“PCB一哥”鵬鼎控股終止40億元定增 此前問詢關(guān)注同業(yè)競爭及補(bǔ)充流動(dòng)資金合理性

每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

9月25日晚間，鵬鼎控股（002938.SZ，股價(jià)20.24元，市值469.66億元）發(fā)布公告，稱公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)同意公司終止向特定對象發(fā)行A股股票事項(xiàng)，并向深圳證券交易所申請撤回相關(guān)申請文件。

此前鵬鼎控股擬募集不超過39.67億元投向總投資達(dá)到66.2億元的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在終止公告中，鵬鼎控股稱相關(guān)項(xiàng)目公司將根據(jù)市場狀況及公司整體發(fā)展規(guī)劃，以自有或自籌資金投入。

作為國內(nèi)最大的PCB（印制電路板）供應(yīng)商，鵬鼎控股多年來主要依賴于第一大客戶蘋果的訂單，2018年至2021年來自該客戶的營收占比均超過50%。不過，2023年以來，鵬鼎控股業(yè)績出現(xiàn)變臉，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入115.35億元，同比減少18.71%；歸母凈利潤8.12億元，同比減少43.08%。與此同時(shí)，公司股價(jià)也經(jīng)歷歷史較低水平。

項(xiàng)目總投資66億元，募資近40億元

鵬鼎控股從事各類印制電路板的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造與銷售業(yè)務(wù)，其因此前連續(xù)位列全球年度第一大PCB生產(chǎn)企業(yè)，被稱為“PCB一哥”。

但“一哥”也有不順時(shí)刻。“自公司披露本次向特定對象發(fā)行股票預(yù)案以來，公司與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)積極推進(jìn)相關(guān)工作。由于市場環(huán)境的變化，在綜合考慮資本市場狀況以及公司整體發(fā)展規(guī)劃等因素，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通、審慎分析后，公司決定向深交所申請撤回本次發(fā)行申請文件，相關(guān)項(xiàng)目公司將根據(jù)市場狀況及公司整體發(fā)展規(guī)劃，以自有或自籌資金投入”。在9月25日晚間的公告中，鵬鼎控股方面表示。

同時(shí)，鵬鼎控股還表示，上述撤回申請是經(jīng)公司、中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)各方充分溝通、審慎分析，并結(jié)合資本市場狀況以及公司整體發(fā)展規(guī)劃等因素作出的決策，不會(huì)對公司日常經(jīng)營造成重大不利影響。

根據(jù)鵬鼎控股上個(gè)月發(fā)布的定增募集說明書（三次修訂稿），公司原本計(jì)劃向不超過35名特定對象發(fā)行不超過1.5億股股票，擬募集不超過39.67億元，并投向“年產(chǎn)526.75萬平方英尺高階HDI及SLP印刷電路板擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”“年產(chǎn) 338 萬平方英尺汽車板及服務(wù)器板項(xiàng)目”等項(xiàng)目。

需要注意的是，鵬鼎控股提出的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目總投資實(shí)際達(dá)到66.2億元，其中HDI及SLP印刷電路板項(xiàng)目總投資額42億元，擬投入募集資金22億元，汽車板及服務(wù)器板項(xiàng)目總投資額11.2億元，擬投入募集資金8億元。此外，鵬鼎控股還計(jì)劃募資5億元投入數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，募資4.67億元投向補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)證券日報(bào)網(wǎng)，作為國內(nèi)最大的PCB供應(yīng)商，鵬鼎控股多年來主要依賴于第一大客戶蘋果的訂單。2018年至2021年，公司第一大客戶的營收占比分別為70%、66%、69%、76%。2022年上半年，公司未對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行披露，但其前五大客戶銷售收入的營收占比依舊達(dá)87.11%。

兩大問題被問詢關(guān)注

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在8月下旬，鵬鼎控股剛披露了對交易所定增問詢的回復(fù)公告，問詢提到的兩大問題值得關(guān)注：一是募投項(xiàng)目是否新增同業(yè)競爭；二是募投項(xiàng)目的合理性、必要性。

首先，問詢函要求鵬鼎控股說明新增的募投項(xiàng)目，是否與臻鼎科技控股股份有限公司（鵬鼎控股間接控股股東，以下簡稱臻鼎控股）、臻鼎控股所收購的先豐通訊股份有限公司（以下簡稱先豐通訊）等關(guān)聯(lián)方存在同業(yè)競爭等。

鵬鼎控股表示，臻鼎控股控制的存在實(shí)質(zhì)生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)（不含鵬鼎控股及其子公司）主要從事半導(dǎo)體芯片載板、封裝及測試等相關(guān)業(yè)務(wù)，與公司的主營業(yè)務(wù)印制電路板業(yè)務(wù)在產(chǎn)品用途、主要客戶、產(chǎn)品規(guī)格、原材料及生產(chǎn)制程上均有較大差異，不存在與發(fā)行人從事相同、相似業(yè)務(wù)的情況。

與此同時(shí)，鵬鼎控股還表示，先豐通訊與公司存在部分業(yè)務(wù)相似的情形，但主營產(chǎn)品屬于不同的印制電路板產(chǎn)品，應(yīng)用于不同的下游領(lǐng)域，“不存在對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭”。

募投項(xiàng)目合理性、必要性方面。一是2022 年1-9 月，鵬鼎控股印制電路板產(chǎn)品整體產(chǎn)能利用率為70.53%；二是截至2022年9月30日，鵬鼎控股持有貨幣資金59.46億元。在此背景下，交易所要求鵬鼎控股結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能及擬建產(chǎn)能、產(chǎn)能利用率、在手訂單和意向性訂單等，分別說明募投項(xiàng)目各產(chǎn)品新增產(chǎn)能規(guī)模合理性、產(chǎn)能消化措施有效性；結(jié)合目前資金缺口、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等說明本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性及規(guī)模的合理性。

對此，鵬鼎控股解釋稱，本次募投項(xiàng)目各產(chǎn)品所處市場容量廣闊，新增產(chǎn)能規(guī)模與行業(yè)需求增長趨勢相符，新增產(chǎn)能能夠得到有效消化，同時(shí)預(yù)計(jì)未來三年的營運(yùn)資金缺口為15.55億元。

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