通信行業(yè)：海外算力需求指引持續(xù)樂觀，國內(nèi)積極推動衛(wèi)星手機直連（中信建投研報）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月21日，中信建投發(fā)布研報點評通信行業(yè)。 核心觀點 臺積電預(yù)計未來幾年AI相關(guān)業(yè)務(wù)的CAGR達(dá)到50%，2027年AI營收占比上調(diào)至high teen（15%-20%）。Meta表示到2024年底公司將擁有60萬片等效于H100 GPU的芯片儲備。超微電腦上調(diào)2024財年第二季度的凈銷售額指引為36億至36.5億美元。當(dāng)前海外算力需求指引持續(xù)樂觀，北美云廠商和算力相關(guān)公司將陸續(xù)公布2023Q4業(yè)績，建議重點關(guān)注。除了今年800G光模塊的需求快速增長之外，建議重點關(guān)注1.6T、硅光、薄膜鈮酸鋰等新技術(shù)的滲透率提升過程。 成都市印發(fā)《成都市促進衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項政策》。根據(jù)財聯(lián)社報道，一款小米衛(wèi)星移動終端設(shè)備已通過電信設(shè)備進網(wǎng)許可，該設(shè)備支持天通衛(wèi)星通信制式。國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)項目預(yù)計將在2024年的年中啟動批量組網(wǎng)工作，2025年發(fā)射數(shù)量有望大幅提升。 行情回顧 本期通信板塊表現(xiàn)相對出色。通信（申萬）指數(shù)上漲0.43%，跑贏滬深300指數(shù)0.87pcts，在申萬31個一級行業(yè)中排名第2。二級子行業(yè)（申萬）中，通信服務(wù)下跌1.02%，通信設(shè)備上漲1.29%。 推薦組合 本期推薦：天孚通信、中際旭創(chuàng)、海格通信、拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信、中國聯(lián)通。 上期回顧：投資組合“源杰科技、中際旭創(chuàng)、海格通信、拓邦股份、和而泰、中國移動、中國電信”，相同權(quán)重測算平均下跌0.54%，跑輸通信(申萬)指數(shù)0.97pct，跑輸滬深300指數(shù)0.10pct。 持續(xù)關(guān)注：云計算（中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、源杰科技、劍橋科技、博創(chuàng)科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、潤澤科技、寶信軟件、海蘭信、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等）；運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等）；軍工通信與衛(wèi)星（盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測導(dǎo)航等）；智能網(wǎng)聯(lián)車（廣和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫科技、移遠(yuǎn)通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光電、拓邦股份、威勝信息、力合微、科士達(dá)、英維克、科華數(shù)據(jù)等）；光纖光纜（長飛光纖、亨通光電、中天科技）；千兆/VR（創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份、騰景科技）；云通信（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢網(wǎng)科技）；液冷（英維克、高瀾股份、網(wǎng)宿科技等）。 風(fēng)險提示：國際環(huán)境變化；市場競爭加??；匯率波動；數(shù)字中國發(fā)展不及預(yù)期；下游資本開支和需求不及預(yù)期。 (來源：慧博投研) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。 (編輯 曾健輝)