操盤必讀：節(jié)前V型反彈，節(jié)后東風如期而至，躁動行情開啟；美股收漲，AMD市值站上3000億美元

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.12%，納指漲0.9%，標普500指數(shù)漲0.52%，熱門科技股多數(shù)上漲，AMD漲超9%續(xù)創(chuàng)新高，市值站上3000億美元，超微電腦漲超6%，Arm漲超5%，亞馬遜、英偉達、英特爾漲超2%，谷歌、Meta漲超1%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.22%，2月份累計上漲12.34%。小鵬汽車漲超8%，蔚來漲超5%。

2、美國1月核心PCE物價指數(shù)環(huán)比上升0.4%，創(chuàng)2023年2月以來最大增幅，預估為0.4%，前值為0.2%；美國1月核心PCE物價指數(shù)同比上升2.8%，為2021年3月以來最小增幅，預估為2.8%，前值為2.9%。WTI原油期貨結算價跌0.36%，報78.26美元/桶；布倫特原油期貨結算價跌0.07%，報83.62美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤漲跌不一，德國DAX30指數(shù)漲0.32%，英國富時100指數(shù)漲0.08%，法國CAC40指數(shù)跌0.34%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.04%。

（二）宏觀新聞

央行于2024年2月29日召開優(yōu)化支付服務推進會。會議指出，央行將會同有關方面，堅持目標導向、針對不同群體的支付習慣，統(tǒng)籌力量補齊短板弱項，持續(xù)深化支付服務場景建設，不斷提升支付服務的包容性，著力完善多層次、多元化的支付服務體系，為老年人、外籍來華人員等群體提供更加優(yōu)質(zhì)、高效、便捷的支付服務，更好服務社會民生和高水平對外開放。

（三）機構觀點

國金證券：節(jié)前“V型”反彈，節(jié)后“東風”如期而至，“躁動”行情開啟

1、國金證券首席策略分析師張弛：節(jié)前市場呈現(xiàn)“V型”反彈，而節(jié)后“東風”如期而至，預示著“躁動”行情的開啟。張弛認為，本輪市場的上漲并非簡單的“超跌反彈”，而是受到“風險偏好回升+流動性修復”的共同驅動，具有更強的持續(xù)性和上漲動力。他預計，在2~3月期間，市場將維持一個多月的“躁動行情”，為投資者提供豐富的交易機會。然而，市場的反彈并非一帆風順。張弛提醒投資者，在4月前后需要密切關注房地產(chǎn)、國內(nèi)經(jīng)濟通縮及海外經(jīng)濟放緩等三大風險點。這些因素的逐步暴露可能會“打斷”市場的反彈邏輯，屆時市場或再次構建“雙底”。

2、在“躁動”期間，張弛建議關注“低估值+中小盤成長”的投資風格，并適時“止盈”高股息品種。他認為，這種策略有助于在風險與收益之間找到平衡，實現(xiàn)穩(wěn)健的投資回報。此外，針對A股市場制度的改革和紅利把握，張弛也給出了自己的見解。他指出，與中、美、印三大市場相比，A股的回報率相對較低，這主要受到市場規(guī)模、退市制度、分紅意愿和回購行為等多方面因素的影響。為了提升A股市場的吸引力和投資回報率，他建議從制度改革入手，加強市場監(jiān)管，優(yōu)化退市制度，提高分紅意愿和回購比例。

3、在具體操作上，張弛建議投資者從以下幾個方面把握市場機遇：首先，縱橫比較各行業(yè)的回購意愿，關注科技和可選消費等具有潛力的行業(yè)；其次，抓住派息率趨于改善、股息率更具真實性的中長期紅利機會；最后，把握當下的“回購潮”機遇，重點布局低估值、中小盤方向的優(yōu)質(zhì)標的。張弛認為，在當前的市場環(huán)境下，投資者需要保持謹慎樂觀的態(tài)度，靈活應對市場的變化。通過關注回購和股息等投資機會，以及優(yōu)化投資組合的配置，有望在“躁動”的A股市場中實現(xiàn)穩(wěn)健的投資回報。

（四）行業(yè)掘金

1、2024年2月29日，我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征三號乙運載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌衛(wèi)星01星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進入預定軌道，發(fā)射任務獲得圓滿成功！另外華為P70有望在三月下旬發(fā)布，將系列全系標配全新雙向衛(wèi)星通信，成為首款全系標配的衛(wèi)星聯(lián)通能力的智能手機，衛(wèi)星互聯(lián)在消費端的滲透率持續(xù)攀升。早在 2024年2月26日，SpaceX推文表明Starlink在1月份發(fā)射的手機直連試驗星已具備聯(lián)通能力，普通手機在完全沒有地面網(wǎng)絡地方可以通過Starlink手機直連衛(wèi)星發(fā)送推文。概念股包括碩貝德，天銀機電等。

2、當?shù)貢r間周四，人形機器人初創(chuàng)公司Figure宣布，已從亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯、英偉達、OpenAI和微軟等巨頭那里籌集了約6.75億美元的資金，使其公司估值達到了26億美元。此外，作為協(xié)議的一部分，F(xiàn)igure還將與OpenAI合作，開發(fā)下一代人形機器人的人工智能(AI)模型，還將使用微軟的Azure云服務搭建人工智能基礎設施和存儲數(shù)據(jù)等。Figure創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Brett Adcock表示，該公司將利用這筆資金為機器人開發(fā)大語言模型，擴大生產(chǎn)規(guī)模，并雇傭更多員工。之前Figure發(fā)布視頻展示，F(xiàn)igure 01用起靈活的雙手撿起一個包裹，然后走過去將它放到一條滑道上。此前，F(xiàn)igure已與寶馬制造公司簽署合作協(xié)議，計劃在其美國工廠部署人形機器人。概念股包括昊志機電，江蘇雷利，漢宇集團等。

3、政治局2月29日召開會議，討論政府工作報告，會議指出，今年工作要堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)、先立后破。積極的財政政策要適度加力、提質(zhì)增效，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準有效，增強宏觀政策取向一致性，營造穩(wěn)定透明可預期的政策環(huán)境。要大力推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。2月28日，深交所組織召開上市公司座談會，并就加強資本市場及深交所建設、加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展廣泛聽取意見建議。上市公司是推動經(jīng)濟增長的重要力量，應當堅持科技創(chuàng)新，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力，持續(xù)創(chuàng)造投資價值。概念股包括東方精工、達意隆、神馳機電、騰亞精工等。