假期海外市場大幅波動！節(jié)后如何選擇板塊？——道達對話牛博士

長假結(jié)束，朋友們玩得開心嗎？節(jié)前A股平穩(wěn)收官，算是給股民稍微吃下了一顆定心丸。不過，假期期間海內(nèi)外消息持續(xù)不斷，尤其是海外市場以及A50期指的大幅波動，牽動著萬千股民的心。 國內(nèi)市場則利好不斷，且又有“小作文”在持續(xù)發(fā)酵。消息面對即將開盤的A股影響幾何？先抑后揚的港股市場及海外市場又會如何影響A股？活躍度可期的節(jié)后市場，關(guān)注點又在哪里？今天，達哥和牛博士就大家關(guān)心的問題展開討論。 牛博士：達哥，你好！感覺好久沒聊天了，甚是想念。首先，還是先請達哥對節(jié)前的市場以及長假期間發(fā)生的消息做一個總結(jié)，然后再對明天開盤的A股做一個展望。我想很多股民和我的心情一樣，既想周一開市早點來，但又擔心行情亂來，請達哥指點迷津。 道達：先講海外市場消息。整個長假期間，由于美國十年期國債收益率飆升至4.7%，導(dǎo)致海外市場呈現(xiàn)出大幅波動，從而作用于港股和A50期指，造成他們都出現(xiàn)了先抑后揚的走勢。 但整體來說，這些指數(shù)都是有驚無險，港股恒生指數(shù)相較于9月28日收盤是上漲的，A50期指則是微漲，這就消除了大家對于節(jié)后A股開盤跳空大幅低開的擔憂。就A50期指和A股的關(guān)聯(lián)性而言，只要周一早間沒有什么突發(fā)的黑天鵝事件，明天A股平穩(wěn)開盤應(yīng)該是預(yù)期之中的。 而就港股之于A股的映射來說，長假期間港股漲幅靠前的板塊主要有旅游、燃氣、航空運輸?shù)龋饕且韵M為主的方向，對A股而言，可能也會有相應(yīng)的正反饋，再加上這些板塊節(jié)前并未出現(xiàn)大幅上漲，節(jié)后走出獲利了結(jié)的概率并不大。 聊完海內(nèi)外市場的表現(xiàn)，再來聊一些宏觀的消息。首先就是地產(chǎn)，掛牌多于成交的，顯然是比較冷清的，對比之下消費數(shù)據(jù)就要好很多，雖然總金額還不夠強勁，但至少恢復(fù)得還算不錯。 融創(chuàng)中國境外債務(wù)重組計劃獲批準，表明融創(chuàng)的境外債重組又往前走了一步。受此消息提振，融創(chuàng)中國的港股股價大漲10%，順帶著把內(nèi)房股都帶動起來了，這個消息可能會刺激A股地產(chǎn)板塊出現(xiàn)反彈。不過，這里需要注意反彈的性質(zhì)，并不是反轉(zhuǎn)。 其次是制造業(yè)PMI的數(shù)據(jù)。9月份我國制造業(yè)PMI為50.2%，比上月上升0.5個百分點，重返擴張區(qū)間。這對10月的A股行情來說，肯定是一個積極的消息。而市場層面，北交所也將迎來做市商擴容，這讓市場對北交所的預(yù)期也會更好。 最后是市場傳出有關(guān)交易時間的“小作文”，這對券商以及IT金融有刺激，因為是“小作文”，所以就不過多討論了。整體來說，國內(nèi)的消息面，對于即將開盤的A股是積極的。 但是回到交易層面，我們?nèi)匀恍枰陀^看待A股的節(jié)前走勢。節(jié)前雖然個股表現(xiàn)尚可，多數(shù)個股出現(xiàn)小幅上漲，但這些做多個股的資金是來自權(quán)重，也就是拆東墻去補西墻的做法，個股單日修復(fù)不代表后面會出現(xiàn)持續(xù)性的修復(fù)，因為沒有增量資金，只能是存量資金場內(nèi)輪動。 這種情況在節(jié)后顯然會好很多，但增量資金究竟何時入場，現(xiàn)在就去主觀判斷的話還言之過早。在未看到市場企穩(wěn)之前，有三點是達哥比較關(guān)注的。 一個是上證50指數(shù)本身走得比較弱，且下方有一個明顯的缺口未回補，鑒于權(quán)重表現(xiàn)對于市場的影響，可能是一個潛在的空頭。 二是上證指數(shù)節(jié)前的走勢也差點意思。從達哥的視角來說，它處于一個調(diào)整不充分的狀態(tài)。 三是海外市場的環(huán)境。