氫能設備行業(yè)點評：多地政策陸續(xù)出臺，關注氫能產業(yè)鏈投資機會（申萬宏源研報）

每經AI快訊，2024年1月19日，申萬宏源發(fā)布研報點評機械設備行業(yè)。

全國多地政府出臺氫能相關產業(yè)支持政策，搶先布局氫能產業(yè)，促進能源結構轉型。安徽、吉林、海南、廣州、青海等地出臺短期或中長期行動計劃，力爭實現(xiàn)氫能產業(yè)總產值、燃料汽車、加氫站、先進制造企業(yè)數(shù)量等方面目標。成都市出臺系列補貼政策，對綠電制氫項目、加氫站建設運營給予補助。

中國首個萬噸級綠電制氫示范項目成功并網，制氫一體化項目持續(xù)落地。根據(jù)中國能建官網，中國能建江蘇電建一公司承建的內蒙古鄂爾多斯市準格爾旗納日松光伏制氫產業(yè)示范項目全容量并網發(fā)電，光伏電站年均發(fā)電量約為7.4億千瓦時，其中80%用于綠氫生產，每年可生產氫氣約1萬噸，副產氧氣8.5萬噸。根據(jù)商都縣人民政府，中石化烏蘭察布10萬噸/年風光制氫一體化項目（制氫廠部分）準予備案，項目擬于2024年6月開工，歷時兩年，計劃年供氫能力達到50萬噸，其中一期工程年產綠氫10萬噸。項目投產后，每年可減少二氧化碳排放472.8萬噸。根據(jù)國際能源網，截至2024年1月15日，全區(qū)已批復實施風光制氫一體化項目37個，綠氫規(guī)模超過65萬噸。

我國燃氣摻氫綜合實驗平臺投入使用，平臺投用為我國利用現(xiàn)有城鎮(zhèn)燃氣管道摻氫提供了可推廣、可復制的模式。據(jù)2024年1月11日新聞聯(lián)播報道，我國首座燃氣摻氫綜合實驗平臺日前在深圳投入使用，平臺集測試、驗證、生產功能為一體，摻氫比例可達20%，壓力范圍覆蓋城鎮(zhèn)燃氣全部壓力運行范圍。目前每年全國城鎮(zhèn)燃氣的用氣量約為4000億立方米，燃氣中摻入20%體積比的氫氣可使全國每年碳排量減少約3000萬噸。根據(jù)新聞聯(lián)播，我國現(xiàn)階段天然氣摻氫利用的比例為3%，歐美部分國家天然氣摻氫運輸最高比例已經達到20%。

氫能制備、儲運、基礎設施建設等方面已獲進展，氫能產業(yè)發(fā)展?jié)摿φ饾u釋放。根據(jù)央視網截至2023年底，我國已建成并運營的加氫站數(shù)量達到了428座，共建成可再生能源制氫項目58個，覆蓋21個省、自治區(qū)、直轄市，合計項目規(guī)模達654.5兆瓦。據(jù)中石化《中國氫能產業(yè)展望報告》預測，2060年我國氫能消費規(guī)模將達到近8600萬噸，產業(yè)規(guī)模將達到4.6萬億元。屆時，在我國專門制氫的用能結構中，非化石能源占比將從2022年的1%增長至93%，其中風能和太陽能制氫占比將達2/3。

產業(yè)鏈發(fā)展尚在早期，設備端有望優(yōu)先受益，建議關注兩條主線。①電解槽為制取綠氫的核心設備，灼識咨詢及高工氫電（GGII）預計至2030年中國電解槽出貨量有望超過35GW，并于2050年突破350GW；儲運環(huán)節(jié)是鏈接氫氣生產與需求的關鍵橋梁，國內發(fā)力點包括氣態(tài)儲氫瓶組、低溫液態(tài)儲氫、有機液態(tài)儲氫、固態(tài)儲氫及管道輸氫等方向，相關設備包括氫氣壓縮機、氫膨脹機、氫液化、氫氣/天然氣摻混設備等；②產品測試是氫能產業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，2023年7月19日國標委聯(lián)合其余五部門印發(fā)《氫能產業(yè)標準體系建設指南（2023版）》，指出加快制修訂包括儲運設備、燃料電池系統(tǒng)在內的氫能全產業(yè)鏈關鍵技術標準，其中堿性水電解制氫系統(tǒng)性能測試規(guī)范制定計劃將計劃于2024年推出。隨著綠氫產業(yè)發(fā)展及國家標準逐漸落地，氫能設備測試產品將迎來增長點。

推薦：科威爾，建議關注石化機械、厚普股份、蜀道裝備、華光環(huán)能（環(huán)保）、華電重工、冰輪環(huán)境、開山股份、億華通-U（汽車）、凱大催化（北交所）、豐電科技（北交所）。

風險提示：氫能行業(yè)政策變化風險、市場競爭加劇風險、原材料價格波動風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)