云計(jì)算、人工智能等相關(guān)ETF跌超4%；易方達(dá)張坤二季度加倉(cāng)臺(tái)積電，配置韓國(guó)市場(chǎng)

每經(jīng)記者 葉峰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

天賜良基日?qǐng)?bào)第218期

一、今日基金新聞速覽

1.冷門(mén)板塊逐漸活躍，基金經(jīng)理熱議后市輪動(dòng)主線

進(jìn)入三季度以來(lái)，滬指持續(xù)在3200點(diǎn)附近窄幅震蕩，進(jìn)二退一的節(jié)奏使得結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)輪動(dòng)成為行情主基調(diào)。在這種情況下，雖然主動(dòng)權(quán)益類基金整體賺錢(qián)效應(yīng)依然不明顯，但醫(yī)藥、黃金、軍工等上半年“遇冷”的板塊逐漸活躍，為市場(chǎng)增添了新的看點(diǎn)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，當(dāng)前市場(chǎng)主線不清晰，投資者情緒也處于低位，但板塊輪動(dòng)加劇一定程度上顯示出資金在探尋新的方向。隨著經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，部分板塊的基本面已經(jīng)有所改善，具有一定的預(yù)期差，資金做多意愿和力量正在醞釀。（Via：上海證券報(bào)）

2.罕見(jiàn)涌入逾1800億元，A股ETF獲追捧

在市場(chǎng)持續(xù)震蕩過(guò)程中，資金上演“大抄底”劇情。4月20日以來(lái)，以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、滬深300為代表的寬基指數(shù)ETF罕見(jiàn)被逾1800億元資金買入，僅三只“巨無(wú)霸”ETF資金凈流入就達(dá)到534億元。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，科創(chuàng)50指數(shù)重倉(cāng)股景氣度較高，滬深300指數(shù)則受益于美元周期和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，近期資金持續(xù)涌入上述寬基指數(shù)ETF，反映出投資者對(duì)市場(chǎng)的期待。當(dāng)前，市場(chǎng)或已重新回到布局時(shí)點(diǎn)。（Via：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

3.公募量化基金頻頻限購(gòu)

近年來(lái)，市場(chǎng)環(huán)境呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，行業(yè)快速輪動(dòng)、熱點(diǎn)主題活躍，公募量化基金憑借分散化投資，獲取不錯(cuò)超額收益，受到資金青睞。一些擅長(zhǎng)量化的優(yōu)秀基金經(jīng)理不斷冒尖，涌現(xiàn)出為投資者賺取良好收益的優(yōu)秀代表。不過(guò)，量化投資策略通常存在容量限制，在規(guī)模與業(yè)績(jī)之間，不少基金經(jīng)理更傾向于通過(guò)控制規(guī)模，去博取更高收益。（Via：券商中國(guó)）

4.易方達(dá)張坤二季度加倉(cāng)臺(tái)積電，配置韓國(guó)市場(chǎng)

易方達(dá)張坤在二季度的持倉(cāng)整體保持穩(wěn)定，但對(duì)不同的基金，操作上也有所區(qū)別，其中在易方達(dá)亞洲精選方面，比較明顯的變化在于臺(tái)積電的持股數(shù)增加，并成為了第一大重倉(cāng)股，另外還配置了韓國(guó)市場(chǎng)。（Via：每日經(jīng)濟(jì)新聞）

二、知名基金經(jīng)理最新動(dòng)態(tài)

1.唐曉斌、楊冬的廣發(fā)多因子混合加倉(cāng)亞香股份

2023年7月12日數(shù)據(jù)顯示，上市公司亞香股份前十大流通股東名單中，唐曉斌、楊冬的廣發(fā)多因子混合現(xiàn)身其中，比上期增加43.04萬(wàn)股。

三、今日ETF行情點(diǎn)評(píng)

1.ETF行情復(fù)盤(pán)

大盤(pán)早盤(pán)一度沖高，午后持續(xù)震蕩回落，三大指數(shù)均跌1%左右。盤(pán)面上，新材料、有色、化工等板塊個(gè)股集體走強(qiáng)，零售股繼續(xù)活躍，房地產(chǎn)板塊一度沖高。

ETF方面，新材料、稀有金屬、化工等相關(guān)ETF漲幅居前。

粵開(kāi)證券指出，當(dāng)前市場(chǎng)處于震蕩筑底階段，中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增板塊和高景氣行業(yè)呈現(xiàn)階段性走強(qiáng)，獲得市場(chǎng)資金青睞。后續(xù)建議投資者把握業(yè)績(jī)確定性，聚焦中報(bào)行情，關(guān)注以下三條主線：一、關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告超預(yù)期板塊投資機(jī)會(huì)；二、具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的TMT內(nèi)部結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；三、經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期和政策呵護(hù)下的“中特估”。

