每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-01-29 21:36:56
每經(jīng)記者 黃婉銀 每經(jīng)編輯 盧祥勇 陳夢妤
歷時一年多,中國恒大最終沒能再一次延期清盤聆訊,清盤結(jié)局已定。
今日(1月29日)早間,中國恒大開盤后,盤中大跌超20%,不久,中國恒大、恒大物業(yè)、恒大汽車三家恒大系公司集體停牌。
廣州恒大中心 每經(jīng)記者 黃婉銀 攝
根據(jù)香港高等法院公示的信息,本次清盤呈請聆訊分為法庭聆訊和內(nèi)庭聆訊兩個部分,前者性質(zhì)為公司清盤呈請,后者為規(guī)管命令。
當(dāng)日晚些時候,香港高等法院正式公布,在呈請人佳盛環(huán)球(Top Shine Global Limited)于2022年6月提交的清盤呈請第6次聆訊上,對中國恒大頒布清盤令。同時,亦公布了頒布清盤令的理由。
根據(jù)本次判決書,中國恒大已嚴(yán)重資不抵債,無力償還債務(wù),這是不爭的事實(shí)。雖然恒大曾提出過重組計劃,但后因銷售不及預(yù)期、恒大地產(chǎn)(中國恒大的主要附屬公司)被立案調(diào)查等因素而無法進(jìn)一步推進(jìn)重組。同時,還有45%的C類債權(quán)人反對相關(guān)重組方案。
2023年上半年,恒大實(shí)現(xiàn)收入1281.8億元,毛利98億元,期內(nèi)經(jīng)營性虧損173.8億元,非經(jīng)營性虧損(包括訴訟、土地被收回、股權(quán)處置及資產(chǎn)評估減值等其他虧損)150.3億元,所得稅開支68.4億元,凈虧損合計392.5億元。恒大總負(fù)債23882億元,剔除預(yù)收房款后的負(fù)債為17842億元,總資產(chǎn)為17439億元。
同時,在上一次申請聆訊延期后,中國恒大沒有按照法院要求提供任何進(jìn)一步的修訂提案,沒有提供法院指定的披露信息,也沒有在法院規(guī)定的期限內(nèi)提交任何確認(rèn)文件,以向法院和各方更新重組工作以及任何進(jìn)一步修訂的重組建議。
直到1月25日下午,恒大方面才向法院提交延期申請,要求進(jìn)一步延期3個月,但對于延遲和未能提供所謂的“新重組計劃”,沒有給出任何解釋。
“我看不出法院有任何正當(dāng)理由批準(zhǔn)進(jìn)一步延期審理呈請,該呈請已進(jìn)行延期19個月。該公司沒有證明法院推遲呈請有任何有用的目的,如沒有重組建議,更不用說得到必要多數(shù)債權(quán)人支持的可行建議了。
相反,在我看來,如果法院對該公司進(jìn)行清盤,債權(quán)人利益將得到更好的保護(hù),以便獨(dú)立清盤人可以控制該公司,保護(hù)和保存公司的資產(chǎn),并在他們認(rèn)為適當(dāng)?shù)那闆r下審查和制定重組方案。
公司被法院清盤后提出并實(shí)施安排方案的情況并不鮮見。事實(shí)上,就該公司而言,這樣做還有一個額外的好處,就是讓公司脫離許家印的控制,而這一直是阻礙公司發(fā)行新債務(wù)工具或新股的監(jiān)管障礙之一?!?/span>
負(fù)責(zé)審理此案的香港高等法院法官陳靜芬在判決書中如是表示。
1月29日,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪位于廣州的恒大總部看到,這棟名為恒大中心的大樓仍被嚴(yán)格管控,偶有零星的恒大員工進(jìn)出,稍顯冷清。
記者多方采訪了解到,中國恒大進(jìn)入清盤呈請后,境外債權(quán)人需等待清盤后的資產(chǎn)分配,股東的股票回報大多為零或極低。而由于中國恒大只是恒大集團(tuán)的境外上市主體之一,對境內(nèi)恒大集團(tuán)的保交付項(xiàng)目影響有限。
記者獲悉,在1月29日的清盤聆訊中,一家由境外債權(quán)人組成的公司也準(zhǔn)備加入清盤呈請。
“能讓境外債權(quán)人分配的資產(chǎn)應(yīng)該不多”
2022年6月,清盤呈請人佳盛環(huán)球以債權(quán)人身份向香港高等法院提出對中國恒大的清盤呈請。涉及財務(wù)義務(wù)金額為8.625億港元,呈請人由連浩民代表。
彼時,中國恒大表示,將極力反對該呈請。公司一直在積極與債權(quán)人溝通,推進(jìn)境外債務(wù)重組工作。
從2022年6月至今,中國恒大清盤呈請聆訊已經(jīng)延期過7次。
根據(jù)香港有關(guān)規(guī)定,法庭通常會在以下情況頒布清盤令,如公司無力償還債務(wù)、法庭認(rèn)為清盤乃屬公正及公平等等。在考慮上述理由時,法庭通常會了解公司實(shí)際狀況,包括是否沒有還債能力及是否仍有解決爭議的方案。
在被呈請清盤期間,中國恒大曾發(fā)起過債務(wù)重組,但最終因恒大銷售不及預(yù)期、恒大地產(chǎn)(中國恒大的主要附屬公司)被立案調(diào)查等因素而無法重組。
根據(jù)香港有關(guān)條例,一家公司可申請自動清盤,或被法院強(qiáng)制清盤,公司任何一位債權(quán)人、股東或公司本身,均可提出將公司清盤的呈請。呈請人通常會聘請律師擬備和提出清盤呈請的程序。
