平安不動產(chǎn)獲80億元綜合授信額度，未來兩年將迎債券集中兌付期

每經(jīng)記者 陳榮浩    每經(jīng)編輯 魏文藝    

近日，平安銀行（SZ000001，股價10.53元，市值2043億元）公告稱，該行第十二屆董事會第二十一次會議審議通過了對平安不動產(chǎn)有限公司（以下簡稱平安不動產(chǎn)）的新增綜合授信額度議案，平安銀行將向平安不動產(chǎn)提供80億元新增綜合授信額度，額度期限為1年。

公告指出，平安銀行與平安不動產(chǎn)同為中國平安保險（集團(tuán)）股份有限公司的控股子公司，因此構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。在此次披露日之前，平安銀行與平安不動產(chǎn)累計已發(fā)生的各類關(guān)聯(lián)交易的金額為36.38萬元。

公開資料顯示，平安不動產(chǎn)成立于1995年，是中國平安集團(tuán)旗下專業(yè)的不動產(chǎn)資產(chǎn)管理平臺，業(yè)務(wù)涵蓋商辦、租賃住房、康養(yǎng)、園區(qū)、金融產(chǎn)品等領(lǐng)域。

來源：平安銀行公告

2月26日上午，同策研究院研究總監(jiān)宋紅衛(wèi)在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者微信采訪時表示，綜合企業(yè)授信對于平安不動產(chǎn)來講是利好，在應(yīng)對未來到期債務(wù)方面提供了較大便利。但平安不動產(chǎn)并非可以自由使用這80億元資金，從房企紓困以及加快建立融資協(xié)調(diào)機(jī)制等政策支持下，最有可能是以兩種形式發(fā)放貸款。

“第一，以項目白名單的形式，具備一定條件的項目融資可以直接房貸，但是貸款會封閉監(jiān)管和管理；第二，在三個不低于等信貸政策要求下，銀行也有房貸的指標(biāo)任務(wù)，如果到期債務(wù)比較集中，而房企又沒有足夠現(xiàn)金流，為防止企業(yè)債務(wù)違約造成信用危機(jī)及行業(yè)沖擊，以存量貸款置換的方式進(jìn)行貸款展期也是可能性比較高的。”

平安不動產(chǎn)2024-2025年債券到期情況 來源：聯(lián)合資信評估報告

從平安不動產(chǎn)發(fā)行的債券情況來看，2024-2025年將是債券到期兌付較為集中的日子。

根據(jù)平安不動產(chǎn)2023年中期報告，“21不動01”的到期日為2024年1月26日，債券余額為20億元；“21不動02”到期日為2024年5月24日，債券余額為20億元。另外，“19不動04”和“19不動06”將分別在今年7月26日和8月21日到期回售，金額分別為7.50億元和9.40億元。

也就是說，2024年平安不動產(chǎn)將要兌付的債券金額達(dá)56.9億元，2025年將要到期兌付的債券金額為50億元，兩年到期兌付債券總金額超百億元。

據(jù)2023年半年報，截至2023年上半年，平安不動產(chǎn)的貨幣資金為101.06億元。

來源：平安不動產(chǎn)有限公司公司債券中期報告（2023年）

每經(jīng)記者通過Choice查詢平安不動產(chǎn)發(fā)行公司債的波動情況了解到，今年1月以來，平安不動產(chǎn)多只公司債在市場上波動較大。

其中，“21不動02”的YTM（到期收益率）最高點出現(xiàn)在2023年8月，YTM值為22.8261%。截至2024年2月26日，該債券的YTM值為5.5723%。

“21不動02”債券的到期收益率月線變化圖 來源：Choice

類似的還有“19不動04”，其到期收益率的高點出現(xiàn)在2023年10月31日，YTM值為9.1375%。截至2024年2月26日，“19不動04”的YTM值為4.7394%。

“19不動04”債券的到期收益率月線變化圖 來源：Choice 

“19不動06”的到期收益率高點出現(xiàn)在2023年10月31日，YTM值為8.9727%。截至2024年2月26日，其YTM值為4.6304%。

“19不動06”債券的到期收益率月線變化圖 來源：Choice

每經(jīng)記者注意到，早在去年2月，平安不動產(chǎn)就嘗試通過發(fā)行公募債券的方式補充流動資金，當(dāng)時平安不動產(chǎn)申報發(fā)行180億元小公募債券，不過該私募債的申請卻在去年9月迎來“變故”。

2023年9月22日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于平安不動產(chǎn)有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券申請文件的問詢函》顯示，近期證監(jiān)會收到發(fā)行人公開發(fā)行公司債券時隱瞞債務(wù)違約有關(guān)舉報。具體內(nèi)容為，發(fā)行人為一筆2.5億元銀行貸款提供流動性支持，該筆貸款中有2億元逾期，經(jīng)法院判決，發(fā)行人承擔(dān)連帶清償責(zé)任，但發(fā)行人未予清償。

對此，平安不動產(chǎn)于2023年9月25日發(fā)布《澄清說明公告》稱，涉案項目土地抵押物的價值足以在處置后償還債務(wù)，因此可以合理預(yù)期，該公司不會實際因這一連帶清償責(zé)任而發(fā)生重大損失，公司亦不存在債務(wù)違約的問題。

據(jù)平安銀行公告，截至2023年9月末，平安不動產(chǎn)資產(chǎn)總額為1075.09億元，總負(fù)債594.23億元，所有者權(quán)益480.86億元，營業(yè)收入25.93億元（含投資收益），凈利潤1.6億元。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211444808272