每經(jīng)操盤必知（下午版）丨 煤炭等周期股集體反彈，滬指漲0.43%；中金：存量按揭利率落地，估算每年可減少房貸利息約2000億元；北交所、全國股轉(zhuǎn)公司：出臺首批八項改革創(chuàng)新舉措

北京時間9月1日15:00，上證指數(shù)收盤上漲13.37點，漲幅為0.43%，報收3133.25點，成交額3347.4億元；深證成指收盤上漲45.53點，漲幅為0.44%，報收10463.74點，成交額4106.22億元；創(chuàng)業(yè)板指收盤下跌2.32點，跌幅為0.11%，報收2100.26點，成交額1871.82億元；滬深300收盤上漲26.22點，漲幅為0.7%，報收3791.49點，成交額1722.19億元。 A股收評： 大盤全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。個股上漲和下跌家數(shù)基本相當。滬深兩市今日成交額7453億，較上個交易日縮量839億，成交量持續(xù)萎縮。滬深股通因臺風(fēng)今日暫停交易。 煤炭、有色等周期股展開反彈，云煤能源、河鋼資源、陜西黑貓漲停。這些板塊受益于國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期，以及國際市場對原材料的需求增加。近期安全監(jiān)管趨嚴，煤炭供給穩(wěn)中收縮，動力煤價格止穩(wěn)回升+煤炭板塊因其高分紅、高股息受到市場關(guān)注+穩(wěn)地產(chǎn)政策頻出，對地產(chǎn)鏈相關(guān)的焦煤有一定利好作用。 大消費股集體走強，零售、食品等方向領(lǐng)漲，中興商業(yè)、國芳集團、西部牧業(yè)等漲停。這些板塊受益于消費回暖的預(yù)期，尤其是國慶節(jié)及中秋的消費旺季來臨，旅游及餐飲有望提振相關(guān)消費數(shù)據(jù)。另外，近期房地產(chǎn)利好政策密集，也刺激了居家消費的需求。 次新股陷入調(diào)整，泰凌微、盛邦安全等跌超10%。受到市場風(fēng)險偏好下降影響，投資者對高估值的個股進行了回避和減倉。近期，次新股尤其是科創(chuàng)板次新股受利好政策刺激連續(xù)大漲，存在估值回調(diào)的需求。 N0.1央行上?？偛繛榇_保存量房貸利率調(diào)整順利落地，現(xiàn)公布上海首套商業(yè)性個人住房貸款利率自律下限有關(guān)情況。其中2021.7.24-至今上海執(zhí)行的利率下限水平為LPR+35BP。北京地區(qū)市場利率定價自律機制今日發(fā)布公示，2019年10月至今，北京地區(qū)首套商業(yè)性個人住房貸款利率下限為相應(yīng)期限的貸款市場報價利率（LPR）+55個BP。全國首套商業(yè)性個人住房貸款利率下限為：2019年10月至2022年5月為LPR，2022年5月至今為LPR-20個BP。央行深圳市分行公示深圳市首套房貸利率下限歷史調(diào)整情況。2022.5.15至今，深圳執(zhí)行利率下限水平為LPR+30BP，全國利率下限水平為LPR-20BP。此外，吉林、天津、河南、江西、湖南、福建和甘肅也陸續(xù)公布了首套房貸政策利率下限。 點評：存量房貸利率調(diào)整是今天的市場熱點，央行各分行公布首套房貸政策利率下限情況，是為了確保存量房貸利率調(diào)整順利落地。對于投資者而言，這一政策意味著購房成本的降低和購房需求的釋放，有利于提升房地產(chǎn)行業(yè)的盈利能力和投資價值。投資者可關(guān)注相關(guān)房地產(chǎn)開發(fā)商、中介服務(wù)商、建筑材料供應(yīng)商等上市公司。 N0.2央行、金融監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于做好金融支持防汛抗洪救災(zāi)和災(zāi)后恢復(fù)重建工作的通知》?！锻ㄖ芬螅哟筘泿耪吖ぞ咧С至Χ?，用好用足新增2350億元支農(nóng)支小再貸款額度。支持災(zāi)區(qū)企業(yè)利用債券市場募集資金恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營，支持災(zāi)區(qū)地方法人金融機構(gòu)發(fā)行金融債券擴大可貸資金來源。引導(dǎo)保險資金多種形式優(yōu)先投入災(zāi)區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)和重大項目，建立多元化可持續(xù)的災(zāi)后重建資金保障機制。