)域為客戶提供解決方案。

在AI算力需求影響下,2023年CPO(共封裝光學(xué))概念股多數(shù)股價大漲,光迅科技也不例外。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至4月26日,公司近一年的股價漲幅為37.21%。

2023年上半年,光迅科技的業(yè)績并不算理想,營業(yè)收入、歸母凈利潤分別同比下降20.54%、23.19%。公司在2023年8月舉行的半年度業(yè)績說明會上表示,(2023年)上半年度,收入受國內(nèi)需求下降放緩影響,國內(nèi)降幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于海外降幅,傳輸產(chǎn)品國內(nèi)建設(shè)需求放緩,上半年在去庫存階段。

2023年全年,光迅科技的營業(yè)收入仍下降12.31%。從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來看,2023年,公司通訊設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)量、銷售量分別為1.66億只、1.69億只,分別同比下降19.20%、19.93%。

光迅科技在年報中表示,2023年,表面上看,三大運營商資本支出呈現(xiàn)略微增長趨勢,但細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)變化,最顯著的變化是對5G建設(shè)投入減少和算力網(wǎng)絡(luò)的投入明顯加碼;數(shù)通市場方面,AIGC又為云計算提供了新的增長引擎。

毛利率方面,2023年,光迅科技傳輸產(chǎn)品毛利率同比下降0.78個百分點,數(shù)據(jù)與接入產(chǎn)品毛利率同比下降2.39個百分點。按照光迅科技在前述業(yè)績說明會上所述,在客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及消化前期庫存等因素影響下,公司傳輸產(chǎn)品毛利率下降;數(shù)據(jù)和接入產(chǎn)品則因為國內(nèi)競爭激烈,產(chǎn)品價格的降幅較大等因素,毛利率也在下降。

記者注意到,光迅科技毛利率已連續(xù)兩年下降。公司營業(yè)收入全部來自直銷,2021年—2023年直銷毛利率分別為24.20%、23.61%、22.63%。

光迅科技曾在接受機構(gòu)調(diào)研時表示,公司從2023年初開始就對400G、800G的研發(fā)非常聚焦,希望未來整體結(jié)構(gòu)會有所變化,高毛利的產(chǎn)品會逐步釋放,對于公司整體盈利能力和各項費用的分?jǐn)倳兴w現(xiàn)。

不過,對于400G、800G光模塊的具體訂單數(shù)據(jù),光迅科技年報并未體現(xiàn),僅表示未來幾年的機會點包括骨干網(wǎng)400G升級、5G-A、25G/50G PON的逐步引入商用,以及人工智能集群對400G、800G、1.6T以及3.2T高速連接的需求等。

海外收入降幅高于國內(nèi)收入降幅

對于光模塊廠商而言,算力需求拉動了400G、800G高速率光模塊的出貨。“國內(nèi)以400G為主,國外以800G為主。”光迅科技在前述業(yè)績說明會上透露,400G和800G在研發(fā)和市場突破比較大,400G批量交貨,800G多模和單模的進展都比較順利,送樣后陸續(xù)獲得了訂單。

2023年,光迅科技國內(nèi)收入為39.81億元,同比減少9.02%;國外收入為20.80億元,同比減少17.98%,降幅高于國內(nèi)收入。記者注意到,這相較2023年上半年的可比數(shù)據(jù)有較大差異(國內(nèi)收入降幅為30.21%,國外收入降幅僅為1.03%)。

按照光迅科技所述,公司從2022年底開始進行海外產(chǎn)能擴建,隨著海外公司正常運轉(zhuǎn),海外爭取訂單的能力將提升;2022年馬來西亞公司成立后,已經(jīng)有些貨從馬來西亞發(fā)出,整體進度比公司預(yù)計的還要快一些。

然而從整體收入來看,光迅科技的國外收入并未隨著海外產(chǎn)能擴建而增長。

“公司現(xiàn)階段較大的劣勢是在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的海外市場未形成好的先發(fā)優(yōu)勢。”光迅科技在年報中表示,在市場競爭中需要密切關(guān)注數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品迭代,在客戶引入新技術(shù)和新產(chǎn)品階段能做好提前布局,一旦公司的海外數(shù)通市場取得突破,未來公司業(yè)績將會有很大提高。

針對AI算力需求的影響、海外收入下降等相關(guān)問題,4月26日,《每日經(jīng)濟新聞》記者致電光迅科技董秘辦,工作人員表示不方便接受采訪。

封面圖片來源:視覺中國-VCG41N1210738055

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