法院一旦認(rèn)為已符合香港《公司清盤條例》第177(1)條所載其中一項(xiàng)要求(包括公司無力償還債務(wù)),便可對該公司發(fā)出清盤令。法院會考慮債權(quán)人的意愿以及公平公正原則。在強(qiáng)制清盤期間,所有針對公司的訴訟程序及債權(quán)人的行動都會自動中止,除非法院批準(zhǔn)此類程序開始或繼續(xù)。
此外,董事的權(quán)力將被暫停,而受法院監(jiān)督的清盤人將負(fù)責(zé)收回及變現(xiàn)公司資產(chǎn)、調(diào)查公司事務(wù)、裁定債權(quán)人的申請,以及從清盤產(chǎn)業(yè)中分配給債權(quán)人。一旦公司完成清盤,清盤人將向法院申請免除清盤人的責(zé)任及解散公司。
匯生國際資本有限公司總裁黃立沖接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示,中國恒大被清盤是時間早晚的事情,要阻止被清盤,只能是“白武士”站出來提出一個可行的債務(wù)重組方案,但遲遲沒實(shí)現(xiàn)。如果中國恒大正式清盤,境外債權(quán)人就只能等待清盤后的資產(chǎn)分配了,股東也基本會全部清零。就目前的情況來看,中國恒大能讓境外債權(quán)人分配的資產(chǎn)應(yīng)該不多。
一般而言,在香港清盤的公司債項(xiàng)償付的優(yōu)先次序是:員工工資等權(quán)益支出、有資產(chǎn)擔(dān)保的有擔(dān)保債權(quán)人、清盤的開支(包括清盤人的薪酬)、無擔(dān)保債權(quán)人等。
最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于商品房消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)問題的批復(fù)》顯示,商品房消費(fèi)者以居住為目的購買房屋并已支付全部價款,主張其房屋交付請求權(quán)優(yōu)先于建設(shè)工程價款優(yōu)先受償權(quán)、抵押權(quán)以及其他債權(quán)的,人民法院應(yīng)當(dāng)予以支持。
境內(nèi)仍有巨額債務(wù)問題待解
在一間公司清盤的情況下,股東往往損失最大,他們的股票回報大多為零或極低。此外,股東可能面臨需要退還清盤程序開始前一年內(nèi)從公司收取的股本支付、公司已資不抵債時所派發(fā)的非法股利,以及通過進(jìn)行遜值交易或欺詐性財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的任何其他利益或財產(chǎn)的回補(bǔ)風(fēng)險。除非法院另有命令,否則一經(jīng)提出清盤申請,其后任何轉(zhuǎn)讓公司股份或改變公司成員地位的行為均屬無效。
據(jù)中國恒大2023年中期業(yè)績報告,其主要股東仍然為許家印、丁玉梅。
去年9月28日,許家印因涉嫌違法犯罪,已被依法采取強(qiáng)制措施。此前,許家印與丁玉梅被曝已“技術(shù)性離婚”,而后記者證實(shí)到丁玉梅已持有加拿大護(hù)照。
近兩年,恒大方面在境內(nèi)的保交付項(xiàng)目推進(jìn)進(jìn)度顯著,不少樓盤已陸續(xù)交付。
2022年,恒大集團(tuán)實(shí)現(xiàn)交樓超30萬套。2023年,恒大集團(tuán)海南公司完成4個項(xiàng)目、約2877戶交付;恒大廣東公司共交付項(xiàng)目37個、約30303戶;恒大華東公司累積交樓約21000套。
廣東合邦律師事務(wù)所合伙人楊登基律師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,中國恒大被香港法院頒布清盤令對于恒大境內(nèi)樓盤會有不利影響,但影響有限。因恒大境內(nèi)樓盤基本是由相對獨(dú)立的項(xiàng)目公司持有,即根據(jù)合同相對性原則,即便可能涉及集團(tuán)公司的股權(quán)問題,但多層股權(quán)穿透概率不高。
同時,還有相應(yīng)的保交樓政策、涉及眾多普通購房者的公共利益等多重因素,對恒大境內(nèi)的樓盤、普通購房者影響較小。
但恒大在境內(nèi)仍有諸多債務(wù)問題待解。
截至2023年11月末,恒大地產(chǎn)標(biāo)的金額3000萬元(人民幣,下同)以上未決訴訟案件數(shù)量共計2053件,標(biāo)的金額總額累計約4900.69億元。截至2023年11月末,恒大地產(chǎn)涉及未能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)累計約3163.91億元。
此外,截至2023年11月末,恒大地產(chǎn)逾期商票累計約2055.37億元;通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、土地及在建工程轉(zhuǎn)讓、信托、代持等方式,已完成過戶的房地產(chǎn)項(xiàng)目共計80個。
記者|黃婉銀?編輯|盧祥勇? 陳夢妤 易啟江校對|劉思琦
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