祥鑫科技：2023年業(yè)績快速增長，定點項目逐步量產(chǎn)（中泰證券研報）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月16日，中泰證券發(fā)布研報點評祥鑫科技（002965）。

投資要點

事件：1月16日，公司發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告，2023年公司預(yù)期實現(xiàn)歸母凈利潤3.98-4.20億元，同比增長55.12-63.69%；預(yù)期實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.78-4.00億元，同比增長58.15-67.36%。

2023年實現(xiàn)高增，盈利能力持續(xù)改善

2023年，公司預(yù)期實現(xiàn)歸母凈利潤3.98-4.20億元，同比增長55.12-63.69%；預(yù)期實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.78-4.00億元，同比增長58.15-67.36%，利潤提速明顯，主要系公司受益于新能源行業(yè)發(fā)展，客戶需求旺盛，前期獲取定點項目進入量產(chǎn)階段，產(chǎn)能利用率提高。同時，公司各類產(chǎn)品和業(yè)務(wù)穩(wěn)步提升，營業(yè)收入同比增長，規(guī)模效益增加。

多業(yè)務(wù)持續(xù)布局突破，定點金額快速增長

公司積極布局新能源汽車、動力電池、儲能及光伏逆變器精密沖壓模具、通信等業(yè)務(wù)。目前公司已經(jīng)與廣汽埃安、比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、華為、Enphase Energy等國內(nèi)外知名企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，并與本特勒、佛吉亞、延鋒等世界知名的汽車零部件企業(yè)保持了長期的合作關(guān)系。公司于2023年12月公告，收到兩家合資汽車品牌客戶定點通知，預(yù)計銷售總額約7-8億元，生命周期為3-4年。

積極布局光儲逆變器，打造新的業(yè)績增長點

公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，積極布局光儲逆變器，已向華為、新能安、Enphase Energy、Larsen等國內(nèi)外知名企業(yè)供應(yīng)光伏逆變器、儲能等相關(guān)產(chǎn)品，在手訂單量充足；公司分別于2023年8月、12月公告，獲得數(shù)字能源某頭部客戶中標通知，成為其儲能結(jié)構(gòu)件、工商業(yè)逆變器總裝及結(jié)構(gòu)件項目的供應(yīng)商，預(yù)計項目總額分別為9-10、3-4億元，有利于提升公司未來經(jīng)營業(yè)績。

維持“增持”評級：我們維持2023-2025年公司盈利預(yù)測，預(yù)計2023-2025年公司歸母凈利潤為4.32、7.15、11.18億元，對應(yīng)的PE分別為16、9、6倍，維持“增持”評級。

風險提示：行業(yè)景氣度減弱風險、新能源或光儲業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期

(來源：慧博投研)

免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風險自擔。

(編輯 趙橋)