券商基金早參 | 湘財(cái)證券2023年凈利潤(rùn)預(yù)增逾87%；股指期貨IC、IM合約貼水幅度持續(xù)加深，機(jī)構(gòu)：或與雪球產(chǎn)品敲入有關(guān)

1月18日晚間，湘財(cái)股份披露旗下子公司湘財(cái)證券2023年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。數(shù)據(jù)顯示，2023年度，湘財(cái)證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入14.33億元，同比增長(zhǎng)25.07%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.74億元，同比增長(zhǎng)87.55%。從具體業(yè)務(wù)板塊來看，2023年湘財(cái)證券的投行、自營(yíng)業(yè)務(wù)雙豐收。其中投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入1.58億元，同比增長(zhǎng)77.75%；自營(yíng)業(yè)務(wù)收入2.64億元，同比2022年大漲了1245.96%。

點(diǎn)評(píng)：湘財(cái)證券2023年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，反映了公司在市場(chǎng)波動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)拓展能力。公司在投資銀行、自營(yíng)業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)較大的增幅，為公司全年業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。

NO.2 股指期貨IC、IM合約貼水幅度持續(xù)加深，機(jī)構(gòu)：或與雪球產(chǎn)品敲入有關(guān)

最近，股指期貨IC（中證500股指期貨）、IM（中證1000股指期貨）合約貼水程度出現(xiàn)逐漸擴(kuò)大的現(xiàn)象，引發(fā)了一些機(jī)構(gòu)的關(guān)注。盡管本周五合約就要到期，但截至17日收盤，IC2401、IM2401合約的貼水幅度仍然較大。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近期股指期貨貼水加深的主要推動(dòng)因素除了與空頭對(duì)沖有關(guān)外，還有一部分原因是部分2023年上半年發(fā)售的中證1000雪球期權(quán)遭到敲入，觸發(fā)多頭平倉。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，上一輪雪球集中建倉進(jìn)場(chǎng)時(shí)間為2023年2-4月，而如今其中部分雪球的敲入線已有較大概率被跌破。

點(diǎn)評(píng)：股指期貨貼水加深意味著市場(chǎng)對(duì)未來股指下跌的概率增加。雪球期權(quán)的敲入也會(huì)加劇股指期貨的貼水，因?yàn)檠┣蚱跈?quán)的買方在敲入后會(huì)被迫平倉。這對(duì)于股指期貨的持有者和投資者來說，是一個(gè)值得關(guān)注的信號(hào)。

NO.3 錦龍股份：預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓東莞證券40%股份

錦龍股份1月18日公告，公司將通過上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌的方式轉(zhuǎn)讓所持有的東莞證券股份（最多為6億股股份，占東莞證券總股本的40%）。就本次股份交易事宜，公司擬于近日在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所預(yù)掛牌；預(yù)掛牌僅為信息預(yù)披露，目的在于征尋標(biāo)的股份意向受讓方，不構(gòu)成交易要約。

點(diǎn)評(píng)：錦龍股份此次轉(zhuǎn)讓東莞證券股份，是為了優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司的資金利用效率和盈利能力。東莞證券作為一家區(qū)域性證券公司，業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，對(duì)于錦龍股份來說，轉(zhuǎn)讓東莞證券股份可以釋放出資金，用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他投資項(xiàng)目。此次轉(zhuǎn)讓對(duì)于東莞證券來說，也有利于引入新的戰(zhàn)略合作伙伴，提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)影響力。

NO.4 基金被強(qiáng)制賣出？知情人士：清盤導(dǎo)致

1月18日，一則投資者在社交媒體吐槽基金被強(qiáng)制賣出的消息，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。內(nèi)容顯示，某投資者持有的一只混合基金C份額于1月17日由基金公司發(fā)起一筆被動(dòng)賣出。該名投資者對(duì)強(qiáng)制被動(dòng)賣出是否合規(guī)表示質(zhì)疑。對(duì)此，有知情人士表示，這種被動(dòng)賣出主要是基金清盤導(dǎo)致的，是清盤的常規(guī)動(dòng)作。該基金1月17日的公告顯示，截至2023年12月18日，該基金已連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，觸發(fā)基金合同約定的終止條件，根據(jù)基金合同約定進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序，而不需召開基金份額持有人大會(huì)。清算期自2023年12月19日起至2024年1月15日止。(中證報(bào))

點(diǎn)評(píng)：這是一起基金清盤事件，對(duì)于投資者來說是一種遺憾的結(jié)果。基金清盤的主要原因是規(guī)模過小，無法維持正常運(yùn)作，這也反映了基金市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力和選擇性。投資者在選擇基金時(shí)，應(yīng)該關(guān)注基金的規(guī)模、業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)等多方面因素，避免購買規(guī)模過小、業(yè)績(jī)不佳、風(fēng)險(xiǎn)較高的基金。

NO.5 國(guó)金證券：公開發(fā)行不超150億元公司債券獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)

國(guó)金證券(600109)1月18日晚間公告，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于同意國(guó)金證券股份有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊(cè)的批復(fù)》，公司獲準(zhǔn)向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券面值總額不超過150億元。

點(diǎn)評(píng)：國(guó)金證券150億元公司債券獲批，對(duì)公司運(yùn)營(yíng)及戰(zhàn)略發(fā)展有著重要意義。通過發(fā)行公司債券，公司可以優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低融資成本，增強(qiáng)資本實(shí)力，為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力的支持。