電子行業(yè)存儲(chǔ)價(jià)格周度跟蹤~0115：DRAM料號(hào)持續(xù)上漲， 模組24年指引樂(lè)觀(guān)（德邦證券研報(bào)）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月15日，德邦證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)電子行業(yè)。

DRAM：價(jià)格持續(xù)上漲，動(dòng)能強(qiáng)勁。根據(jù)DRAMexchange，上周（0108-0115）DRAM 18個(gè)品類(lèi)現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比漲跌幅為-0.2%~+3.4%，平均漲跌幅為+1.2%，前值為+2.3%。上周18個(gè)料號(hào)中，有17個(gè)料號(hào)呈上漲趨勢(shì)?，F(xiàn)貨貿(mào)易商對(duì)于未來(lái)漲價(jià)想法一致，對(duì)于供應(yīng)量偏少的常規(guī)用料進(jìn)行預(yù)前備貨。

NAND：顆粒周漲幅上漲，部分料號(hào)表現(xiàn)優(yōu)異。上周（0108-0115）NAND顆?，F(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比漲跌幅區(qū)間為-1.7%~+3.7%，31個(gè)品類(lèi)平均漲跌幅為+0.4%，前值為+0.6%。其中12個(gè)型號(hào)價(jià)格持平，15個(gè)型號(hào)價(jià)格上漲，4個(gè)型號(hào)價(jià)格下跌。由于原廠(chǎng)官價(jià)調(diào)漲，供應(yīng)商大幅調(diào)漲報(bào)價(jià)，因此eMMC及特定SSD呈現(xiàn)上漲行情，工廠(chǎng)端亦小幅跟進(jìn)目標(biāo)價(jià)格。

模組端：威剛23年業(yè)績(jī)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)24年業(yè)績(jī)動(dòng)能充足。威剛?cè)ツ?2月?tīng)I(yíng)收31.45億新臺(tái)幣，月減23.18%，年增33.52%。展望今年，威剛表示，由于原廠(chǎng)減產(chǎn)與產(chǎn)能排擠效應(yīng)發(fā)酵，且AI應(yīng)用將在下半年開(kāi)始不斷擴(kuò)大，相關(guān)服務(wù)器、PC與智能手機(jī)等需求都將接踵而至，DRAM與NANDFlash價(jià)格可望維持一整年多頭格局。供給端緊縮漲價(jià)，需求端也有一連串新興AI需求產(chǎn)生，以及車(chē)用存儲(chǔ)需求大幅增加，預(yù)計(jì)將有利于威剛業(yè)績(jī)。而十銓表示，原廠(chǎng)減產(chǎn)效應(yīng)發(fā)酵，去庫(kù)存化效應(yīng)浮現(xiàn)，合約價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回升，由于AIPC及高性能電腦的快速發(fā)展，帶動(dòng)各種AI應(yīng)用，刺激PC規(guī)格升級(jí)需求提升，有望帶動(dòng)一波換機(jī)潮，十銓樂(lè)觀(guān)看待2024年消費(fèi)市場(chǎng)需求復(fù)蘇狀況，預(yù)期H1價(jià)格將有明顯的上漲趨勢(shì)，并帶動(dòng)出貨成長(zhǎng)動(dòng)能。

相關(guān)標(biāo)的：

存儲(chǔ)模組：江波龍（進(jìn)軍企業(yè)級(jí)&信創(chuàng)市場(chǎng)）、佰維存儲(chǔ)（研發(fā)封測(cè)一體化）、朗科科技（韶關(guān)數(shù)據(jù)中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模組）等

存儲(chǔ)芯片：建議關(guān)注兆易創(chuàng)新（NOR+DRAM龍頭）、東芯股份、普冉股份等

DDR5配套：瀾起科技、聚辰股份等

風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、全球貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)