證監(jiān)會：資本市場中長期資金總量仍然不足，將大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，建立ETF快速審批通道

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

4月12日，證監(jiān)會舉行新聞發(fā)布會。機構(gòu)司司長申兵在會上介紹，來源穩(wěn)定、行為規(guī)范、運作專業(yè)的中長期資金是構(gòu)建資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性的重要基礎(chǔ)之一。近年來，證監(jiān)會著力發(fā)展權(quán)益類基金，會同相關(guān)部門完善中長期資金參與權(quán)益投資的制度環(huán)境，取得了階段性成效。去年底，各類專業(yè)機構(gòu)投資者共持有A股流通市值16萬億元，五年增長1倍多，持股占比從17%提高到23%。其中，公募基金持有A股流通市值5.1萬億元，持股占比從4%提高到7.3%，已成為A股市場最大的專業(yè)機構(gòu)投資者。

但總體上看，資本市場的中長期資金總量仍然不足，配套機制還不夠完善，“長錢長投”的政策環(huán)境沒有完全形成。其中，公募基金作為資管行業(yè)權(quán)益投資的代表，權(quán)益類產(chǎn)品占比不高，市場引領(lǐng)力不足；保險資金、養(yǎng)老金股票投資，在績效考核、投資運作等方面的制度環(huán)境還有不少可以優(yōu)化的空間。針對這些問題，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）提出了明確的指引和要求，證監(jiān)會正在會同相關(guān)主管部門，研究制定具體工作舉措，加快形成合力，引導(dǎo)各類中長期資金提高權(quán)益投資規(guī)模，增強促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的影響力，形成中長期投資與資本市場的良性互動。

首先是做好自己的事。貫徹《若干意見》強監(jiān)管防風(fēng)險推動高質(zhì)量發(fā)展的要求，著力優(yōu)化資本市場生態(tài)，完善適配長期投資的市場環(huán)境。具體舉措包括，大力提升上市公司質(zhì)量和投資價值。完善中長期資金交易管理要求，支持其以戰(zhàn)略投資者身份參與上市公司定增；鼓勵機構(gòu)投資者參與上市公司治理，更加關(guān)注長期投資價值，減少短期交易行為。同時，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，優(yōu)化產(chǎn)品注冊機制，建立ETF（交易型開放式指數(shù)基金）快速審批通道，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別。完善基金管理人分類評價制度，引導(dǎo)基金公司全面提高投資、研究和綜合服務(wù)能力。規(guī)范基金公司高管和基金經(jīng)理薪酬制度，更加突出穩(wěn)定投資者回報的政策取向。

其次是完善制度機制。創(chuàng)造支持各類中長期資金入市的政策環(huán)境。主要舉措包括，推動各類中長期資金優(yōu)化長周期考核機制，更好地實現(xiàn)“長錢長投”。落實并完善國有保險公司績效考核辦法，積極推進保險資金長期股票投資試點，提高保險資金股票投資的穩(wěn)定性和投資規(guī)模。進一步完善全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金股票投資政策。提升企業(yè)年金、個人養(yǎng)老金投資靈活度等。