雖然是不同的經(jīng)濟周期，但外圍市場多少也會影響A股，而美股有一種構(gòu)筑大周期頂部的跡象，調(diào)整可能未完成。 綜合來看，短期來說，我對A股能否結(jié)束震蕩走勢比較存疑，但中長期來說并不悲觀。因為從數(shù)據(jù)來看基本面反轉(zhuǎn)的概率在增加，主觀上覺得可能還差最后一次調(diào)整，加之利好政策后續(xù)會持續(xù)發(fā)力，長期沒有下跌的基礎(chǔ)，跌下去反而是布局的好時機。 牛博士：感謝達哥的分享。剛才達哥分享了不少關(guān)于假期的消息，我自己也關(guān)注了不少行業(yè)的消息，比如影視院線的表現(xiàn)還不錯，新問界M7的銷量也很好，這是否會刺激相關(guān)概念的炒作呢？達哥關(guān)注的方向有哪些？ 道達：剛才咱們也聊到了消費的數(shù)據(jù)，電影院線的數(shù)據(jù)確實不錯，可能會刺激相關(guān)概念的炒作，但我的關(guān)注點一般不會放在影視院線股上，因為博弈性太強，反而更多專注的是之前和人工智能關(guān)系密切的游戲傳媒等方向。 國慶期間的亞運會電競項目為國家奪得四金一銅，成績很不錯，非常符合年輕人的消費方向，可挖掘的潛力不錯。就網(wǎng)絡(luò)游戲和傳媒板塊指數(shù)來說，目前呈現(xiàn)出了止跌企穩(wěn)的走勢，但由于并未回到板塊指數(shù)5月25日的低點之上，同時離這個位置并不遠，中線還并未出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，需要耐心等待反轉(zhuǎn)時機。 相比較來說，人工智能更強一些。以AIGC為例，板塊指數(shù)仍然在達哥提到的9月25日的防守位上方運行，且短期震蕩維持得也不錯，節(jié)后可能還有繼續(xù)表現(xiàn)的能力。 這里需要提醒的是節(jié)前的熱點，消費電子、北斗導(dǎo)航、電子元件、華為概念這些板塊都屬于科技類。其實和華為概念的炒作有關(guān)，節(jié)前市場資金在不斷挖掘低位科技品種。由于個股和板塊走勢不太同步，分析走勢的意義不大。所以非常考驗投資者的個股選擇能力。 上述科技類的熱點，目前不少品種已經(jīng)出現(xiàn)了很大的漲幅，比如這波華為概念龍頭股捷榮技術(shù)累計漲幅已經(jīng)將近4倍，節(jié)前最后一個交易日已經(jīng)有高位震蕩派發(fā)動作，而且當天華為概念股的活躍有補漲性質(zhì)的味道。因此，累計漲幅大的品種，肯定不能再追；只能關(guān)注低位蓄勢、溫和放量的品種，去做潛伏。 新問界M7的銷量非常好。根據(jù)媒體報道，截至10月6日，新款問界M7大定已累計突破5萬輛，連余承東都高呼“起死回生，真不容易”。這個消息對于新能源汽車板塊來說肯定是利好，汽車零部件板塊指數(shù)節(jié)前震蕩得比較充分，節(jié)后大概率還有繼續(xù)發(fā)揮的余地。 節(jié)前除了華為概念之外，比較強的方向還有醫(yī)藥。醫(yī)藥板塊，節(jié)前咱們分析過很多次，在調(diào)整的過程中可以當作機會看待。以化學(xué)制藥為例，短期的趨勢和走勢結(jié)構(gòu)沒有太大問題，節(jié)后可能會有短期調(diào)整，可以在調(diào)整中尋找機會。 第三個關(guān)注方向是超跌，也有不少朋友跟達哥聊過，節(jié)前光伏、鋰電池等新能源方向有個股出現(xiàn)了亮眼的表現(xiàn)，這證明有資金在關(guān)注這個方向。但目前關(guān)注度顯然還沒有成勢，板塊指數(shù)目前不上不下，多多少少還差一步。這是達哥重點關(guān)注的市場迎來趨勢性機會的潛在方向。 整體來說，對于明天開盤，達哥的觀點是：先看盤面對假期預(yù)期的發(fā)酵之后再行動。大家的倉位普遍不重，大可不必第一天就火急火燎地大干快上，多一些耐心，畢竟好事多磨嘛！ （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。