每日經(jīng)濟新聞 2023-09-13 14:31:02
每經(jīng)記者 任飛 每經(jīng)編輯 彭水萍
9月13日，南方基金旗下中證2000ETF發(fā)布上市交易公告書，計劃9月18日上市，同時也公布了最新的基金權益資產(chǎn)倉位情況，顯示目前股票資產(chǎn)已占到基金總資產(chǎn)的26.48%，這是近期發(fā)布上市交易公告書的中證2000ETF當中建倉速度最快的一只。
記者注意到，從首批中證2000ETF 8月25日拿到監(jiān)管批文以來，陸續(xù)已有多只基金發(fā)布上市交易公告書，截至9月13日，已有南方、廣發(fā)、華夏及華泰柏瑞基金旗下產(chǎn)品開始建倉，前三家股票倉位均已超15%。
圖片來源：視覺中國-VCG111361568739
8月25日，首批中證2000ETF正式獲批落地，包括華夏、南方、廣發(fā)、嘉實等多家機構旗下產(chǎn)品參與其中，時隔半月有余，陸續(xù)已有基金發(fā)布公告中證2000ETF產(chǎn)品正式上市日期，與此同時，多只ETF已經(jīng)開始建倉。
9月13日，南方基金發(fā)布公告稱，旗下南方中證2000ETF將于9月18日上市交易，距離上個月獲批時隔不到一個月，基金卻已經(jīng)開始建倉。據(jù)上市公告書記載，截至9月11日，該ETF資產(chǎn)組合當中，權益投資資產(chǎn)已達8360.21萬元，全部為股票資產(chǎn)，占基金總資產(chǎn)的26.48%。
記者注意到，近期陸續(xù)有首批獲批中證2000ETF發(fā)行資格的基金公司公告旗下產(chǎn)品具體的上市日期，其中多數(shù)已開始建倉。Wind統(tǒng)計顯示，廣發(fā)中證2000ETF股票市值占基金資產(chǎn)總值比為16.68%，華夏中證2000ETF為16.17%，華泰柏瑞中證2000ETF為4.24%。
從申報到發(fā)行再到建倉，各家機構針對中證2000ETF的布局效率非常迅速，業(yè)內(nèi)有分析指出，一方面來自于稀缺性超小寬基指數(shù)的投資需求；另一方面也與A股相關資產(chǎn)估值偏低有關，快速介入能夠提升資金的利用效率，進一步活躍資本市場。
目前來看，當前市場流動性依然充裕、小盤股的估值也處于合理位置。同時，總體來看，機構投資者特別是主動管理公募在小盤中的暴露依然較低，支撐小盤股走強的幾個重要因素目前并沒有出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，當前時點以中證2000為代表的小盤股依然有配置價值。
博時基金表示，中證2000指數(shù)最大的特征是成份股市值小，相比目前市場上的小盤指數(shù)，中證2000成份股市值進一步下沉。華夏基金認為，在小盤風格占優(yōu)時，相關指數(shù)的彈性也更高，代表了小而美的中證2000指數(shù)從中長期來看具備配置價值。
本周，華夏中證2000ETF和華泰柏瑞中證2000ETF將上市交易，上市日期均為9月14日，上市交易份額分別為3.11億份和5.89億份。這也是首批中證2000ETF中最先上市交易的品種。
2021年以來，市場小微盤風格表現(xiàn)強勢，超額收益顯著。2021年初至今（2023年9月12日），中證2000指數(shù)漲幅達到12.14%，顯著超過同期滬深300、中證500、中證800、中證1000指數(shù)的漲幅，后者漲幅分別為-27.84%、-9.36%、-23.90%、-6.95%。
從宏觀環(huán)境的角度來看，小微盤風格主要受到經(jīng)濟增長和流動性環(huán)境的影響。浙商證券研報分析指出，對于經(jīng)濟增長環(huán)境，由于大市值股票分析師覆蓋度高，其業(yè)績被市場認知的程度相對較高，因此在強復蘇或者過熱的階段容易有超額表現(xiàn)。
反觀小市值股票，由于數(shù)量眾多、分析師覆蓋度較低，因此市場對小市值股票業(yè)績的敏感性相對較弱，故小市值股票往往相對表現(xiàn)出逆經(jīng)濟周期的特性。浙商證券指出，對于流動性環(huán)境，小市值股票市場流動性相對較弱，表現(xiàn)出較高的流動性溢價，當金融市場整體流動性寬松時，流動性溢價往往有所收窄，容易走出超額收益表現(xiàn)。
對于投資者而言，由于小微盤股票數(shù)量眾多，投資過程中需要涉及復雜、大量的交易，投資難度較高，此外目前市場也沒有相應的股指期貨衍生工具可以直接掛鉤指數(shù)表現(xiàn)。因此，相關中證2000ETF亦是其參與投資的工具之一。
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