每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-01-18 23:23:34
每經(jīng)AI快訊,2024年1月18日,天風(fēng)證券發(fā)布研報點(diǎn)評電子行業(yè)。
事件:蘋果OLED iPad或于2024量產(chǎn),三星顯示或?qū)⒂诒局転槠渖a(chǎn)LTPOTFT。蘋果今年將發(fā)布首個采用OLED屏幕的iPad產(chǎn)品,有13英寸和11英寸兩種型號。據(jù)韓媒THELEC 1月16日報道稱,用于蘋果iPad 11英寸OLED的低溫多晶氧化物(LTPO)薄膜晶體管(TFT)將由三星顯示在本周開始生產(chǎn)。目前,蘋果已經(jīng)在iPhone、Apple Watch和MacBook Pro的Touch Bar上使用OLED屏幕,未來也計(jì)劃將OLED應(yīng)用到MacBook上。
LGD、三星顯示、京東方等面板廠商積極布局中尺寸OLED產(chǎn)線。在三星顯示之前,LGDisplay最近已開始生產(chǎn)用于13英寸iPad OLED的TFT。LGDisplay預(yù)計(jì)也將與三星顯示大約在同一時間開始生產(chǎn)11英寸iPad OLEDTFT。此外,2023年4月份,三星在韓國牙山園區(qū)舉行的新投資協(xié)議儀式上宣布,將投資4.1萬億韓元(約合人民幣215億元)建設(shè)8.6代OLED面板生產(chǎn)線,計(jì)劃于2026年量產(chǎn)。2023年11月28日,京東方發(fā)布公告,擬在四川省成都市高新西區(qū)投資建設(shè)第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目。產(chǎn)線設(shè)計(jì)產(chǎn)能3.2萬片/月玻璃基板,產(chǎn)品主要定位在筆記本電腦、平板電腦等高端觸控顯示屏,主攻中尺寸OLEDIT類產(chǎn)品。
點(diǎn)評:三星、京東方等OLED投資持續(xù)釋放,看好上游OLED設(shè)備、材料廠商或訂單放量帶動業(yè)績高增。
當(dāng)前中尺寸OLED需求有望持續(xù)增加。2024年蘋果OLED iPad的銷量預(yù)計(jì)將成為IT產(chǎn)品OLED市場的一個試驗(yàn)臺,或會帶動其他廠商陸續(xù)量產(chǎn)OLED屏幕平板電腦。根據(jù)群智咨詢預(yù)計(jì),OLED平板電腦面板市場的增長將加速OLED技術(shù)的創(chuàng)新,預(yù)計(jì)2028年全球OLED平板電腦面板出貨占比將達(dá)到17.9%。同時制程良率提高、材料改進(jìn)、Tandem等新結(jié)構(gòu)推出,明顯改善OLED技術(shù)的短板,在中尺寸OLED需求擴(kuò)大,三星、京東方布局背景下,行業(yè)有望開啟新一輪的8.6代OLED產(chǎn)線投資熱潮,利好中尺寸OLED的成本降低和技術(shù)優(yōu)化。
看好上游OLED設(shè)備、材料廠商訂單放量,帶動業(yè)績高增。根據(jù)群智咨詢預(yù)計(jì),隨著G8.x代線于2026-2027年量產(chǎn),OLED筆記本電腦、平板電腦的出貨規(guī)模有望迎來高速發(fā)展,預(yù)計(jì)2028年OLED筆記本電腦、平板電腦的的市場出貨滲透率將分別達(dá)21.5%、17.9%,OLEDIT產(chǎn)能供應(yīng)將呈倍數(shù)級增長,預(yù)計(jì)2028年OLED產(chǎn)能面積供應(yīng)增長近10倍。OLED廠商投資落地設(shè)備先行,設(shè)備方面,后道設(shè)備相較于前中道設(shè)備技術(shù)門檻較低,有望最快實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代。根據(jù)智研咨詢,后道設(shè)備占比OLED面板廠投資約14%。國內(nèi)后道設(shè)備廠商中,貼合設(shè)備供應(yīng)商有聯(lián)得裝備、智云股份等,綁定設(shè)備供應(yīng)商有聯(lián)得裝備、智云股份等,檢測設(shè)備供應(yīng)商有精測電子、華興源創(chuàng)等。材料方面,LGDisplay開發(fā)的雙層串聯(lián)OLED技術(shù)涉及堆疊兩個有機(jī)發(fā)光層,由于多設(shè)置了一個有機(jī)發(fā)光層,因此能實(shí)現(xiàn)更亮的畫面,會帶來單像素點(diǎn)發(fā)光材料用量提升。雙層串聯(lián)OLED技術(shù)具有高亮度、長壽命等耐久性和性能卓越的特性,目前已經(jīng)應(yīng)用于車輛OLED和IT領(lǐng)域,已量產(chǎn)供貨17英寸雙層串聯(lián)結(jié)構(gòu)的可折疊筆電OLED面板。LGD雙層串聯(lián)OLED帶來單像素點(diǎn)發(fā)光材料用量提升,預(yù)計(jì)或會帶動以萊特光電為代表的OLED發(fā)光材料廠商相關(guān)訂單增加。
建議關(guān)注:
OLED后道設(shè)備相關(guān)廠商:聯(lián)得裝備、奧來德、精測電子(與機(jī)械組聯(lián)合覆蓋)、智云股份、易天股份、深科達(dá)、華興源創(chuàng)等
OLED材料:萊特光電、鼎龍股份(與化工組聯(lián)合覆蓋)、瑞聯(lián)新材(化工組覆蓋)、萬潤股份(化工組覆蓋)、濮陽惠成、奧來德等
風(fēng)險提示:OLED的技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期、PC平板出貨不及預(yù)期、下游需求不及預(yù)期
(來源:慧博投研)
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(編輯 曾健輝)
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