每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-01-22 00:12:08
每經(jīng)AI快訊,2024年1月21日,華泰證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)奧特維(688516)。
公司預(yù)告23年歸母凈利潤為11.55~12.83億元,同比+62.05%~80.05%
2024年1月21日公司發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告:2023年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56.57~62.86億元,同比+59.83%~77.59%;歸母凈利潤11.55~12.83億元,同比+62.05%~80.05%;扣非凈利潤為10.71~11.90億元,同比+60.80%~78.67%。2023年公司業(yè)績同比高增主要系公司各類產(chǎn)品得到客戶認(rèn)可,核心產(chǎn)品保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)高速增長,新產(chǎn)品訂單持續(xù)提升。同時(shí),公司致力于高質(zhì)量發(fā)展,經(jīng)營管理能力持續(xù)改善,2023年進(jìn)一步加強(qiáng)成本費(fèi)用管控,致業(yè)績持續(xù)提升。我們維持公司23-25年歸母凈利潤為12.17/19.35/25.43億元??杀裙?4年Wind一致預(yù)期PE均值15倍,給予公司24年15倍PE,目標(biāo)價(jià)129.15元(按新股本核算,前值為151.48元),維持“買入”。
公司近期多次獲得過億訂單,串焊機(jī)龍頭跨入系統(tǒng)行業(yè)
公司近期多次獲得頭部客戶訂單。2023年12月-2024年1月,公司及子公司合計(jì)公告訂單金額6.5億元:1)23年12月15日,公司控股子公司旭??萍极@光伏龍頭企業(yè)訂單,擬向該企業(yè)銷售智能傳輸系統(tǒng)和電池端設(shè)備約2.3億元。2)24年1月4日,公司公告獲天合光能劃焊一體機(jī)訂單約0.97億元,以及天合光能子公司美國天合劃焊一體機(jī)訂單約1.13億元,合計(jì)訂單金額約2.1億元。3)24年1月17日,公司公告獲光伏龍頭企業(yè)銷售劃焊一體機(jī)等訂單約2.1億元。其中串焊機(jī)大單表明龍頭組件企業(yè)招標(biāo)高景氣度持續(xù)以及公司較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,電池設(shè)備及智能傳輸系統(tǒng)表明公司平臺(tái)化成果持續(xù)兌現(xiàn),并由“硬”向“軟”,跨入系統(tǒng)市場(chǎng)。
持續(xù)看好公司串焊機(jī)技術(shù)迭代及平臺(tái)化布局深入
串焊機(jī)持續(xù)迭代:受益于SMBB與0BB(無主柵)對(duì)銀漿節(jié)約,以及N型電池對(duì)銀耗降低的需求提升,公司SMBB串焊機(jī)快速放量,并深入布局0BB技術(shù)路線,協(xié)助客戶產(chǎn)線提效升級(jí),助力光伏行業(yè)降本增效,有望未來獲得更多客戶的認(rèn)可與合作,實(shí)現(xiàn)較高的訂單增速。2)平臺(tái)化布局深入:在光伏領(lǐng)域,公司業(yè)務(wù)覆蓋單晶爐、硅片分選機(jī)、鍍膜、絲印及光注入、劃片、串焊、層壓等眾多設(shè)備,同時(shí)公司憑借自動(dòng)化、焊接、視覺檢測(cè)等底層技術(shù),在半導(dǎo)體鍵合機(jī)及裝片機(jī)、鋰電模組PACK線等領(lǐng)域的布局持續(xù)深化,多元化發(fā)展有望助力公司業(yè)績持續(xù)高增。持續(xù)看好公司光伏串焊機(jī)在SMBB、0BB等技術(shù)上的持續(xù)迭代,以及光伏硅片/電池/組件、鋰電、半導(dǎo)體等設(shè)備的平臺(tái)化布局深入。
風(fēng)險(xiǎn)提示:公司新品研發(fā)不及預(yù)期,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,串焊技術(shù)迭代低預(yù)期。
(來源:慧博投研)
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(編輯 曾健輝)
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