定了！6億美元入股！又有汽車巨頭為補強電動化掏腰包

每經(jīng)記者 裴健如    每經(jīng)編輯 孫磊

雷諾集團和日產(chǎn)汽車公司強化聯(lián)盟關(guān)系的諸多舉措終于敲定。

近日，雷諾與日產(chǎn)共同宣布，雙方就2023年2月6日簽署的約束性框架協(xié)議完成最終協(xié)議。協(xié)議中規(guī)定的預期交易將受制于監(jiān)管機構(gòu)批準等先決條件的約束，預計在2023年第四季度完成。

據(jù)悉，上述協(xié)議重點在三方面進一步擴大聯(lián)盟合作，包括在拉丁美洲、印度和歐洲投入創(chuàng)造高價值的運營項目；通過合作伙伴可參與的新舉措，提高戰(zhàn)略敏捷性；重新平衡雷諾-日產(chǎn)交叉持股機制，加強聯(lián)盟治理等。

其中，在備受關(guān)注的交叉持股機制方面，日產(chǎn)和雷諾將保留15%的交叉持股，并履行股份鎖定義務和中止義務，雷諾將所持有的28.4%日產(chǎn)股份轉(zhuǎn)入法國信托機構(gòu)，受托方的表決權(quán)將對大多數(shù)決策保持“中立”，少數(shù)情況除外。此外，日產(chǎn)將向雷諾旗下專注于電動汽車與軟件業(yè)務的公司Ampere投資6億歐元，作為Ampere的戰(zhàn)略投資者獲得董事會席位。

雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟運營委員會主席讓·多米尼克·塞納德表示：“最終協(xié)議的簽署開啟了聯(lián)盟合作新篇章。該協(xié)議不僅加強了我們長期以來的合作伙伴關(guān)系，也將實現(xiàn)各聯(lián)盟成員的價值最大化。同時，這也為平衡、公平、有效的治理奠定了堅實的基礎(chǔ)。”

圖片來源：雷諾中國官網(wǎng)

雙方保留15%的交叉持股

從具體舉措來看，首先，聯(lián)盟考慮在拉丁美洲、印度和歐洲開展全新的項目，旨在實現(xiàn)互利共贏、規(guī)?；扒袑嵉睦妗Ｆ渲?，雷諾和日產(chǎn)將在印度欽奈基地生產(chǎn)面向當?shù)睾蛧H客戶的6款新車，包括兩款全新純電動車，將這一雷諾日產(chǎn)中心提升為國際出口中心。初始投資約為6億美元（約合5300億印度盧比），這將在欽奈的雷諾日產(chǎn)技術(shù)和商業(yè)中心創(chuàng)造多達2000個新的就業(yè)機會。

其次，為了加強合作，聯(lián)盟各成員同意通過對各合作伙伴的項目進行投資與合作，探索其在電驅(qū)化和低排放技術(shù)方面的既有戰(zhàn)略，而這些項目也被認為將為每家公司帶來增量價值，日產(chǎn)向Ampere的戰(zhàn)略注資正是其中的重要部分。

最后，上述最終協(xié)議正式確認了重新平衡雷諾與日產(chǎn)的交叉持股機制，這也是一直以來最受關(guān)注的內(nèi)容之一。據(jù)悉，雷諾和日產(chǎn)簽署了新的聯(lián)盟協(xié)議，該協(xié)議將取代現(xiàn)有的聯(lián)盟協(xié)議（即《重述聯(lián)盟主協(xié)議》《聯(lián)盟股權(quán)參股協(xié)議》和2019年3月12日的《諒解備忘錄》）。雷諾將所持有的28.4%日產(chǎn)汽車股份轉(zhuǎn)入法國信托機構(gòu)，在股份出售前，雷諾將繼續(xù)充分保有受托股份的經(jīng)濟權(quán)益（股息和股份出售所得）。在將28.4%的日產(chǎn)股份轉(zhuǎn)入信托機構(gòu)后，日產(chǎn)能夠行使其持股雷諾所附帶的表決權(quán)。雷諾和日產(chǎn)所持表決權(quán)上限為15%，在此范圍內(nèi)均可自由行使表決權(quán)。

值得注意的是，上述協(xié)議明確，在商業(yè)運營合理的情況下，雷諾將指示受托方出售其委托的日產(chǎn)股份，但受托方并無義務在預設(shè)的特定期限內(nèi)出售股份。在與日產(chǎn)的有序協(xié)調(diào)過程中，雷諾能夠靈活出售信托機構(gòu)持有的日產(chǎn)股份。同時，日產(chǎn)或其指定的第三方將享有優(yōu)先購買權(quán)。

日產(chǎn)汽車公司總裁兼首席執(zhí)行官內(nèi)田誠認為，隨著最終協(xié)議的簽署，日產(chǎn)與雷諾、三菱汽車在互惠互利的創(chuàng)新領(lǐng)域的合作進入了新階段，并通過與“日產(chǎn)汽車2030愿景”和電驅(qū)化戰(zhàn)略一致的舉措創(chuàng)造更多價值。“對Ampere的投資將有助于補充并加強日產(chǎn)汽車在歐洲電驅(qū)化的進程，并在成本效益、監(jiān)管合規(guī)以及更廣泛的電動汽車產(chǎn)品和動力總成系統(tǒng)等方面實現(xiàn)更多的協(xié)同效應。”內(nèi)田誠說。

