國元證券維持工業(yè)富聯(lián)買入評級，2023年年度報(bào)告點(diǎn)評：盈利能力大幅提升，AI 時(shí)代大有可為

每經(jīng)AI快訊，國元證券03月17日發(fā)布研報(bào)稱，維持工業(yè)富聯(lián)（601138.SH，最新價(jià)：23.08元）買入評級。

事件：3 月 14 日晚，工業(yè)富聯(lián)發(fā)布 2023 年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 4763.40 億元，同比減少 6.94%；歸母凈利潤 210.40 億元，同比增長4.82%；扣非歸母凈利潤 202.09 億元，同比增長 9.8%。其中，單 Q4 公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 1475.22 億元，同比減少 2.15%；歸母凈利潤 75.55 億元，同比減少 8.72%；扣非歸母凈利潤 66.76 億元，同比減少 5.49%。

評級理由主要包括：1）收入側(cè)短期承壓，AI 服務(wù)器市場份額大幅提升；2）作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)軍企業(yè)，將充分受益于數(shù)智化浪潮下 AI 硬件需求爆發(fā)。

投資建議與盈利預(yù)測：隨著算力硬件部署需求的持續(xù)推進(jìn)，公司 AI 相關(guān)產(chǎn)品的上量，我們認(rèn)為公司將充分受益于數(shù)智浪潮下硬件設(shè)施的擴(kuò)容。我們預(yù)計(jì) 2024-2026 年，公司營業(yè)收入分別為 5437.66、6049.00、6775.59 億元；歸母凈利潤分別為245.76、281.98、324.39 億元，對應(yīng) PE 估值分別為 18x、16x、14x。維持“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)波動風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動風(fēng)險(xiǎn)、客戶相對集中的風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評：工業(yè)富聯(lián)近一個(gè)月獲得7份券商研報(bào)關(guān)注，買入5家，增持1家，平均目標(biāo)價(jià)為27元，與最新價(jià)23.08元相比，高3.92元，目標(biāo)均價(jià)漲幅16.98%。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——曝光同程金融App！借4萬元到手2.8萬元？記者現(xiàn)場實(shí)探：檢察院車輛?？繕窍?，副總現(xiàn)身回應(yīng)

(記者 胡玲)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。