退市已“危在旦夕”，“白衣騎士”僅是可能性探討？太盟投資與否，中南建設(shè)夜答深交所

每經(jīng)記者 劉頌輝    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

“目前雙方僅就合作的可能性進行探討，無具體的方案或推進計劃。該事項尚處于籌劃階段，對公司影響具有重大不確定性。”

4月24日晚間，ST中南（SZ000961，股價1.8元，市值30.61億元）發(fā)布公告回復(fù)深交所關(guān)注函。

關(guān)注函顯示，多家媒體發(fā)布文章稱，4月20日下午，由南通市海門區(qū)人民政府牽頭，公司控股股東中南城建與亞洲著名私募股權(quán)投資公司太盟投資集團（PAG）及江蘇資產(chǎn)等機構(gòu)洽談債務(wù)化解、股權(quán)交易等合作，公司也向媒體證實了上述消息。深交所要求公司就上述文章所述事項的真實性做出說明。

此前的4月23日，公司對外披露2023年財報并舉行投資者交流會，董事長陳錦石、董事兼總經(jīng)理陳昱含等四位高管悉數(shù)參加。

“確實上個周末（4月20日），在政府的主持下，公司控股股東與有關(guān)機構(gòu)合作事宜進行了協(xié)商。”ST中南管理層在交流會上向《每日經(jīng)濟新聞》在內(nèi)的媒體記者及投資者介紹，為了避免股價持續(xù)低于1元的情況，公司已推出高管增持計劃，6名董事承諾在未來半年通過二級市場增持股份500萬-1000萬元，目前共計增持207萬元（204萬股），“公司一定克服困難，絕不躺平退縮，扎實做好房屋品質(zhì)交付。”

而每經(jīng)記者從相關(guān)人士處獨家獲悉，太盟投資集團（PAG）內(nèi)部目前對于此項合作也并不明確。

“沒有能力實現(xiàn)扭虧為盈”

公告顯示，經(jīng)核查，公司沒有通過非法定信息披露渠道對外發(fā)布對公司股票交易價格或投資決策有重大影響的信息的情形，沒有向特定對象提供應(yīng)披露而還未披露的信息，不存在違反信息披露公平性原則的情形，不存在主動迎合市場炒作公司股價的情況。

“公司近一個月未接受媒體采訪。”ST中南方面表示，4月17日申萬宏源證券、東吳證券、華英證券等3家機構(gòu)投資者針對公司股價持續(xù)低于1元等問題到公司進行了調(diào)研，公司和江蘇省南通市海門區(qū)政府有關(guān)負責(zé)人員參加了有關(guān)溝通，相關(guān)調(diào)研記錄在4月17日晚已披露。

4月23日的年度投資者交流會與往年相比顯得樸素?zé)o華，現(xiàn)場甚至有些許簡陋：沒有鮮花，沒有紅毯，取而代之的是一張鋪著灰色百褶布的長桌，陳錦石坐在中間，兩側(cè)分別是陳昱含、財務(wù)總監(jiān)夏佐波和董事會秘書梁潔。

不過這并不影響外界對管理層發(fā)言的關(guān)注，180位包括機構(gòu)投資者、個人投資者和媒體記者在內(nèi)的人員參會，在1個小時里，一針見血提問管理層何時恢復(fù)盈利、股票何時“摘帽”、如何避免退市。

截至4月24日，ST中南控股股東中南城建所持公司股份累計被凍結(jié)1273927640股，占其持有公司總股份的93.17%，占公司總股份的33.29%。

梁潔表示，公司已推出高管增持計劃，只是在定期報告披露前一個月的敏感期，增持計劃暫時無法實施，股價繼而連續(xù)13個交易日低于1元。管理層因此進行了其他方面的補救，邀請海門區(qū)政府負責(zé)人和投資者等前往公司調(diào)研交流，認真研究回購公司股份的方案以及高管之外骨干人員增持股份的計劃。

“上周海門區(qū)政府負責(zé)人又和公司一起參與針對股價風(fēng)險的投資者調(diào)研活動，盡可能地獲得相關(guān)支持。”梁潔介紹，待敏感期過后，公司將繼續(xù)實施董事高管增持計劃，并進一步爭取監(jiān)管的支持，推出公司回購計劃和其他業(yè)務(wù)人員的增持方案，“這些動作推進股價更準(zhǔn)確反映公司價值，擺脫面臨退市的風(fēng)險。”

房地產(chǎn)市場下行調(diào)整，ST中南在2023年末的貨幣資金同比減少45.4%至75億元，受限資金33.6億元，在貨幣資金中占比44.74%。而公司一年內(nèi)的所有有息負債達到227.3億元，在有息負債中占比上升至52.5%，資產(chǎn)負債率上升1.33個百分點至91.14%，持續(xù)經(jīng)營能力存在著比較大的不確定性。

陳昱含坦言，原先公司對房地產(chǎn)市場形勢“短期有困難，中期有信心，長期要轉(zhuǎn)型”的判斷有所偏差。從目前來看，形勢比期待要差，而公司的簽約銷售進一步下滑，沒有能力實現(xiàn)扭虧為盈。

經(jīng)營重心全面調(diào)整為“保交付”

在陳昱含的介紹中，ST中南已將經(jīng)營重心全面調(diào)整為“保交付”。

“交付是公司最重要的任務(wù)，不容半點閃失”，陳昱含說，接下來的收支安排都將圍繞樓盤生產(chǎn)交付來展開，“公司面臨的經(jīng)營壓力非常大，盡管這是全行業(yè)尤其是民營房企和建筑企業(yè)普遍面臨的生存挑戰(zhàn)，但是我們別無他法，只有硬著頭皮持續(xù)不懈地努力。”

其介紹，ST中南2024年計劃交付房屋6.5萬套。

在經(jīng)營業(yè)績減虧方面，ST中南計劃對業(yè)務(wù)布局和結(jié)構(gòu)性進行優(yōu)化，對虧損的區(qū)域和業(yè)務(wù)類型堅決退出。尤其在建筑業(yè)務(wù)方面，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險，避免新增業(yè)務(wù)虧損，同時想辦法清收欠款。

財報顯示，2023年內(nèi)，ST中南實現(xiàn)合同銷售金額398億元，同比減少38.6%，銷售金額在長三角（江蘇、上海、浙江、安徽）占比61%，銷售面積在長三角占比53%。在業(yè)務(wù)銷售城市等級方面，銷售金額中的一二線城市占比45%，三四線城市占比55%。

對于房地產(chǎn)市場何時轉(zhuǎn)向，民營企業(yè)是否還有發(fā)展機會等一系列問題，陳錦石認為，近三年來，房地產(chǎn)進入深度調(diào)整，企業(yè)已告別傳統(tǒng)的“三高”發(fā)展模式，要想要持久發(fā)展，需要采取新發(fā)展模式。

當(dāng)前，保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城中村改造等“三大工程”，將是房地產(chǎn)未來三年的新形勢，是新發(fā)展模式的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

“‘平急兩用’公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，相信這是中南的專業(yè)。”陳錦石說。

截至4月24日，ST中南復(fù)牌后股價報0.8元，跌4.76%，已連續(xù)13個交易日低于1元。公司能否完成“保殼”，與PAG及江蘇資產(chǎn)等機構(gòu)的洽談進展仍是“續(xù)命稻草”。

封面圖片來源：業(yè)績會截圖