加強災(zāi)區(qū)現(xiàn)金流通、供應(yīng)狀況的監(jiān)測分析，合理調(diào)配現(xiàn)金資源，著重做好群眾生活和救災(zāi)所需現(xiàn)金供應(yīng)。建立財庫銀協(xié)同工作機制，充分發(fā)揮國庫資金劃撥渠道安全便利的作用，全力保障抗災(zāi)救災(zāi)應(yīng)急資金及時撥付。 點評：這一新聞體現(xiàn)了央行和金融監(jiān)管部門對于防汛抗洪救災(zāi)和災(zāi)后恢復(fù)重建工作的高度重視和積極支持，展現(xiàn)了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的責(zé)任和擔當。對于投資者而言，這一政策有助于緩解災(zāi)區(qū)企業(yè)的資金壓力和流動性風(fēng)險，促進災(zāi)區(qū)經(jīng)濟社會的快速恢復(fù)和發(fā)展。投資者可關(guān)注相關(guān)受災(zāi)企業(yè)、救災(zāi)物資供應(yīng)商、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)商等上市公司。 N0.3據(jù)中金貨幣金融研究：在存量按揭下調(diào)50bp的假設(shè)下，我們估算全行業(yè)每年可減少房貸利息約2000億元，相當于1年和5年LPR同步降息10bp，如果全部用于消費相當于2022年社會消費品零售額的0.5%。對個人而言，假設(shè)存量按揭利率下調(diào)80bp，按照100萬元按揭貸款、等額本息還款計算，我們估算可降低借款人月供約500元，節(jié)約月供和總還款額約8%。 點評：中金貨幣金融研究通過量化分析，展示了房貸利率下調(diào)對于經(jīng)濟和個人的影響。對于投資者而言，這一政策有利于增加居民的可支配收入和消費能力，提振消費市場的信心和活力。投資者可關(guān)注相關(guān)消費品生產(chǎn)商、零售商、電商平臺等上市公司。 N0.4中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》。圍繞《意見》貫徹落實，當天，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布首批八項改革創(chuàng)新舉措。其中，北交所發(fā)布投資者適當性、上市條件執(zhí)行標準、轉(zhuǎn)板、發(fā)行底價、做市交易、融資融券等七方面舉措，全國股轉(zhuǎn)公司進一步優(yōu)化新三板分層標準。(中證金牛座) 點評：證監(jiān)會和北交所建設(shè)高水平多層次資本市場的舉措，為創(chuàng)新型企業(yè)提供了更多的融資渠道和機會，為投資者提供了更多的投資選擇和服務(wù)。對于投資者而言，這一政策有助于提升北交所的市場功能和效率，促進新三板市場的改革和發(fā)展。投資者可關(guān)注相關(guān)創(chuàng)新型企業(yè)、新三板掛牌企業(yè)、做市商等上市公司。 中國銀河09月01日發(fā)布研報稱，給予居然之家（000785.SZ，最新價：3.74元）推薦評級。評級理由主要包括：1）毛利率下滑疊加費用率提升，凈利率同比下降；2）強化數(shù)字化營銷能力，積極拓展賣場、品牌資源；3）數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)落地，新業(yè)務(wù)發(fā)展初見成效。風(fēng)險提示：經(jīng)濟增長不及預(yù)期的風(fēng)險；市場競爭加劇的風(fēng)險。 安信證券08月31日發(fā)布研報稱，給予長城汽車（601633.SH，最新價：26.11元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q2營收環(huán)比增長36%，ASP表現(xiàn)亮眼；2）Q2費用率表現(xiàn)優(yōu)異，單車盈利顯著改善；3）Q2經(jīng)營現(xiàn)金流充裕，收入質(zhì)量較高。風(fēng)險提示：新產(chǎn)品進展不及預(yù)期，新車型銷量不及預(yù)期；行業(yè)價格戰(zhàn)持續(xù)加劇。 AI點評：長城汽車近一個月獲得4份券商研報關(guān)注，買入4家，平均目標價為45.5元，與最新價26.11元相比，高19.39元，目標均價漲幅74.26%。 國信證券08月31日發(fā)布研報稱，給予華熙生物（688363.SH，最新價：92.56元）增持評級。評級理由主要包括：1）營收平穩(wěn)增長，歸母凈利潤承壓；2）醫(yī)美業(yè)務(wù)復(fù)蘇增長強勁，功能性護膚品業(yè)務(wù)短期調(diào)整承壓；3）毛利率同比下降，銷售費用率改善。