圖片來源：日產(chǎn)中國官網(wǎng)

在雷諾集團首席執(zhí)行官盧卡·德·梅奧看來，此次協(xié)議簽署為雷諾在全球重點市場重啟業(yè)務運營奠定了堅實的基礎(chǔ)，并有可能為雷諾、日產(chǎn)和三菱以及利益相關(guān)方創(chuàng)造數(shù)億美元的價值。“在如今瞬息萬變的市場環(huán)境中，這些協(xié)議讓我們獲得了比以往任何時候都更需要的戰(zhàn)略敏捷性。我們將用正確的心態(tài)投入到新的合作當中。”盧卡·德·梅奧表示。

Ampere擬于明年上半年首次公開募股

值得一提的是，在新的合作關(guān)系敲定之后，雷諾和日產(chǎn)均公布了最新業(yè)績表現(xiàn)。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2023年上半年，雷諾集團全球銷量在2023 年上半年達113.4萬輛，與2022年上半年相比增長13%收入為268億歐元，同比增長3%；凈收入為21億歐元，較2022年上半年增加38億歐元；自由現(xiàn)金流為18億歐元，與2022年上半年相比增加了8億歐元；集團營業(yè)利潤率占營收的6%，同比增加了3.0 個百分點；集團營業(yè)利潤為20億歐元，同比增長超過一倍；汽車業(yè)務營業(yè)利潤率占營業(yè)額的2%，與2022年上半年相比增加了4.1個百分點；汽車業(yè)務營業(yè)利潤達到15億歐元，與2022年上半年相比增長超過兩倍；截至今年6月30日，汽車業(yè)務凈現(xiàn)金為22億歐元，與2022年12月相比增加16億歐元；盈虧平衡點比2019年上半年降低50%。

正向增長的業(yè)績來自于銷量的有力支撐。今年上半年，雷諾全球銷量約為113.4萬輛，同比增長13%。其中，雷諾品牌全球銷量超過77.2萬輛，同比增長約12%。

“雷諾2023上半年在盈利能力和現(xiàn)金流方面都取得了創(chuàng)紀錄的業(yè)績。這些成果歸功于我們過去三年來不斷以降低成本為宗旨，堅持以價值為中心并結(jié)合了產(chǎn)品攻勢。按照計劃，我們將在下半年完成安培公司（即Ampere）的分拆。”盧卡·德·梅奧表示。

據(jù)悉，Ampere將在2023年下半年從雷諾集團獨立，并鎖定2024上半年為首次公開募股的最佳時機。該公司的定位為“首個從主機廠剝離誕生的純電動汽車和軟件公司”，總部位于法國，擁有大約1萬名員工，目標是到2031年為雷諾品牌生產(chǎn)約100萬輛電動汽車。

日產(chǎn)方面，官方數(shù)據(jù)顯示，2023財年第一季度（即2023年4月1日~2023年6月30日），日產(chǎn)合并凈收入為2.92萬億日元（約合人民幣1478.37億元），合并經(jīng)營利潤為1286億日元（約合人民幣65.11億元），經(jīng)營利潤率為4.4%，凈收益為1055億日元（約合人民幣53.41億元）。

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

日產(chǎn)方面表示，除中國市場受行業(yè)銷售競爭加劇影響，導致銷量下降，其他地區(qū)銷量同比大幅增長。此外，得益于日元匯率疲軟、產(chǎn)品價格上漲及精細的財務管理，日產(chǎn)整體銷量及利潤實現(xiàn)大幅增長。

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，今年6月，日產(chǎn)中國區(qū)銷量約為6.91萬輛，環(huán)比增長4.6%；1~6月，日產(chǎn)中國區(qū)含乘用車和輕型商用車兩大事業(yè)板塊在內(nèi)的銷量約為35.85萬輛，同比下降24.4%。

受在華銷量下滑影響，日產(chǎn)將其2023財年全年銷量下調(diào)7.5%至370萬輛。不過，日產(chǎn)方面預計，受益于精細的財務管理及匯率調(diào)整，2023財年，其凈收入將達到12.6萬億日元；經(jīng)營利潤將達到5500億日元，較此前預期上調(diào)300億日元；凈收益將達到3400億日元，較此前預期上調(diào)250億日元。

“在2023財年第一季度，日產(chǎn)汽車的整體業(yè)績表現(xiàn)同比大幅增長。其中日本和北美市場的生產(chǎn)和銷售復蘇跡象尤為顯著，我們將在接下來的時間里繼續(xù)保持這一增長勢頭。針對中國市場的銷量下降，我們正不斷加強產(chǎn)品陣容，相繼推出搭載了第二代e-POWER技術(shù)的超混電驅(qū)奇駿，以及啟辰品牌的插混車型。中國市場的商業(yè)環(huán)境正經(jīng)歷著巨大變化，競爭也日趨激烈，業(yè)務的復蘇不會一蹴而就。為了應對這一切，公司將加快制定和實施企業(yè)中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，穩(wěn)步提高公司的盈利能力。”內(nèi)田誠表示。