芯片需求減少 兆易創(chuàng)新上半年凈利預(yù)減超七成

每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 文多    

日前，兆易創(chuàng)新（SH603986，股價(jià)118.36元，市值789.49億元）披露2023年上半年業(yè)績預(yù)減公告，公司預(yù)計(jì)2023年上半年凈利潤為3.4億元左右，與上年同期相比，減少11.87億元，同比降幅77.73%左右。

公司預(yù)計(jì)2023年上半年扣非后凈利潤為2.79億元左右，與上年同期相比，減少11.89億元左右，同比降幅80.99%左右。

芯片產(chǎn)品市場需求減少

對于預(yù)減原因，上市公司表示，受到全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期等影響，2023年上半年較上年同期相比，消費(fèi)電子市場整體表現(xiàn)低迷，工業(yè)市場需求不及預(yù)期，市場需求整體下滑明顯，產(chǎn)品銷售價(jià)格承壓，公司的營收和毛利率較去年同期均有所下降，導(dǎo)致公司本期凈利潤較上年同期預(yù)計(jì)下降77.73%左右。

兆易創(chuàng)新半年度預(yù)計(jì)歸母凈利潤降幅（77.73%左右）與一季度凈利潤降幅（78.13%）差距不大，未見明顯的邊際變化。

2023年一季度，上市公司營收收入為13.41億元，同比下降39.85%；凈利潤1.50億元，同比下降78.13%；扣非后凈利潤為1.30億元，同比下降80.14%。

一季度營收方面，同比減少8.88億元。其中存儲芯片業(yè)務(wù)收入同比減少4.61億元，微控制器業(yè)務(wù)收入同比減少3.56億元，傳感器業(yè)務(wù)收入同比減少0.47億元。

彼時(shí)，對于凈利潤下降，兆易創(chuàng)新表示，主要原因是芯片產(chǎn)品市場需求減少，公司營業(yè)收入同比下降，毛利率下降，導(dǎo)致毛利潤同比減少。

不過，隨著存儲大廠的減產(chǎn)，存儲行業(yè)似乎逐漸逼近見底。據(jù)民生證券研報(bào)，2023年以來，存儲行業(yè)拐點(diǎn)漸近，兆易創(chuàng)新有望受益行業(yè)復(fù)蘇，助力業(yè)績增長。

具體來看，海外龍頭方面，美光資本開支于2023年一季度以來明顯下滑，2023全年資本開支計(jì)劃70億美元，同比預(yù)計(jì)下滑40%以上。價(jià)格方面，美光DRAM Bit一季度價(jià)格環(huán)比下降10%，NAND Bit一季度價(jià)格環(huán)比下降15%。相較上一季度，下滑趨勢有所放緩。

能否趕上生成式AI浪潮

盡管消費(fèi)電子低迷、工業(yè)市場需求不及預(yù)期，多個券商研報(bào)仍提及兆易創(chuàng)新。那生成式AI的浪潮，能否為兆易創(chuàng)新帶來利好？

財(cái)通證券研報(bào)表示，人工智能的最新發(fā)展為需要大量內(nèi)存和存儲空間的大型語言模型的轉(zhuǎn)型能力拉開了序幕。據(jù)企業(yè)估算，一臺AI服務(wù)器的DRAM容量約為普通服務(wù)器的8倍、NAND容量的3倍。隨著人工智能技術(shù)的廣泛部署以及其商業(yè)用例的潛在指數(shù)增長，亦有望進(jìn)一步拉動上游基礎(chǔ)建設(shè)中的存算需求。

根據(jù)兆易創(chuàng)新2022年年報(bào)，2022年?duì)I收81.30億元，其中存儲芯片業(yè)務(wù)收入48.26億元，微控制器業(yè)務(wù)收入28.29億元。照此計(jì)算，存儲芯片占營收比例59.30%。

在存儲器產(chǎn)品領(lǐng)域，兆易創(chuàng)新是全球排名第一的無晶圓廠Flash供應(yīng)商。在NOR Flash產(chǎn)品方面，據(jù)Web-Feet Research報(bào)告顯示，公司2022年Serial NOR Flash市占率增長至20%，市場排名全球第三，前二名是華邦電子和旺宏電子。在SLC Nand Flash產(chǎn)品方面，華邦電子、旺宏電子占據(jù)了較高的市場份額。

兆易創(chuàng)新積極切入DRAM存儲器利基市場，并已推出DDR4、DDR3L產(chǎn)品，在消費(fèi)電子（包括機(jī)頂盒、電視、智能家居等）、工業(yè)安防、網(wǎng)絡(luò)通信等領(lǐng)域取得較好的營收，并持續(xù)推進(jìn)規(guī)劃中的其他自研產(chǎn)品。

就AI服務(wù)器方面來說，光大證券研報(bào)中引用TrendForce集邦咨詢觀點(diǎn)稱，為提升整體AI服務(wù)器的系統(tǒng)運(yùn)算效能，以及存儲器傳輸帶寬等，NVIDIA、AMD、Intel等高端AI芯片中大多選擇搭載高帶寬存儲器（HBM）。

雖然在服務(wù)器方面，上述廠商多選擇的是HBM，但兆易創(chuàng)新也曾在年報(bào)中表示，公司NOR Flash產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域。