道達投資手記：A股“V型”反轉 難言大盤見底

5月25日（周四），A股市場的焦點是兩大車企之間的拉扯——長城汽車舉報比亞迪。 據(jù)長城汽車官微，4月11日，長城汽車向生態(tài)環(huán)境部、國家市場監(jiān)督管理總局、工業(yè)和信息化部遞交舉報材料，就比亞迪秦PLUSDM-i、宋PLUSDM-i采用常壓油箱，涉嫌整車蒸發(fā)污染物排放不達標的問題進行舉報。比亞迪隨后發(fā)布聲明回應稱，堅決反對任何形式的不正當競爭行為，并保留法務訴訟的權利。 從之前各大車企的價格戰(zhàn)，到如今兩大車企之間的拉扯，讓人想到當前新能源汽車行業(yè)的內卷。有意思的是，隔夜美股蔚來跌幅超9%，理想汽車小漲0.28%，港股小鵬汽車周四下跌超9%，讓達哥開始思考其背后更深的邏輯。 北上資金大幅凈流出 達哥此前從資金博弈的角度提到了市場洗盤的效果并不好，不排除會有更激烈的博弈，同時也提到了市場有短期反彈的需求，從周四市場的表現(xiàn)來看，也差不多是符合預期的。滬指、深成指探底回升，雙雙僅微幅下跌。如何看待周四的走勢呢？市場是否就此企穩(wěn)了呢？ 從技術上看，周四的探底回升主要是滬指跌破年線的重要支撐后，自身有一個技術反抽確認跌破有效性的過程，同時也有確認跌破之前箱體震蕩的味道，不能因為探底回升的K線形態(tài)就斷定大盤企穩(wěn)了。 后續(xù)仍需關注市場的表現(xiàn)，如果滬指是假摔，那么必然是快速的拉回，并且能夠有效站穩(wěn)3240點及回補周三的跳空缺口。若非如此，就要小心滬指轉為弱勢橫盤震蕩，屆時很有可能淪為下跌中繼。所以，在操作上仍然以謹慎及控制倉位為主。 有意思的是北上資金方面，周四大幅凈流出近百億元，這是近期流出規(guī)模最大的一天，但大盤沒跌多少，說明內資干活護盤了。投資者應著重關注周五或者下周初大盤的情況，可能就決定了市場究竟會以何種方式見底。 結合周四下午最后一小時的V型反轉來說一下盤面，雖然V型的幅度不算大，但個股的波動卻有很強的聯(lián)動性。首先是劍橋科技的超跌反彈，差不多算是“地天板”的走勢，這段時間以來非常罕見，帶動了AI硬件領域的一波修復。 達哥想說的是，結合人工智能的板塊走勢來看，未來一段時間，AI很可能只是少數(shù)個股的機會，或者說基于龍頭股博弈的投機機會，板塊的機會越來越弱。隔夜美股英偉達股價大漲，周四A股人工智能相關題材的表現(xiàn)，就已經說明了問題，短期還會有比這更強的催化劑嗎？值得懷疑。 可以關注電力類個股 另外，引人關注的還有中科信息的“20CM”漲停，與機器人、“中字頭”概念相關，機器人自不必多說，屬于短線的強勢題材，做強勢股的朋友自會關注?！爸凶诸^”概念跌到了關鍵位置，3個月甚至半年后的情況難以預判，但當下反彈的概率比較大，關鍵就看反彈的力度，這關系到大盤。 第三個引人關注的是日播時尚和杭州熱電的連板。最近幾個月，達哥都沒見過這么強的連板，一下子有點難以適應。剔除這兩只高標股，可以非常清晰地看見，一些覺悟相對靠后的資金，圍獵的是近端次新股。做強勢股的朋友，可以多關注一下近端次新股。 CPO概念板塊再度漲幅居前，自3月以來北美廠商已多次追加800G光模塊訂單，追加頻率及數(shù)量超出市場預期。CPO概念板塊指數(shù)周四有一些放量滯漲的現(xiàn)象，離上方套牢盤也很近，板塊中很多個股的位置較高，追高還是要謹慎。 公用事業(yè)板塊走強，一定程度上是被妖股杭州熱電帶動，屬于補漲跟風性質，部分低位蓄勢品種可能有補漲動能，但持續(xù)性待觀察。 相對表現(xiàn)不錯的方向是新能源和半導體，最近新能源類品種確實有資金回補的跡象，以充電樁為代表表現(xiàn)最強，暫時還看不到結束的跡象，但由于沒有有力度的回調進行考驗，以短期的思路對待。半導體板塊指數(shù)，在壓力位附近震蕩得不錯，可增加關注度。 整體來說，市場探底回升，雖然不能作為止跌企穩(wěn)的可靠信號，可以觀察周五滬指上方的年線能否以放量的方式收復或者收復關鍵點位。 短期關注方向，除了近期的幾個題材熱點外，也可以關注電力類個股，目前電力板塊趨勢剛剛走好，量能配合也不錯，電力板塊中的低位蓄勢品種可以關注。杭州熱電已經打出賺錢效應，電力、供氣供熱板塊中類似的品種不少，并且都處于低位蓄勢狀態(tài)，估值水平也不高，可適當挖掘有補漲潛力的品種。 （張道達） 根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。