本輪牛市第一只10倍股出現(xiàn)了——道達(dá)投資手記

9月24日-10月8日的這一段行情，股民感受最深的就是，買(mǎi)了“10cm”的股票，感覺(jué)錯(cuò)過(guò)了一個(gè)億，因?yàn)椤?0cm”的股票實(shí)在太香了。 而最近幾天，感受又升級(jí)了?！?0cm”的漲停不算啥，“30cm”的漲停更加香。 9月24日至今，北證50指數(shù)大漲109.3%。 在此期間，北交所254只個(gè)股中，有65只個(gè)股的股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍，共有110只個(gè)股漲幅超過(guò)80%。艾融軟件更是成為了本輪牛市的第一只10倍股。 北交所市場(chǎng)的行情為何如此牛？在達(dá)哥看來(lái)，有四個(gè)原因。 首先，彈性大。北交所個(gè)股的漲跌幅限制為30%，吸引了市場(chǎng)不少活躍資金。 其次，市值比較小，這利于活躍資金炒作。即便是經(jīng)過(guò)大漲之后，截至今天收盤(pán)，254只北交所個(gè)股中，仍有132只個(gè)股的市值低于15億元，市值超過(guò)100億元的個(gè)股僅有5只；市值最高的公司也僅有281億元的市值，相當(dāng)于滬深市場(chǎng)的中盤(pán)股水平。 再次，相比科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，北交所市場(chǎng)的估值更低。截至10月18日，北證A股的市盈率為30.45倍，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的市盈率分別為44.5倍和35.2倍。 最后，政策驅(qū)動(dòng)。政策大力支持科技創(chuàng)新，專(zhuān)精特新政策接連釋放，助力北交所高質(zhì)量發(fā)展。 消息面上，證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士在2024金融街論壇年會(huì)上表示，引導(dǎo)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者深度參與北交所市場(chǎng)。 此外，10月20日，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司與工信部在2024金融街論壇年會(huì)上簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同完善專(zhuān)精特新中小企業(yè)融資服務(wù)體系，以形成促進(jìn)專(zhuān)精特新中小企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大合力。 當(dāng)天，北交所發(fā)布消息稱(chēng)，北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司制定了《北京證券交易所 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司中小企業(yè)專(zhuān)精特新發(fā)展綜合服務(wù)行動(dòng)計(jì)劃》，打造資本市場(chǎng)服務(wù)專(zhuān)精特新中小企業(yè)重要平臺(tái)。 昨天，達(dá)哥提到，新質(zhì)生產(chǎn)力有望成為本輪牛市的核心主線。而專(zhuān)精特新企業(yè)是推進(jìn)新型工業(yè)化、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要生力軍。 聊完北證A股之后，我們回到滬深市場(chǎng)。 今天，滬深市場(chǎng)沖高回落。三大指數(shù)的日K線，均是略有實(shí)體的十字星。 個(gè)股漲多跌少，漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.16%。兩市成交2.18萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量863億元。 近期，達(dá)哥一直強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前大盤(pán)總體處于震蕩態(tài)勢(shì)中。因此，不宜追高。 主要原因在于，9月24日-10月8日期間各大指數(shù)的漲幅較大，后續(xù)震蕩的時(shí)間會(huì)略長(zhǎng)。 從10月8日的高點(diǎn)，到10月18日的低點(diǎn)，共經(jīng)歷了9個(gè)交易日。一般來(lái)說(shuō)，指數(shù)要進(jìn)行修復(fù)，震蕩式攀升的時(shí)間至少會(huì)與調(diào)整時(shí)的時(shí)間一致。 也就是說(shuō)，從10月18日的反彈開(kāi)始，震蕩式攀升的時(shí)間一般會(huì)維持至少9個(gè)交易日。此外，還有一個(gè)技術(shù)原因，那就是多個(gè)指數(shù)出現(xiàn)了30分鐘級(jí)別的底背離共振。 短線方面，從上證指數(shù)的30分鐘K線圖來(lái)看，上方壓力在3350點(diǎn)附近，下方支撐在3235點(diǎn)附近，如下圖所示。 由于上證指數(shù)本輪調(diào)整剛好到2635點(diǎn)-3674點(diǎn)的半分位，且出現(xiàn)了多指數(shù)底背離共振的現(xiàn)象，達(dá)哥認(rèn)為，即便短線有所調(diào)整，也不妨礙大盤(pán)后續(xù)震蕩式攀升。 