地產(chǎn)股迎來漲停潮！市場反轉(zhuǎn)了嗎？——道達(dá)投資手記

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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

昨晚，證監(jiān)會放“大招”，決定調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資。“恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資”，“建筑等與房地產(chǎn)緊密相關(guān)行業(yè)的上市公司，參照房地產(chǎn)行業(yè)上市公司政策執(zhí)行，支持‘同行業(yè)、上下游’整合”。

這是時(shí)隔12年以來第一次允許房地產(chǎn)上市公司在股市融資，也就是關(guān)于房地產(chǎn)的“第三支箭”。很顯然，股權(quán)融資這支“箭”射出來，比前兩支“箭”效果強(qiáng)太多了。

第三支“箭”射出，其目的非常明確：一為保開工，今年房地產(chǎn)開發(fā)投資增速已經(jīng)連續(xù)下滑7個(gè)月；二為保交樓，這既是民生問題，也是金融風(fēng)險(xiǎn)問題，必須解決掉，可銀行的錢并不好借，其余的出路很容易就聯(lián)想到股權(quán)融資了。

至于第三個(gè)目的，只是達(dá)哥的思考，如果財(cái)務(wù)報(bào)表能夠優(yōu)化，對于并購重組來說是有利的，同時(shí)也利于整個(gè)地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。未來可能還會有其他方面的利好，比如稅費(fèi)、需求等方面的消息。

投資的思路無非就是兩種，一是優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)龍頭企業(yè)，二是困境反轉(zhuǎn)的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)以及投資關(guān)聯(lián)方的銀行、保險(xiǎn)。

不管怎么說，由于目前地產(chǎn)的需求端并未出現(xiàn)改善，且今天漲幅過大，達(dá)哥已經(jīng)不太建議再去追漲地產(chǎn)股了。房地產(chǎn)板塊指數(shù)在很長的周期里一直都處于橫盤震蕩之中，經(jīng)過今天的大漲，離震蕩區(qū)間的上沿已經(jīng)不遠(yuǎn)了，大的機(jī)會很難說。

從另一方面來說，短期上漲力度太大，其實(shí)是不利于板塊打出延續(xù)性的。再加上不少地產(chǎn)股今天大幅高開漲停，可操作性不強(qiáng)。相比較來說，反而是中字頭概念股顯示出了不錯(cuò)的持續(xù)性，更值得關(guān)注。

喜歡地產(chǎn)股的投資者，不如關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈周邊的建材、裝修裝飾等行業(yè)。另外達(dá)哥前幾天提到的金融，很大程度上也和地產(chǎn)緊密相關(guān)，再疊加一下中字頭概念，倒不失為一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

更細(xì)的可以選擇地產(chǎn)鏈上有預(yù)期差的公司，比如持有較多地產(chǎn)債和股票的金融機(jī)構(gòu)、借了很多錢給房地產(chǎn)企業(yè)的銀行、被拖欠了很多錢的地產(chǎn)供應(yīng)商等，畢竟預(yù)期發(fā)生改變，是有可能迎來估值修復(fù)的。短線來說，漲停潮之后，地產(chǎn)股的走勢是要出現(xiàn)分化的，分化是資金去弱留強(qiáng)的一個(gè)過程，重點(diǎn)看資金回流的選擇。

另外比較引人注目的消費(fèi)類大漲，像白酒今天的表現(xiàn)比較猛。貴州茅臺股價(jià)大漲，港股的美團(tuán)直接漲了10個(gè)點(diǎn)左右，前兩天大跌時(shí)各種鬼故事都出來了，今天一漲可能鬼都銷聲匿跡了。很明顯，今天是受媒體報(bào)道的影響。

今天新華社再發(fā)疫情防控三連評，短短三天連續(xù)六篇文章，還有今天下午的國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會等。有句話說得好，“風(fēng)起于青萍之末”，金融市場的資金永遠(yuǎn)是最敏感的。多的就不說了，一步一步來吧，反正大家都要有信心。

不過，有一點(diǎn)咱們得清楚，信心歸信心，操作歸操作，不要因?yàn)榻裉齑鬂q就覺得自己滿血復(fù)活，又開始冒進(jìn)了。如果單純按照消息面來操作，很容易就跟隨市場情緒，形成情緒化交易，長此以往很難進(jìn)步。

權(quán)重板塊走強(qiáng)，之前的老熱點(diǎn)信創(chuàng)的表現(xiàn)就比較一般了，不過信創(chuàng)今天走得倒也符合預(yù)期，算是穩(wěn)步推進(jìn)中。

醫(yī)藥方向，主要是受國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制印發(fā)的《加強(qiáng)老年人新冠病毒疫苗接種工作方案》影響。該方案提出，加快提升80歲以上人群接種率，繼續(xù)提高60~79歲人群接種率。

以新冠治療方向?yàn)槔?，今天的上漲并不能完全斷言其已經(jīng)走強(qiáng)了，達(dá)哥之前對于這個(gè)方向的預(yù)判就是要構(gòu)筑一個(gè)箱體震蕩，目前的走勢只能說震蕩上下沿有了雛形，后面是一個(gè)逐漸加強(qiáng)的過程，待震蕩清晰以后，操作起來更簡單。

總結(jié)今天的盤面，雖是普漲，但板塊非常清晰，核心是地產(chǎn)+金融；與此同時(shí)，生物技術(shù)醫(yī)藥以及困境反轉(zhuǎn)的行業(yè)也繼續(xù)保持活躍，其他板塊的表現(xiàn)比較一般。這種盤面之間的節(jié)奏到底該如何協(xié)調(diào)，還需要進(jìn)一步觀察驗(yàn)證。達(dá)哥目前的思路就是新方向上以中字頭為主，老方向仍然關(guān)注信創(chuàng)和醫(yī)藥。

指數(shù)層面，上證指數(shù)創(chuàng)出近期新高，符合預(yù)期，同時(shí)量價(jià)配合也不錯(cuò)，但達(dá)哥仍然不能判斷市場已經(jīng)具備了中期走強(qiáng)的趨勢。3140點(diǎn)是上證指數(shù)的壓力位，今天指數(shù)只是過了一點(diǎn)點(diǎn)，需要突破以后回踩確認(rèn)才能夠定性指數(shù)已經(jīng)走強(qiáng)，目前處于微妙的位置。

整體來說，今天市場漲得很漂亮，量價(jià)配合健康，增量資金入場明顯，后市是可以繼續(xù)看漲的。權(quán)重板塊拉得太猛，他們和小盤股之間大概率會有輪動。不過從這幾天資金流向來看，都集中在藍(lán)籌上，這么多資金進(jìn)去，一下子是無法全身而退的。而且輿論方面也偏向低估值大盤藍(lán)籌，可以增加權(quán)重，但不要過分追高，注意節(jié)奏。如果明天藍(lán)籌繼續(xù)活躍，最好不要去追了，反而應(yīng)該關(guān)注一些之前的老熱點(diǎn)。

（張道達(dá)）

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