東興證券給予捷捷微電推薦評級

每經(jīng)AI快訊，東興證券04月04日發(fā)布研報稱，給予捷捷微電（300623.SZ，最新價：23.73元）推薦評級。評級理由主要包括：1）公司主導(dǎo)產(chǎn)品為晶閘管、MOSFET、低結(jié)電容放電管等各類保護(hù)器件、功率型開關(guān)晶體管等，晶閘管市占率約為37%，但公司MOSFET業(yè)務(wù)收入快速增長，營收占比已提升至3Q22的43%；2）國內(nèi)MOSFET國產(chǎn)化率為41.3%，而全球前十大廠商是國外廠商，國內(nèi)公司有望把握進(jìn)口替代機(jī)遇；3）公司具備技術(shù)優(yōu)勢與客戶優(yōu)勢，并加大資本開支進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，有望跨越半導(dǎo)體周期成為MOSFET龍頭；4）我們復(fù)盤海外功率半導(dǎo)體龍頭ROHM發(fā)展歷程，得出結(jié)論：國內(nèi)IDM龍頭廠商，特別是能夠快速承接大批量多品類定制化產(chǎn)品的FAB、并發(fā)力封測技術(shù)的領(lǐng)軍企業(yè)如捷捷微電，IDM優(yōu)勢明顯，有望在下一輪景氣周期中占據(jù)較高的市場份額。風(fēng)險提示：（1）下游需求放緩；（2）擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期；（3）產(chǎn)品價格波動。

AI點(diǎn)評：捷捷微電近一個月獲得2份券商研報關(guān)注，買入1家，平均目標(biāo)價為31元，與最新價23.73元相比，高7.27元，目標(biāo)均價漲幅30.64%。

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(記者 蔡鼎)

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