機械行業(yè)周報：2023年12月挖機內(nèi)銷增速首次回正，AIPC+XR重磅亮相CES 2024（長城證券研報）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月14日，長城證券發(fā)布研報點評機械行業(yè)。

行業(yè)要聞：12月挖機內(nèi)銷增速首次回正，2023全年挖機總銷量超19萬臺。2023年12月銷售各類挖掘機16698臺，同比下降1.01%，其中國內(nèi)7625臺，同比增長24%；出口9073臺，同比下降15.3%。2023年1-12月，共銷售挖掘機195018臺，同比下降25.4%。

12月我國出口同比增長2.3%，略高于預(yù)期。12月中國商品出口為3036億美元，同比增長2.3%。這好于預(yù)期的2.1%，比11月份的年增速放大了1.8個百分點，為2023年4月份以來最快的增長。2023年，我國電動載人汽車、鋰離子蓄電池和太陽能電池等“新三樣”產(chǎn)品合計出口1.06萬億元，同比增長29.9%；體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)配套和集成能力的裝備制造業(yè)出口13.47萬億元，增長2.8%，占我國出口總值的比重提升到56.6%。

12月M2同比增長9.7%，前值10%。中國12月社會融資規(guī)模增量19400億人民幣，前值24500億人民幣。中國12月M2貨幣供應(yīng)同比9.7%，前值10%。中國12月新增人民幣貸款11700億人民幣，前值10900億人民幣。中國12月M1貨幣供應(yīng)同比1.3%，前值1.3%。中國12月M0貨幣供應(yīng)同比8.3%，前值10.4%。

美國12月CPI數(shù)據(jù)超預(yù)期反彈。1月11日公布的美國整體通脹率超預(yù)期反彈，12月CPI同比3.4%，為2023年9月以來新高，預(yù)估為3.2%，前值為3.1%. CPI環(huán)比上升0.3%，高于市場先前預(yù)期的0.2%，11月時該數(shù)據(jù)上升0.1%。而核心CPI同比較上月略有回落至3.9%。

CES 2024落幕，生成式AI地毯式落地，VR/AR大軍叫板蘋果。

美國時間1月9日，美國消費電子展CES 2024正式開幕，超4000家企業(yè)參展。亮點有：①從汽車、電視這樣的“大件”，到眼鏡、牙刷這樣的小型電子產(chǎn)品，生成式AI已經(jīng)進行了一波“地毯式”的落地；②蘋果公司官宣其首款空間計算產(chǎn)品Vision Pro將于1月19日上午5點開啟預(yù)購。這次展會把MR相關(guān)企業(yè)放到了LVCC中央展區(qū)的最中心位置，已是國內(nèi)VR/AR/XR/空間計算企業(yè)走向海外、攻占用戶心智的關(guān)鍵節(jié)點；③機器人成家庭全能管家，微軟CEO參觀國產(chǎn)人形機器人；④AMD、英偉達、聯(lián)想、宏碁等芯片和消費電子大廠聯(lián)袂亮出最強AIPC陣容；⑤顯示和家電巨頭依然占據(jù)主場館的C位。

市場表現(xiàn)回顧：本周（2024/1/8-2024/1/12）5個交易日，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為-1.22%，滬深300漲幅為-1.00%，機械設(shè)備（申萬）板塊漲幅為-2.94%，低于滬深300指數(shù)1.94個百分點。在申萬所有一級行業(yè)中位于第18位。估值方面，截至2024年1月12日，申萬機械設(shè)備板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負值）為24.34倍。

風(fēng)險提示：消費電子下游復(fù)蘇不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險；原材料價格波動；下游需求低迷；國際地緣政治沖突；貿(mào)易爭端持續(xù)；產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)