道達(dá)投資手記：A股“V型”反轉(zhuǎn) 難言大盤見底

5月25日（周四），A股市場(chǎng)的焦點(diǎn)是兩大車企之間的拉扯——長(zhǎng)城汽車舉報(bào)比亞迪。 據(jù)長(zhǎng)城汽車官微，4月11日，長(zhǎng)城汽車向生態(tài)環(huán)境部、國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、工業(yè)和信息化部遞交舉報(bào)材料，就比亞迪秦PLUSDM-i、宋PLUSDM-i采用常壓油箱，涉嫌整車蒸發(fā)污染物排放不達(dá)標(biāo)的問題進(jìn)行舉報(bào)。比亞迪隨后發(fā)布聲明回應(yīng)稱，堅(jiān)決反對(duì)任何形式的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，并保留法務(wù)訴訟的權(quán)利。 從之前各大車企的價(jià)格戰(zhàn)，到如今兩大車企之間的拉扯，讓人想到當(dāng)前新能源汽車行業(yè)的內(nèi)卷。有意思的是，隔夜美股蔚來跌幅超9%，理想汽車小漲0.28%，港股小鵬汽車周四下跌超9%，讓達(dá)哥開始思考其背后更深的邏輯。 北上資金大幅凈流出 達(dá)哥此前從資金博弈的角度提到了市場(chǎng)洗盤的效果并不好，不排除會(huì)有更激烈的博弈，同時(shí)也提到了市場(chǎng)有短期反彈的需求，從周四市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，也差不多是符合預(yù)期的。滬指、深成指探底回升，雙雙僅微幅下跌。如何看待周四的走勢(shì)呢？市場(chǎng)是否就此企穩(wěn)了呢？ 從技術(shù)上看，周四的探底回升主要是滬指跌破年線的重要支撐后，自身有一個(gè)技術(shù)反抽確認(rèn)跌破有效性的過程，同時(shí)也有確認(rèn)跌破之前箱體震蕩的味道，不能因?yàn)樘降谆厣腒線形態(tài)就斷定大盤企穩(wěn)了。 后續(xù)仍需關(guān)注市場(chǎng)的表現(xiàn)，如果滬指是假摔，那么必然是快速的拉回，并且能夠有效站穩(wěn)3240點(diǎn)及回補(bǔ)周三的跳空缺口。若非如此，就要小心滬指轉(zhuǎn)為弱勢(shì)橫盤震蕩，屆時(shí)很有可能淪為下跌中繼。所以，在操作上仍然以謹(jǐn)慎及控制倉位為主。 有意思的是北上資金方面，周四大幅凈流出近百億元，這是近期流出規(guī)模最大的一天，但大盤沒跌多少，說明內(nèi)資干活護(hù)盤了。投資者應(yīng)著重關(guān)注周五或者下周初大盤的情況，可能就決定了市場(chǎng)究竟會(huì)以何種方式見底。 結(jié)合周四下午最后一小時(shí)的V型反轉(zhuǎn)來說一下盤面，雖然V型的幅度不算大，但個(gè)股的波動(dòng)卻有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性。首先是劍橋科技的超跌反彈，差不多算是“地天板”的走勢(shì)，這段時(shí)間以來非常罕見，帶動(dòng)了AI硬件領(lǐng)域的一波修復(fù)。 達(dá)哥想說的是，結(jié)合人工智能的板塊走勢(shì)來看，未來一段時(shí)間，AI很可能只是少數(shù)個(gè)股的機(jī)會(huì)，或者說基于龍頭股博弈的投機(jī)機(jī)會(huì)，板塊的機(jī)會(huì)越來越弱。隔夜美股英偉達(dá)股價(jià)大漲，周四A股人工智能相關(guān)題材的表現(xiàn)，就已經(jīng)說明了問題，短期還會(huì)有比這更強(qiáng)的催化劑嗎？值得懷疑。 可以關(guān)注電力類個(gè)股 另外，引人關(guān)注的還有中科信息的“20CM”漲停，與機(jī)器人、“中字頭”概念相關(guān)，機(jī)器人自不必多說，屬于短線的強(qiáng)勢(shì)題材，做強(qiáng)勢(shì)股的朋友自會(huì)關(guān)注?！爸凶诸^”概念跌到了關(guān)鍵位置，3個(gè)月甚至半年后的情況難以預(yù)判，但當(dāng)下反彈的概率比較大，關(guān)鍵就看反彈的力度，這關(guān)系到大盤。 第三個(gè)引人關(guān)注的是日播時(shí)尚和杭州熱電的連板。最近幾個(gè)月，達(dá)哥都沒見過這么強(qiáng)的連板，一下子有點(diǎn)難以適應(yīng)。剔除這兩只高標(biāo)股，可以非常清晰地看見，一些覺悟相對(duì)靠后的資金，圍獵的是近端次新股。做強(qiáng)勢(shì)股的朋友，可以多關(guān)注一下近端次新股。 CPO概念板塊再度漲幅居前，自3月以來北美廠商已多次追加800G光模塊訂單，追加頻率及數(shù)量超出市場(chǎng)預(yù)期。CPO概念板塊指數(shù)周四有一些放量滯漲的現(xiàn)象，離上方套牢盤也很近，板塊中很多個(gè)股的位置較高，追高還是要謹(jǐn)慎。 公用事業(yè)板塊走強(qiáng)，一定程度上是被妖股杭州熱電帶動(dòng)，屬于補(bǔ)漲跟風(fēng)性質(zhì)，部分低位蓄勢(shì)品種可能有補(bǔ)漲動(dòng)能，但持續(xù)性待觀察。 相對(duì)表現(xiàn)不錯(cuò)的方向是新能源和半導(dǎo)體，最近新能源類品種確實(shí)有資金回補(bǔ)的跡象，以充電樁為代表表現(xiàn)最強(qiáng)，暫時(shí)還看不到結(jié)束的跡象，但由于沒有有力度的回調(diào)進(jìn)行考驗(yàn)，以短期的思路對(duì)待。半導(dǎo)體板塊指數(shù)，在壓力位附近震蕩得不錯(cuò)，可增加關(guān)注度。 整體來說，市場(chǎng)探底回升，雖然不能作為止跌企穩(wěn)的可靠信號(hào)，可以觀察周五滬指上方的年線能否以放量的方式收復(fù)或者收復(fù)關(guān)鍵點(diǎn)位。 短期關(guān)注方向，除了近期的幾個(gè)題材熱點(diǎn)外，也可以關(guān)注電力類個(gè)股，目前電力板塊趨勢(shì)剛剛走好，量能配合也不錯(cuò)，電力板塊中的低位蓄勢(shì)品種可以關(guān)注。杭州熱電已經(jīng)打出賺錢效應(yīng)，電力、供氣供熱板塊中類似的品種不少，并且都處于低位蓄勢(shì)狀態(tài)，估值水平也不高，可適當(dāng)挖掘有補(bǔ)漲潛力的品種。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。