中國(guó)銀河給予通信推薦評(píng)級(jí)：通信提質(zhì)助力新質(zhì)生產(chǎn)力，AI大模型賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河02月26日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)：給予通信推薦（維持）評(píng)級(jí)。

一周通信板塊指數(shù)上漲，視頻會(huì)議、通信服務(wù)等子板塊相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)較好：本周上證指數(shù)漲幅為4.85%；深證成指漲幅為2.82%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為1.81%；一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，通信板塊漲幅為11.13%。通信板塊個(gè)股中，上漲、維持和下跌的個(gè)股占比分別為98.48%、0.76%和0.76%。根據(jù)我們對(duì)于通信行業(yè)公司劃分子板塊數(shù)據(jù)，一周視頻會(huì)議、通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)子板塊相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)較好，板塊漲幅分別為44.48%、28.48%。

通信經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)開(kāi)年良好開(kāi)局，國(guó)資委扎實(shí)推動(dòng)央企AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新：2024年春節(jié)期間（2月9日至2月17日）累計(jì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)接入流量達(dá)674.5萬(wàn)TB，同比2023年春節(jié)增長(zhǎng)21.7%，增速同比加快15.4個(gè)百分點(diǎn)，通信業(yè)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行安全穩(wěn)定。其中國(guó)際和港澳臺(tái)漫游業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，春節(jié)期間平均日活客戶(hù)數(shù)達(dá)298萬(wàn)人，較2023年春節(jié)增長(zhǎng)超過(guò)100%，較2023年國(guó)慶假期增長(zhǎng)8.7%，實(shí)現(xiàn)2024年良好開(kāi)局。運(yùn)營(yíng)商最新數(shù)據(jù)方面，截止24年1月末，運(yùn)營(yíng)商用戶(hù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)展，5G滲透率不斷提升。移動(dòng)業(yè)務(wù)方面，三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐用戶(hù)數(shù)累計(jì)超過(guò)13.75億戶(hù)，5G滲透率超70%。國(guó)資委召開(kāi)央企人工智能專(zhuān)題會(huì)，AI賦能產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進(jìn)。強(qiáng)調(diào)央企要把發(fā)展人工智能放在全局工作中統(tǒng)籌謀劃，加快布局人工智能產(chǎn)業(yè)，夯實(shí)基礎(chǔ)底座，建設(shè)智能算力中心，深化跨央企協(xié)同創(chuàng)新。通過(guò)AI+專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，強(qiáng)化需求引導(dǎo)，加速重點(diǎn)行業(yè)賦能，打造多模態(tài)數(shù)據(jù)集，構(gòu)建大模型賦能產(chǎn)業(yè)生態(tài)。運(yùn)營(yíng)商賦能更高質(zhì)量發(fā)展。主設(shè)備商方面，華為閃存新品激活數(shù)據(jù)資產(chǎn)潛能，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)有望加速發(fā)展。中興通訊將攜多項(xiàng)數(shù)智新品亮相MWC2024，5G-A基站等創(chuàng)新產(chǎn)品商用不斷推進(jìn)，新一代網(wǎng)絡(luò)和算力基礎(chǔ)設(shè)施有望持續(xù)夯實(shí)?？傮w來(lái)看，在AI大模型驅(qū)動(dòng)下，以5.5G、智能算力基建設(shè)施、全國(guó)新型工業(yè)化為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有望不斷融合創(chuàng)新，算力網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)能力供給有望持續(xù)增強(qiáng)，推動(dòng)ICT產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮，新技術(shù)的變革有望持續(xù)賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)注入新動(dòng)能。

投資建議：優(yōu)選子行業(yè)景氣度邊際改善優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：數(shù)字中國(guó)等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建有望夯實(shí)助力算力網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，通信+新基建板塊有望預(yù)期上修。ICT基石光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇，催化光模塊、溫控節(jié)能等需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。5G應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)亦是未來(lái)政策及需求關(guān)注重點(diǎn)，高景氣度結(jié)合低估值是選股重點(diǎn)方向，建議關(guān)注：數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建：ICT相關(guān)標(biāo)的天孚通信（300394），中際旭創(chuàng)（300308），華工科技（000988）等；應(yīng)用板塊：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)華測(cè)導(dǎo)航（300627）、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)映翰通（688080）等；看好算力網(wǎng)絡(luò)基建+數(shù)據(jù)要素新空間的通信運(yùn)營(yíng)商：中國(guó)移動(dòng)（A+H），中國(guó)電信（A+H），中國(guó)聯(lián)通（A+H）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：AIGC應(yīng)用推廣不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)內(nèi)外政策和技術(shù)摩擦的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；5G規(guī)?；逃猛七M(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——傳奇浙商宗慶后去世：三次問(wèn)鼎中國(guó)首富，常穿布鞋，曾給員工發(fā)6個(gè)多億年終獎(jiǎng)

(記者 蔡鼎)

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