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增加居民財(cái)產(chǎn)性收入!央行:擴(kuò)大柜臺(tái)債券投資品種,優(yōu)化相關(guān)機(jī)制安排

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-02-29 20:18:36

《通知》進(jìn)一步擴(kuò)大柜臺(tái)債券投資品種,優(yōu)化相關(guān)機(jī)制安排,以便利居民和其他機(jī)構(gòu)投資者債券投資,增加居民財(cái)產(chǎn)性收入,加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展。

每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 張益銘    

2月29日,央行發(fā)布了《關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》),將于今年5月1日實(shí)施。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到,《通知》進(jìn)一步擴(kuò)大柜臺(tái)債券投資品種,優(yōu)化相關(guān)機(jī)制安排,以便利居民和其他機(jī)構(gòu)投資者債券投資,增加居民財(cái)產(chǎn)性收入,加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展。

與2016年第2號(hào)公告相比,《通知》主要進(jìn)一步明確了柜臺(tái)業(yè)務(wù)品種和交易方式,優(yōu)化了對(duì)投資者開戶的管理規(guī)則,明確境外投資者可通過柜臺(tái)渠道投資。

以國(guó)債、地方政府債和政策性金融債為主

《通知》擴(kuò)大了柜臺(tái)債券投資品種,投資者可通過柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)投資國(guó)債、地方政府債券、金融債券、公司信用類債券等銀行間債券市場(chǎng)債券品種。

在投資者開戶管理上,《通知》指出,柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為投資者開立債券賬戶和辦理債券登記、托管、結(jié)算等業(yè)務(wù)。已在銀行間債券市場(chǎng)登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)開立債券賬戶的投資者,在柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)開立債券賬戶,不需要經(jīng)人民銀行同意。獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)的境外投資者,可通過柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)和境內(nèi)托管銀行開立債券賬戶。

《通知》要求,柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定柜臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)則,建立合理的投資者適當(dāng)性管理制度,向投資者提供與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的債券品種與交易品種。

據(jù)了解,債券屬于固定收益產(chǎn)品,政府債券兼具資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性,投資收益較存款有一定的優(yōu)勢(shì)。目前,全國(guó)有30家商業(yè)銀行開辦了柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)。

相較于銀行存款、基金理財(cái)?shù)?,柜臺(tái)債券有哪些優(yōu)勢(shì)?招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)記者表示,銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)向個(gè)人和企業(yè)提供的交易品種,以國(guó)債、地方政府債和政策性金融債為主,具有較高的安全邊際,一般情況下債券票面利率高于同期限的銀行存款,兼顧了安全性和收益性。同時(shí),投資者可在交易時(shí)間賣出債券或進(jìn)行質(zhì)押,流動(dòng)性較好。

投資者如何通過柜臺(tái)投資交易國(guó)債、地方政府債?據(jù)央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹:“在開辦了柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)的銀行,投資者可通過柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或電子渠道申請(qǐng)開立柜臺(tái)債券賬戶,柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)提供債券報(bào)價(jià)交易、登記托管、結(jié)算清算和債券查詢等服務(wù)。柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)為個(gè)人和企業(yè)提供柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)服務(wù)的,主要以國(guó)債、地方政府債和政策性金融債為主。”

我國(guó)居民直接持有政府債券規(guī)模較小

近年來(lái),柜臺(tái)債券成為拓寬居民投資渠道的重要機(jī)制安排和我國(guó)多層次債券市場(chǎng)的重要組成部分。2002年起,為增加個(gè)人和企業(yè)購(gòu)買國(guó)債渠道,央行會(huì)同相關(guān)部門出臺(tái)柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)管理規(guī)則,并逐步擴(kuò)大券種范圍。

中央金融工作會(huì)議提出做好普惠金融和促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,為落實(shí)會(huì)議精神,央行出臺(tái)《通知》,進(jìn)一步擴(kuò)大柜臺(tái)債券投資品種,優(yōu)化相關(guān)機(jī)制安排,以便利居民和其他機(jī)構(gòu)投資者債券投資,增加居民財(cái)產(chǎn)性收入,加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)對(duì)促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展有重要意義。“有利于拓寬居民投資渠道。目前,我國(guó)居民直接持有的政府債券規(guī)模較小,與成熟債券市場(chǎng)相比,還有很大提升空間。通過柜臺(tái)渠道投資債券市場(chǎng),可以將儲(chǔ)蓄高效轉(zhuǎn)化為債券投資,增加居民財(cái)產(chǎn)性收入。”該負(fù)責(zé)人稱,

數(shù)據(jù)顯示,截至2023年末,我國(guó)債券市場(chǎng)余額158萬(wàn)億元,是全球第二大債券市場(chǎng)。上述負(fù)責(zé)人表示,加快發(fā)展柜臺(tái)債券業(yè)務(wù),有利于促進(jìn)直接融資發(fā)展,優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)。

他還表示,柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)是銀行間債券市場(chǎng)向零售金融和普惠金融的延伸。與集中統(tǒng)一的金融基礎(chǔ)設(shè)施相比,柜臺(tái)開辦機(jī)構(gòu)可為各類投資者提供債券托管、做市、擔(dān)保品管理、清算結(jié)算一體化等各種靈活多元的綜合性服務(wù),提升市場(chǎng)活躍性,促進(jìn)市場(chǎng)分層。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出,加強(qiáng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)的內(nèi)控管理和系統(tǒng)建設(shè),可以提高交易的安全性和效率。《通知》要求嚴(yán)格規(guī)范柜臺(tái)債券交易流轉(zhuǎn)、托管結(jié)算、信息安全等相關(guān)操作流程,這有助于防范和減少潛在的風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)投資者的利益。放寬機(jī)構(gòu)投資者通過柜臺(tái)投資銀行間債券市場(chǎng)的限制,擴(kuò)大了機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍,增加了債券借貸和衍生品等交易品種,這將吸引更多的機(jī)構(gòu)投資者參與市場(chǎng),提高市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度。

明明還表示,建立合理的投資者適當(dāng)性管理制度,可以確保投資者的投資行為與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配,從而保護(hù)投資者的利益,并促進(jìn)市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。引導(dǎo)居民加大參與柜臺(tái)債業(yè)務(wù),能夠在存款之外,提供同樣低風(fēng)險(xiǎn),但收益率相對(duì)有優(yōu)勢(shì)的投資選擇,起到普惠金融的效果。

封面圖片來(lái)源:每經(jīng)記者 彭斐 攝

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