共享基經(jīng)丨讀懂主題ETF（十五）：能源主題ETF逆勢上漲，除了背靠“兩桶油”，它們還有哪些區(qū)別？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近期，在A股的一片調(diào)整聲中，“兩桶油”的表現(xiàn)顯得格外亮眼，而多只能源主題ETF近期也是逆勢上漲。

那么，這些ETF跟蹤的都是什么指數(shù)，除了背靠“兩桶油”，它們還有哪些不同？

這一期，我們來了解一下與能源相關的主題ETF及其跟蹤的指數(shù)。

6只能源主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，如果剔除名稱中帶有“新能源”“綠色能源”的ETF，只保留“能源”主題ETF的話，目前共有6只產(chǎn)品，具體如下：

從這6只產(chǎn)品來看，建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF比較不同，這是一只商品類基金，標的指數(shù)為易盛鄭商所能源化工指數(shù)A，而ETF主要投資于跟蹤標的指數(shù)的成份期貨合約和備選成份期貨合約。

可見，這不是一只投資于A股市場ETF，在這里沒有對比性，先不作比較。從其余5只ETF來看，主要跟蹤的是3個指數(shù)，分別為中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)、中證能源指數(shù)和中證全指能源指數(shù)。

樣本范圍、流通市值不同

再具體從這3個指數(shù)來看，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)是由國新投資有限公司定制，主要選取國務院國資委下屬業(yè)務涉及綠色能源、化石能源、能源輸配等現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。個股平均流通市值約為292億元。

此外，個股主要分布在公用事業(yè)、工業(yè)、能源這三大行業(yè)，占比均超過了19%，其中公用事業(yè)的占比超過47%。

再看中證能源指數(shù)，它是將中證800指數(shù)樣本按中證行業(yè)分類進一步細分之后的一級行業(yè)指數(shù)，目前樣本數(shù)量共有24只，平均流通市值320億元。

中證全指能源指數(shù)屬于中證全指行業(yè)優(yōu)選指數(shù)系列，是從中證全指行業(yè)中選取符合一定流動性與市值篩選條件的上市公司作為指數(shù)樣本，目前樣本數(shù)量有50只，平均流通市值約189億元。

權重股占比差異大

再從權重股來看，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的前十大權重累計占比52.73%，其中長江電力、國電南瑞、中國核電的占比均超過7%。

中證能源指數(shù)的前十大權重累計占比達78.28%，其中中國神華、中國石化、中國石油、陜西煤業(yè)的占比均超過12%，相當于該指數(shù)一半左右的權重在這4只個股上。

中證全指能源指數(shù)的前十大權重累計占比也達到了64.75%，其中中國神華、中國石化、中國石油的占比均超過10%，陜西煤業(yè)的占比也接近10%，這4只個股累計占權重的比例超過了4成。

整體而言，中證能源指數(shù)和中證全指能源指數(shù)的權重個股主要集中在煤炭和石油板塊，重疊率較高，且前幾大權重個股的占比也都比較高，而中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的權重個股主要集中在公用事業(yè)板塊，“兩桶油”中僅有中國石油躋身前十大。

近一年至近五年均是正收益

最后從這3個指數(shù)過往表現(xiàn)來看，今年以來截至1月30日，均實現(xiàn)了正收益，另外，在近一年、近三年、近五年的年化回報方面，中證能源指數(shù)收益都是最高，其中近一年超過了15%，近三年的年化收益更是超過22%。

相對比而言，中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的回報要遜色一些，不過該指數(shù)的年化波動率相對也更低一些。

總的來說，近幾年這3個指數(shù)都有比較不錯的表現(xiàn)，特別是在目前的市場下，顯得更為難得，不過經(jīng)過了幾年的上漲，目前整體估值也回到了歷史中位或中位偏上的位置，算不上低位布局，更適合作為構建不同資產(chǎn)組合的選擇之一。