首批中證2000ETF陸續(xù)建倉 3只產(chǎn)品股票倉位已超15%

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍    

9月13日，南方基金旗下中證2000ETF（交易型開放式指數(shù)基金）發(fā)布上市交易公告書，計(jì)劃9月18日上市，同時(shí)也公布了最新的基金權(quán)益資產(chǎn)倉位情況，顯示目前股票資產(chǎn)已占到基金總資產(chǎn)的26.48%，這是近期發(fā)布上市交易公告書的中證2000ETF當(dāng)中建倉速度最快的一只。記者注意到，從首批中證2000ETF8月25日拿到監(jiān)管批文以來，陸續(xù)已有多只基金發(fā)布上市交易公告書，截至9月13日，已有南方、廣發(fā)、華夏及華泰柏瑞基金旗下產(chǎn)品開始建倉，前三家股票倉位均已超15%。

多家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品參與

8月25日，首批中證2000ETF正式獲批落地，包括華夏、南方、廣發(fā)、嘉實(shí)等多家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品參與其中，時(shí)隔半月有余，陸續(xù)已有基金發(fā)布公告中證2000ETF產(chǎn)品正式上市日期，與此同時(shí)，多只ETF已經(jīng)開始建倉。

9月13日，南方基金發(fā)布公告稱，旗下南方中證2000ETF將于9月18日上市交易，距離上個(gè)月獲批時(shí)隔不到一個(gè)月，基金卻已經(jīng)開始建倉。據(jù)上市公告書記載，截至9月11日，該ETF資產(chǎn)組合當(dāng)中，權(quán)益投資資產(chǎn)已達(dá)8360.21萬元，全部為股票資產(chǎn)，占基金總資產(chǎn)的26.48%。

記者注意到，近期陸續(xù)有首批獲批中證2000ETF發(fā)行資格的基金公司公告旗下產(chǎn)品具體的上市日期，其中多數(shù)已開始建倉。Wind（萬得）統(tǒng)計(jì)顯示，廣發(fā)中證2000ETF股票市值占基金資產(chǎn)總值比為16.68%，華夏中證2000ETF為16.17%，華泰柏瑞中證2000ETF為4.24%。

從申報(bào)到發(fā)行再到建倉，各家機(jī)構(gòu)針對中證2000ETF的布局效率非常迅速，業(yè)內(nèi)有分析指出，一方面來自于稀缺性超小寬基指數(shù)的投資需求；另一方面也與A股相關(guān)資產(chǎn)估值偏低有關(guān)，快速介入能夠提升資金的利用效率，進(jìn)一步活躍資本市場。

當(dāng)前市場流動(dòng)性依然充裕、小盤股的估值也處于合理位置。同時(shí)，總體來看，機(jī)構(gòu)投資者特別是主動(dòng)管理公募在小盤中的暴露依然較低，支撐小盤股走強(qiáng)的幾個(gè)重要因素目前并沒有出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)以中證2000為代表的小盤股依然有配置價(jià)值。

博時(shí)基金表示，中證2000指數(shù)最大的特征是成份股市值小，相比目前市場上的小盤指數(shù)，中證2000成份股市值進(jìn)一步下沉。華夏基金認(rèn)為，在小盤風(fēng)格占優(yōu)時(shí)，相關(guān)指數(shù)的彈性也更高，代表了小而美的中證2000指數(shù)從中長期來看具備配置價(jià)值。

本周有2只產(chǎn)品上市交易

本周，華夏中證2000ETF和華泰柏瑞中證2000ETF將上市交易，上市日期均為9月14日，上市交易份額分別為3.11億份和5.89億份。這也是首批中證2000ETF中最先上市交易的品種。

2021年來，市場小微盤風(fēng)格表現(xiàn)強(qiáng)勢，超額收益顯著。2021年初至今年9月12日，中證2000指數(shù)漲幅達(dá)到12.14%，顯著超過同期滬深300、中證500、中證800、中證1000指數(shù)的漲幅，后者漲幅分別為-27.84%、-9.36%、-23.90%和-6.95%。

從宏觀環(huán)境的角度來看，小微盤風(fēng)格主要受到經(jīng)濟(jì)增長和流動(dòng)性環(huán)境的影響。浙商證券研報(bào)分析指出，對于經(jīng)濟(jì)增長環(huán)境，由于大市值股票分析師覆蓋度高，其業(yè)績被市場認(rèn)知的程度相對較高，因此在強(qiáng)復(fù)蘇或者過熱的階段容易有超額表現(xiàn)。

反觀小市值股票，由于數(shù)量眾多、分析師覆蓋度較低，因此市場對小市值股票業(yè)績的敏感性相對較弱，故小市值股票往往相對表現(xiàn)出逆經(jīng)濟(jì)周期的特性。浙商證券指出，對于流動(dòng)性環(huán)境，小市值股票市場流動(dòng)性相對較弱，表現(xiàn)出較高的流動(dòng)性溢價(jià)，當(dāng)金融市場整體流動(dòng)性寬松時(shí)，流動(dòng)性溢價(jià)往往有所收窄，容易走出超額收益表現(xiàn)。

對于投資者而言，由于小微盤股票數(shù)量眾多，投資過程中需要涉及復(fù)雜、大量的交易，投資難度較高，此外目前市場也沒有相應(yīng)的股指期貨衍生工具可以直接掛鉤指數(shù)表現(xiàn)。因此，相關(guān)中證2000ETF亦是其參與投資的工具之一。