融資余額跌破1.5萬億大關(guān)

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍    

2月5日早間，A股市場持續(xù)調(diào)整，滬指一度跌破上周低點(diǎn)。臨近午市收盤，北向資金發(fā)生凈流入，指數(shù)跌幅收窄。在此背景下，投資者對融資爆倉擔(dān)憂不脛而走。有網(wǎng)絡(luò)截圖顯示，有說法是“只要今天（2月5日）收盤低于130%（維保比例），并在（下午）4點(diǎn)之前沒有不足保證金到130%，第二天9：30之前要么補(bǔ)足資金到150%，要么被動(dòng)平倉至150%。”

對此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者咨詢了兩家頭部券商營業(yè)部人士。兩家券商均表示上述說法不實(shí)。其中一家實(shí)施的標(biāo)準(zhǔn)是投資者可以有兩個(gè)交易日補(bǔ)倉寬限期，如果一直不補(bǔ)倉到最低線第三個(gè)交易日進(jìn)行平倉；另一家實(shí)施的標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)維保比例低于115%的次日進(jìn)行平倉。

融資盤規(guī)模仍保持穩(wěn)定

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢各家券商網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，目前各家券商實(shí)行的追保比例、強(qiáng)平比例等并非完全相同，大多數(shù)并無低于130%就進(jìn)行強(qiáng)平的規(guī)定。如中國銀河的維保比例規(guī)定，補(bǔ)倉線為140%，平倉線為130%，最低線為115%，客戶信用賬戶維保比例低于最低線時(shí)，公司有權(quán)在下一交易日對客戶信用賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉。國金證券實(shí)施的是警戒線140%，追保平倉線130%，追保到位線140%的標(biāo)準(zhǔn)，還設(shè)置了110%的即時(shí)平倉線。

據(jù)記者了解，跌破追保線后，券商投顧會(huì)及時(shí)通知客戶，按照跌破追保線當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，給予客戶一到兩個(gè)交易日補(bǔ)倉。“客戶一般或追加保證金，或自行清倉。周一（2月5日）上午營業(yè)部并無平倉客戶，但有追保的。”某頭部營業(yè)部投顧表示。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，1月以來，兩融余額逐漸縮水，尤其是2月以來出現(xiàn)加速下跌。2023年12月29日，A股融資余額為15792.86億元。2024年2月1日，A股融資余額跌破1.5萬億元大關(guān)，為14890.64億元，2月2日進(jìn)一步縮水至14599.28萬億元。

2月2日，當(dāng)天融資買入金額有所放量，單日發(fā)生融資買入501.21億元，較2月1日的426.90億元增加約20%。

在大盤下跌過程中，投資者維保比例也有所下滑。2023年12月29日，A股平均維保比例為254.3%，2024年2月2日已經(jīng)下滑至225.9%。不過，這一維保比例總體而言也遠(yuǎn)高于業(yè)內(nèi)通用的150%預(yù)警線。

截至2月2日，開立了融資融券賬戶的個(gè)人投資者共有682萬名，機(jī)構(gòu)投資者為52685名。當(dāng)天共有18.72萬名投資者參與了兩融交易，截至收盤，仍有融資融券負(fù)債的投資者為156.79萬名。而在2月1日收盤，有融資融券負(fù)債的投資者為157.72萬名。這就是說在2月2日大跌行情中，融資盤規(guī)模仍保持穩(wěn)定。

中證金發(fā)暫停測試通知

隨著融券新規(guī)實(shí)施，最近一周轉(zhuǎn)融券余額、轉(zhuǎn)融券融出股數(shù)，以及融券余額等都連續(xù)下降。

證金公司數(shù)據(jù)顯示，2月2日，轉(zhuǎn)融券余量為69.04億股，轉(zhuǎn)融券余額為861.21億元，1月29日轉(zhuǎn)融券余量為70.58億股和949.71億元，分別下降了1.54億股和88.5億元。融出股數(shù)也在下滑，較1月29日下降約0.436億股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，融券余額也在下滑。截至2月2日收盤，A股融券余額為637.1億元，較1月29日收盤的687.3億元減少了50.2億元。

中金公司指出，作為資本市場基礎(chǔ)交易制度之一，融資融券制度在完善價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制、提高市場定價(jià)效率等方面發(fā)揮了積極作用。隨著相關(guān)制度規(guī)則不斷完善優(yōu)化，更加突出以投資者為本的理念，更貼合資本市場的實(shí)際運(yùn)行情況，有助于提升投資者回報(bào)及獲得感。

此外，2月2日，中證金公司發(fā)布《關(guān)于做好暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實(shí)時(shí)可用業(yè)務(wù)仿真測試的通知》稱，為做好暫停轉(zhuǎn)融通借入證券實(shí)時(shí)可用技術(shù)準(zhǔn)備工作，定于2月19日至3月1日在測試環(huán)境組織具有轉(zhuǎn)融券及做市借券業(yè)務(wù)資格的證券公司開展業(yè)務(wù)仿真測試，要求各證券公司高度重視，做好系統(tǒng)、流程、人員等各方面準(zhǔn)備，按照要求做好測試工作。