下跌方面，通信ETF跌5.15%，云計(jì)算、人工智能等相關(guān)ETF跌超4%，此外，500成長(zhǎng)ETF跌9.92%。

值得注意的是，存儲(chǔ)芯片、CPO等近期熱門(mén)的高位題材股今日出現(xiàn)補(bǔ)跌，其中中際旭創(chuàng)跌超12%，公司此前發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱，目前公司800G產(chǎn)品仍處于上量階段，相關(guān)產(chǎn)品本年度及未來(lái)最終訂單和出貨量均存在較大不確定性，且800G產(chǎn)品對(duì)目前400G及以下產(chǎn)品存在一定的替代效應(yīng)，其銷售最終對(duì)公司整體收入和業(yè)績(jī)的影響存在較大的不確定性。

2.ETF主題機(jī)會(huì)

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇調(diào)整階段，二季度以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)景氣有所承壓，在“保交樓”政策的推進(jìn)下，房屋竣工端持續(xù)修復(fù)，基建上半年投資增速穩(wěn)步增長(zhǎng)。

上半年，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款新增15.73萬(wàn)億元，同比多增2.02萬(wàn)億元，顯示金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度進(jìn)一步加大。從行業(yè)投向看，新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)行業(yè)貸款增長(zhǎng)也呈現(xiàn)持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。其中基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)比較快。6月末，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)15.8%，比上年同期高3.3個(gè)百分點(diǎn)。上半年新增3.25萬(wàn)億元，同比多增1.1萬(wàn)億元。

日前，人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，今年以來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，但部分房企長(zhǎng)期積累的風(fēng)險(xiǎn)仍需要一段時(shí)間逐步消化。下一步人民銀行將堅(jiān)持房住不炒定位，配合相關(guān)部門(mén)和地方政府扎實(shí)做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，繼續(xù)為行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有序出清創(chuàng)造有利金融環(huán)境。考慮到我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生深刻變化，過(guò)去在市場(chǎng)長(zhǎng)期過(guò)熱階段陸續(xù)出臺(tái)的政策存在邊際優(yōu)化空間，金融部門(mén)將積極配合有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)政策研究，更好地支持剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

點(diǎn)評(píng)：在目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能受到一定制約背景下，穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)逐步增強(qiáng)，近期地產(chǎn)相關(guān)支持政策仍在持續(xù)出臺(tái)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)回歸平穩(wěn)運(yùn)行，穩(wěn)定市場(chǎng)信心和預(yù)期；下半年宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)仍需基建發(fā)力，積極政策具備較強(qiáng)出臺(tái)預(yù)期，基建投資仍有望保持較強(qiáng)韌性，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)需求改善恢復(fù)。

這里，通過(guò)整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、堅(jiān)朗五金

公司已設(shè)立了三大營(yíng)銷中心，劃分了93個(gè)銷售大區(qū)，并設(shè)立了934個(gè)銷售聯(lián)絡(luò)點(diǎn)，每年服務(wù)的客戶數(shù)量接近5萬(wàn)個(gè)，多品類拓展+下沉渠道布局+零散客戶/訂單是打造“一站式建筑配套件集成供應(yīng)商”戰(zhàn)略落地的核心三大要素，疊加謀劃19.9億定增圍繞新品類募投新建產(chǎn)能，看好長(zhǎng)期戰(zhàn)略扎實(shí)落地和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)深化。

2、科順股份

受房地產(chǎn)行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響，公司近年業(yè)績(jī)承壓。面對(duì)多重挑戰(zhàn)，公司積極優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大經(jīng)銷占比，持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝，實(shí)行降本增效，有效地穩(wěn)定了營(yíng)收增長(zhǎng)，控制了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著需求端地產(chǎn)回暖、基建投資增加，成本端石油瀝青價(jià)格回落，公司盈利能力有望恢復(fù)。

3、旗濱集團(tuán)

公司是浮法玻璃行業(yè)龍頭，具備技術(shù)、規(guī)模、成本、原材料自供等優(yōu)勢(shì)，同時(shí)積極向下游深加工領(lǐng)域延伸，電子玻璃、藥用玻璃、光伏玻璃有望打造業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)，具備較高成長(zhǎng)性。

4、東方雨虹

公司積極變革渠道，憑借強(qiáng)大的品牌、資金、渠道、技術(shù)、人才實(shí)力加速發(fā)展工程渠道、零售領(lǐng)域，減輕地產(chǎn)直銷依賴，未來(lái)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量將逐步提升；同時(shí)新品類業(yè)務(wù)拓展成效顯現(xiàn)，目前非防水產(chǎn)品收入占比或超過(guò)20%，為公司未來(lái)發(fā)展打開(kāi)新的成長(zhǎng)空間；此外防水新規(guī)自2023年4月已正式啟用，行業(yè)提標(biāo)擴(kuò)容趨勢(shì)已定，地產(chǎn)新開(kāi)工亦持續(xù)筑底，繼續(xù)看好公司中長(zhǎng)期發(fā)展。

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