證監(jiān)會(huì)：資本市場(chǎng)中長期資金總量仍然不足，將大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，建立ETF快速審批通道

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

4月12日，證監(jiān)會(huì)舉行新聞發(fā)布會(huì)。機(jī)構(gòu)司司長申兵在會(huì)上介紹，來源穩(wěn)定、行為規(guī)范、運(yùn)作專業(yè)的中長期資金是構(gòu)建資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性的重要基礎(chǔ)之一。近年來，證監(jiān)會(huì)著力發(fā)展權(quán)益類基金，會(huì)同相關(guān)部門完善中長期資金參與權(quán)益投資的制度環(huán)境，取得了階段性成效。去年底，各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者共持有A股流通市值16萬億元，五年增長1倍多，持股占比從17%提高到23%。其中，公募基金持有A股流通市值5.1萬億元，持股占比從4%提高到7.3%，已成為A股市場(chǎng)最大的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。

但總體上看，資本市場(chǎng)的中長期資金總量仍然不足，配套機(jī)制還不夠完善，“長錢長投”的政策環(huán)境沒有完全形成。其中，公募基金作為資管行業(yè)權(quán)益投資的代表，權(quán)益類產(chǎn)品占比不高，市場(chǎng)引領(lǐng)力不足；保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金股票投資，在績效考核、投資運(yùn)作等方面的制度環(huán)境還有不少可以優(yōu)化的空間。針對(duì)這些問題，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）提出了明確的指引和要求，證監(jiān)會(huì)正在會(huì)同相關(guān)主管部門，研究制定具體工作舉措，加快形成合力，引導(dǎo)各類中長期資金提高權(quán)益投資規(guī)模，增強(qiáng)促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的影響力，形成中長期投資與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)。

首先是做好自己的事。貫徹《若干意見》強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的要求，著力優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)，完善適配長期投資的市場(chǎng)環(huán)境。具體舉措包括，大力提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值。完善中長期資金交易管理要求，支持其以戰(zhàn)略投資者身份參與上市公司定增；鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理，更加關(guān)注長期投資價(jià)值，減少短期交易行為。同時(shí)，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，優(yōu)化產(chǎn)品注冊(cè)機(jī)制，建立ETF（交易型開放式指數(shù)基金）快速審批通道，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別。完善基金管理人分類評(píng)價(jià)制度，引導(dǎo)基金公司全面提高投資、研究和綜合服務(wù)能力。規(guī)范基金公司高管和基金經(jīng)理薪酬制度，更加突出穩(wěn)定投資者回報(bào)的政策取向。

其次是完善制度機(jī)制。創(chuàng)造支持各類中長期資金入市的政策環(huán)境。主要舉措包括，推動(dòng)各類中長期資金優(yōu)化長周期考核機(jī)制，更好地實(shí)現(xiàn)“長錢長投”。落實(shí)并完善國有保險(xiǎn)公司績效考核辦法，積極推進(jìn)保險(xiǎn)資金長期股票投資試點(diǎn)，提高保險(xiǎn)資金股票投資的穩(wěn)定性和投資規(guī)模。進(jìn)一步完善全國社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金股票投資政策。提升企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金投資靈活度等。