風(fēng)險提示：電商增速不及預(yù)；營銷費用優(yōu)化不及預(yù)期；新品推廣不及預(yù)期。 AI點評：華熙生物近一個月獲得4份券商研報關(guān)注，買入3家，增持1家，平均目標價為103.18元，與最新價92.56元相比，高10.61元，目標均價漲幅11.47%。 天風(fēng)證券08月31日發(fā)布研報稱，給予北京人力（600861.SH，最新價：24.87元）買入評級。評級理由主要包括：1）23H1業(yè)務(wù)外包/招聘及靈活用工/人事管理/薪酬服務(wù)收入分別占比82.9%/10.2%/2.8%/3%；2）上海FA強化招聘及交付能力，營收/歸母凈利占比分別44%/23%；3）FA上半年凈利潤同比+50%，公司深化與Adecco合作，看好未來發(fā)展?jié)摿?。風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險；政府補助下降風(fēng)險；市場競爭加劇風(fēng)險；客戶開拓不及預(yù)期等。 AI點評：北京人力近一個月獲得10份券商研報關(guān)注，買入7家，增持2家，平均目標價為31.14元，與最新價24.87元相比，高6.27元，目標均價漲幅25.22%。 浦銀國際證券08月31日發(fā)布研報稱，給予比亞迪（002594.SZ，最新價：249.37元）買入評級。評級理由主要包括：1）比亞迪二季度業(yè)績符合預(yù)期，重申“買入”評級；2）比亞迪在中國新能源乘用車市場份額不斷增長。風(fēng)險提示：國內(nèi)和海外新能源汽車行業(yè)需求增長不及預(yù)期。行業(yè)競爭持續(xù)加劇，公司新系列車型的訂單不及預(yù)期。上游成本壓力拖累公司毛利率表現(xiàn)。公司高端車型進展較慢，或者高端車型需求較弱。自動駕駛落地速度較慢，或用戶體驗提升不明顯。 AI點評：比亞迪近一個月獲得18份券商研報關(guān)注，買入14家，增持1家，平均目標價為348.33元，與最新價249.37元相比，高98.96元，目標均價漲幅39.68%。 唐人神（002567.SZ）9月1日在投資者互動平臺表示，公司2023年上半年生豬業(yè)務(wù)銷售成本率為119%。生豬完全成本主要由飼料、人工、折舊、疫苗、防疫、各種費用（財務(wù)、銷售、管理等費用）等構(gòu)成，公司通過優(yōu)化飼料配方、降低原料采購價格、優(yōu)化免疫程序、優(yōu)化母豬品種、提升豬群健康度、降低死淘成本等方式持續(xù)降低生豬養(yǎng)殖成本。 藍思科技（300433.SZ）9月1日在投資者互動平臺表示，公司已配合開發(fā)3D打印技術(shù)超十年，目前已取得實質(zhì)性進展，多款產(chǎn)品得到了客戶的認可，且保持了較高的良率水平。3D打印是一個非常好的工藝途徑，能夠快速成型減少加工時間，且可節(jié)約用材，在加工效率、環(huán)保、成本等方面具有顯著優(yōu)勢。目前，公司已經(jīng)與客戶及3D打印行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)進行聯(lián)合研發(fā)，部分產(chǎn)品有望在明年實現(xiàn)量產(chǎn)。 石化機械（000852.SZ）9月1日在投資者互動平臺表示，公司成功研制出的首套PEM制氫及燃料電池系統(tǒng)已完成出廠前性能測試，進展順利。公司自主完成制氫系統(tǒng)工藝流程設(shè)計、電控系統(tǒng)設(shè)計及成套設(shè)備集成，目前該裝置PEM膜為外購產(chǎn)品。 千方科技（002373.SZ）9月1日在投資者互動平臺表示，景區(qū)VLOG業(yè)務(wù)已經(jīng)在幾十個景點進行了布局，如：武當山風(fēng)景區(qū)、廣州融創(chuàng)樂園、高嶺中國村等。此業(yè)務(wù)把算法和硬件的最終銷售對象擴展到了C端。商業(yè)模式為兩種，一種模式是買斷式的，算法和硬件一次性銷售給景區(qū)；第二種模式是運營分成的模式，這個模式有直接參與到景區(qū)的運營層面，業(yè)務(wù)的整個市場空間較大，也為公司打開了新的商業(yè)模式。 深城交（301091.SZ）9月1日在投資者互動平臺表示，廣東是當前公司最主要的市場區(qū)域，《廣東省國土空間規(guī)劃（2021—2035年）》獲國務(wù)院批復(fù)原則同意，將打開廣東省國土空間開發(fā)新格局，有利于公司相關(guān)業(yè)務(wù)的拓展。