光大理財(cái)副總經(jīng)理李永鋒：發(fā)揮銀行理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，將“絕對(duì)收益策略”作為主體定位

12月6日，在每日經(jīng)濟(jì)新聞舉辦的第十四屆中國(guó)金融發(fā)展論壇分論壇上，光大理財(cái)副總經(jīng)理李永鋒指出，順應(yīng)居民投資風(fēng)險(xiǎn)偏好最新的變化，與分子端的收益率相比，投資者對(duì)于分母端的凈值波動(dòng)率和凈值最大回撤愈發(fā)關(guān)注。堅(jiān)持“以客戶為中心”的理念，將“絕對(duì)收益策略”作為理財(cái)產(chǎn)品主體定位成為最優(yōu)解。 同時(shí)，他還提到，為滿足客戶日益多元化的金融產(chǎn)品配置需求，各家商業(yè)銀行持續(xù)搭建開放型財(cái)富管理平臺(tái)，引入外部資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品入駐，布局全譜系產(chǎn)品貨架，“雙向開放”獲益的不僅僅是老百姓，也有利于商業(yè)銀行未來(lái)的可持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)還有利于銀行理財(cái)公司的能力提升和業(yè)務(wù)發(fā)展，產(chǎn)生“越開放、越強(qiáng)大”的多贏效果。 圖片來(lái)源：主辦方供圖 “絕對(duì)收益策略”為主的理財(cái)產(chǎn)品定位成為當(dāng)前最優(yōu)解 “銀行理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)前總體上處于‘低波化’?！崩钣冷h指出，今年以來(lái)，銀行理財(cái)行業(yè)處于平穩(wěn)轉(zhuǎn)型“消化期”，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)需求進(jìn)一步向低波動(dòng)產(chǎn)品傾斜，低波動(dòng)性資產(chǎn)占比持續(xù)提升。 從市場(chǎng)數(shù)據(jù)看，截至2023年年中，固收類、現(xiàn)金管理類、混合類、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模分別約為16.9萬(wàn)億元、7.2萬(wàn)億元、1.1萬(wàn)億元、0.1萬(wàn)億元，分別占比約66.7%、28.5%、4.4%、0.3%。 “順應(yīng)居民當(dāng)前投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，以絕對(duì)收益策略為主的理財(cái)產(chǎn)品定位成為當(dāng)前最優(yōu)解?！崩钣冷h認(rèn)為，與其他資管機(jī)構(gòu)和資管產(chǎn)品相比，要發(fā)揮出銀行理財(cái)最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將“絕對(duì)收益目標(biāo)”作為主體定位。 簡(jiǎn)而言之，主流的理財(cái)產(chǎn)品收益率可能不會(huì)像一些高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品那么高，但應(yīng)該給老百姓提供“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！保翰贿^分追求“賠率”，更追求努力達(dá)到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的高概率即“高勝率”。 “表面看，銀行理財(cái)?shù)氖找媛仕坪蹩赡軟]有太多‘驚喜’，但行業(yè)迅速吸取了2022年的市場(chǎng)教訓(xùn)，加快產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，最大程度上不給客戶制造‘驚嚇’。”李永鋒表示，從許多客戶對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的訴求看，收益率只需要比存款利率稍微有點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力，老百姓就滿意了，但波動(dòng)率不能太大，否則老百姓就會(huì)“用腳投票”。 李永鋒表示，立足于行業(yè)未來(lái)的高質(zhì)量發(fā)展，面對(duì)部分理財(cái)投資者期望“既要低波動(dòng)、低回撤帶來(lái)的安全感，又要市場(chǎng)走牛時(shí)帶來(lái)的賺錢效應(yīng)”，構(gòu)建附帶“下跌保護(hù)”的含權(quán)組合策略，比如優(yōu)先股策略、基于期權(quán)的組合保險(xiǎn)策略、固收+可轉(zhuǎn)債策略等，顯得十分重要。結(jié)合當(dāng)下與長(zhǎng)遠(yuǎn)，理財(cái)行業(yè)要努力構(gòu)建“下有保底、上有彈性”的反脆弱組合。 “雙向開放”有助于促進(jìn)財(cái)富管理行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展 據(jù)李永鋒觀察，在“以客戶為中心”的理念下，商業(yè)銀行大財(cái)富生態(tài)搭建正在提速。 為了更好地滿足廣大客戶資產(chǎn)配置需求，滿足日益多元化的金融產(chǎn)品配置需求，各家商業(yè)銀行持續(xù)搭建開放財(cái)富管理平臺(tái)，引入外部資管產(chǎn)品入駐、布局全譜系產(chǎn)品貨架，這為頭部?jī)?yōu)秀理財(cái)公司帶來(lái)業(yè)務(wù)空間。 作為首家成立的股份制銀行理財(cái)子公司，光大理財(cái)公司成立四年多來(lái)，行外代銷規(guī)模逐年提升。截至目前，光大理財(cái)?shù)男型獯N規(guī)模已經(jīng)突破5000億元。光大理財(cái)也在行外代銷拓展中形成了“專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、高效化”的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，有機(jī)會(huì)為更多客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。 商業(yè)銀行面向本系統(tǒng)之外的其他理財(cái)子公司開放，銀行理財(cái)子公司同時(shí)也面向母行之外的其他銀行開放，這種“雙向開放”獲益的不僅僅是老百姓，也有利于商業(yè)銀行未來(lái)的可持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)還有利于銀行理財(cái)公司的能力提升和業(yè)務(wù)發(fā)展，產(chǎn)生“越開放、越強(qiáng)大”的多贏效果。 “多資產(chǎn)、多策略”是銀行理財(cái)最大的優(yōu)勢(shì) “理財(cái)是我們走中國(guó)特色財(cái)富管理發(fā)展之路的積極探索?！崩钣冷h表示，銀行理財(cái)非常具有中國(guó)特色，也非常具有優(yōu)勢(shì)。美國(guó)的混合型基金發(fā)展較為一般，需要通過FOF（基金中的基金）或者投資顧問解決多資產(chǎn)、多策略的問題。我國(guó)的理財(cái)行業(yè)可直接在理財(cái)產(chǎn)品層面實(shí)現(xiàn)多資產(chǎn)、多策略配置，能夠?yàn)榫用竦呢?cái)富管理提供直接、現(xiàn)成的解決方案。 他指出，“多資產(chǎn)、多策略”是銀行理財(cái)最大的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展?jié)摿Ψ浅４?。銀行理財(cái)可以投資的資產(chǎn)類別幾乎是最廣泛的，可以通過多種策略幫助投資者有效增加收益或者降低波動(dòng)。 “與工具類產(chǎn)品有所差別，銀行理財(cái)子公司能夠?yàn)閺V大理財(cái)投資人提供完整的、現(xiàn)成的解決方案，理財(cái)產(chǎn)品是能夠直接‘上桌’的‘現(xiàn)成大餐’?！崩钣冷h形象地比喻。 他認(rèn)為，未來(lái)，國(guó)內(nèi)優(yōu)秀銀行理財(cái)子公司具備培育成為“一流投資機(jī)構(gòu)”的“基因”，只要銀行理財(cái)行業(yè)始終堅(jiān)持為投資者創(chuàng)造價(jià)值的理念，秉持正確的價(jià)值觀，從客戶需求出發(fā)做好每個(gè)產(chǎn)品和每項(xiàng)服務(wù)，以長(zhǎng)期主義的視角開展業(yè)務(wù)，就一定能夠行穩(wěn)致遠(yuǎn)，爭(zhēng)創(chuàng)一流。 （以上僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，與所任職單位無(wú)關(guān)） 搜索 復(fù)制