因此，即便明后兩天回調(diào)，也是一種短線入場(chǎng)時(shí)機(jī)。 板塊方面，今天半導(dǎo)體、芯片兩個(gè)板塊出現(xiàn)了沖高回落及分化的現(xiàn)象，但資金仍在新質(zhì)生產(chǎn)力的范圍內(nèi)流動(dòng)，比如涌向了低空經(jīng)濟(jì)、軍工信息化、飛行汽車(chē)、商業(yè)航天、車(chē)路云等板塊。 從半導(dǎo)體、芯片兩大板塊的一些主要個(gè)股來(lái)看，今天出現(xiàn)了“對(duì)子頂”等特征，這是否為波段見(jiàn)頂信號(hào)呢？ 如果是在震蕩市，那么這可能是波段見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)，如果再伴有大實(shí)體陰線，那么可以確定為波段見(jiàn)頂。 但當(dāng)前為牛市初期，市場(chǎng)流動(dòng)性泛濫，資金很多時(shí)候會(huì)比較“饑渴”。 在達(dá)哥看來(lái)，部分資金只是暫時(shí)流出了半導(dǎo)體、芯片，短期可能會(huì)有所回調(diào)。一旦新質(zhì)生產(chǎn)力的其他方向短線上漲一段之后，依然會(huì)流入半導(dǎo)體、芯片板塊。 還有一個(gè)重要原因是，以半導(dǎo)體、芯片為代表的科技股方向，是10月18日與大盤(pán)共振的板塊。 而上一次與大盤(pán)上漲共振的板塊，是證券板塊及互聯(lián)金融板塊，出現(xiàn)在9月24日。在9月24日-10月8日期間，這兩個(gè)板塊成為了階段主線。 這種與大盤(pán)上漲共振的板塊，一般都會(huì)有一段時(shí)間的持續(xù)性。 關(guān)于科技股的行情，達(dá)哥覺(jué)得，哪個(gè)方向被“卡脖子”越嚴(yán)重，炒作邏輯就會(huì)更硬。 從行業(yè)層面來(lái)看，以910C為代表的新產(chǎn)品和以光刻機(jī)為代表的半導(dǎo)體設(shè)備，成為了市場(chǎng)當(dāng)前選擇的主要方向。前者意味著自主可控在推進(jìn)，后者被嚴(yán)重“卡脖子”。 接下來(lái)的重點(diǎn)是，觀察半導(dǎo)體、芯片的主要標(biāo)志股、核心股、龍頭股能否收復(fù)今天的上影線。 消息面上，廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《廣東省加快推動(dòng)光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2030年）》。方案提出，力爭(zhēng)到2030年取得10項(xiàng)以上光芯片領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)突破，打造10個(gè)以上“拳頭”產(chǎn)品，培育10家以上具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流領(lǐng)軍企業(yè)，建設(shè)10個(gè)左右國(guó)家和省級(jí)創(chuàng)新平臺(tái)，培育形成新的千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群，建設(shè)成為具有全球影響力的光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地。 在科技方向火熱的另一端，前期主線證券和互聯(lián)金融板塊表現(xiàn)相對(duì)較弱。 這種表現(xiàn)，在達(dá)哥預(yù)期之內(nèi)，因?yàn)檫@兩個(gè)板塊對(duì)指數(shù)的帶動(dòng)能力強(qiáng)。而當(dāng)前階段屬于震蕩階段，不需要拉指數(shù)的板塊發(fā)力。但是一旦震蕩結(jié)束，證券及互聯(lián)金融板塊又會(huì)有明顯的表現(xiàn)。 因此，證券和互聯(lián)金融板塊，也值得關(guān)注，但當(dāng)前的市場(chǎng)重心不在他們上面，適合慢慢低吸布局。 其他方面，黃金期貨價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，氧化鋁主連創(chuàng)下該品種上市以來(lái)的新高，滬鋁主連逼近前高。 當(dāng)前為牛市初期，根據(jù)達(dá)哥的經(jīng)驗(yàn)，在本輪震蕩結(jié)束之后，將進(jìn)入牛市主升浪階段。而牛市主升浪的第一個(gè)階段，一般都是證券、有色、煤炭等板塊的拉指數(shù)行情。 因此，對(duì)于有色板塊，適合慢慢低吸或潛伏。 最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：大盤(pán)目前仍處于震蕩反彈階段；未來(lái)一兩天內(nèi)，上證指數(shù)大致將在3235點(diǎn)-3355點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)，一旦回調(diào)完畢，大概率又會(huì)再度攀升，對(duì)指數(shù)進(jìn)行修復(fù)。板塊方面，新質(zhì)生產(chǎn)力方向是關(guān)注的重點(diǎn)。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。