每日經(jīng)濟新聞 2024-01-12 00:17:36
每經(jīng)AI快訊,2024年1月11日,華金證券發(fā)布研報點評消費電子行業(yè)。
事件點評:2024年1月10日凌晨1時,CES 2024在美國拉斯維加斯如期開幕。據(jù)展會官方數(shù)據(jù),本屆CES 2024的參展人數(shù)將突破130000人,與會創(chuàng)企1200+,參展商4000+。本屆展會聚焦“人工智能”與“科技向善”,將涉及25個主題,包括5G通信、AI人工智能、AR/VR、機器人與無人機、Web3與元宇宙等話題。
高分辨率+響應速度快+輕量化/低功耗,助力Micro-OLED成為當前XR設備主流選擇。硅基OLED(Micro OLED)是在單晶硅片上制備主動發(fā)光型OLED器件的新型顯示技術。由于采用標準的CMOS工藝將OLED顯示器件集成在硅基背板中,使得精細度遠遠高于傳統(tǒng)OLED器件,像素尺寸也只有傳統(tǒng)顯示器件的1/10。CMOS工藝用來量產(chǎn)大規(guī)模集成電路芯片,該工藝的使用可以實現(xiàn)Micro OLED對發(fā)光顏色的精確控制,顯示出百萬種顏色,顏色更加豐富多彩。(1)高分辨率:Micro OLED具備OLED的高畫質特性,可以簡單理解成微小的OLED,其背板上主要采用了高遷移率單晶硅晶圓,能實現(xiàn)超4,000 ppi的高分辨率。(2)響應速度快:像素更新所需時間小于1μs,而LCD的更新時間通常為10~15ms,相差1,000到1,500倍,硅基OLED的顯示畫面更流暢從而減小視疲勞。(3)輕量化/低功耗:與LCD相比功耗小20%,電池重量可以更輕,且微顯示器體積小,非常便于攜帶,并且其依借小身材提供的近眼顯示效果可以與大尺寸AMOLED顯示器相媲美。對于混合現(xiàn)實(MR)頭盔來說,需要兼顧沉浸感、舒適性和交互性,因此對fov(field of view,視野范圍)、對比度、分辨率和延時等多方面要求都非常高,故憑借其高分辨率、響應速度快、輕量化/低功耗等特點有望成為當前XR設備主流選擇。
三星展示1.03英寸Micro-OLED屏幕,多廠商XR新品均搭載Micro-OLED屏幕。在CES 2024上,三星推出OLEDoS的新型微型顯示器,旨在用于XR頭顯。OLEDoS(硅基有機發(fā)光二極管)采用RGB子像素結構,它是一塊1.03英寸的方形屏幕,通過在硅晶圓上應用有機材料制作而成,擁有高達3,500ppi像素密度。硅基OLED屏幕是以單晶硅為基底,具有可靠性高,輕量化,耗電更少、良率高的特點,從而更適用于頭戴式設備。目前已有多款XR設備搭載Micro-OLED,如:(1)Vision Pro(蘋果)搭載兩塊由索尼提供1.42英寸MicroOLED屏幕,像素超過2300萬,像素密度為3386ppi,成本約700美元,能占到總BOM成本的約46%。(2)PANCAKE 2(創(chuàng)維XR)搭載Micro OLED屏幕,可單眼4K分辨率。(3)Rokid ARStudio搭配索尼半導體科技Micro OLED屏幕,入眼亮度最高可達600nit,屏幕分辨率為1920×1200,最高支持120Hz刷新率。(4)雷鳥X2搭載全彩MicroLED(JBD提供)+衍射光波導顯示方案,實現(xiàn)高亮、高透顯示。
XR中索尼Micro OLED出貨量近80%,國內建設如火如荼。從近眼顯示面板出貨的競爭格局(不包含軍工用產(chǎn)品出貨)來看,目前可以量產(chǎn)硅基OLED(MicroOLED)的廠商依然較少。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù),在全球XR行業(yè)硅基OLED出貨量市場份額中,Sony占比78%,愛普生和視涯分別占20%和1%。全球從事開發(fā)、生產(chǎn)硅基OLED顯示屏的廠商較少,歐美公司較早進入市場,主要為美國eMagin、日本Sony、美國Kopin、法國Microoled、德國Fraunhofer IPMS以及英國MED公司。根據(jù)潮電穿戴統(tǒng)計,目前國產(chǎn)硅基Micro OLED產(chǎn)線主要有京東方、熙泰科技、奧雷德、睿顯科技、國兆光電、萃松光電和清越的7座8寸工廠,以及已有的宏禧科技、視涯的2座12寸工廠,現(xiàn)在再加上在建的熙泰科技和芯視佳的2座12寸工廠,還有華睿光電、湖畔光電、觀宇科技(創(chuàng)王)規(guī)劃的12寸工廠,有8座國產(chǎn)12寸硅基Micro OLED工廠,6寸和8寸加起來,中國將有15座硅基Micro OLED工廠。
投資建議:硅基Micro OLED是結合半導體制程工藝和OLED面板技術的新型微顯示技術,是近眼式顯示系統(tǒng)的核心器件。自2023年6月蘋果攜Vision Pro入局后,XR行業(yè)從傳統(tǒng)的虛擬現(xiàn)實(VR)和增強現(xiàn)實(AR)技術向混合現(xiàn)實(MR)技術轉變,且其作為全球消費電子龍頭,蘋果終端設備配置將為各大廠商所對標。建議關注相關產(chǎn)品已進入各大終端廠商供應鏈或布局且擁有成熟產(chǎn)線的硅基Micro OLED廠商。相關標的:京東方、熙泰科技、奧雷德、睿顯科技、國兆光電、宏禧科技、視涯科技、JBD等。
風險提示:宏觀經(jīng)濟形勢變化風險致使產(chǎn)業(yè)鏈受到?jīng)_擊;虛擬現(xiàn)實設備市場需求不及預期;消費端XR內容開發(fā)不及預期
(來源:慧博投研)
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(編輯 曾健輝)
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