道達(dá)投資手主記：踏空基金或追漲 A股4月“開(kāi)門(mén)紅”

前幾天達(dá)哥還在說(shuō)A股4月將迎來(lái)決斷，沒(méi)想到4月第一個(gè)交易日（4月3日，周一）資金就如此瘋狂。

本周一，滬深兩市成交金額1.25萬(wàn)億元，創(chuàng)下去年6月29日以來(lái)的新高，兩市個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.6%，迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”。

單純從資金的角度來(lái)看市場(chǎng)，1.2萬(wàn)億元已經(jīng)可以支撐一個(gè)小牛市了，有小增量資金流入，這是一個(gè)非常好的現(xiàn)象。

整體來(lái)說(shuō)，本周一市場(chǎng)量?jī)r(jià)配合不錯(cuò)，如果指數(shù)能穩(wěn)住，那么大盤(pán)還有繼續(xù)上攻的潛力。

就板塊來(lái)看，消費(fèi)方面的景點(diǎn)和影視動(dòng)漫已經(jīng)走出來(lái)，食品加工還在筑底。大科技方向中位置偏低的硬科技，尤其是科創(chuàng)50中的硬科技品種安全邊際更高，但盡量不要追高。券商股的持續(xù)性有待觀(guān)察，可以關(guān)注投行業(yè)務(wù)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)比較強(qiáng)的央企背景品種。

市場(chǎng)活躍度明顯增強(qiáng)

上周末，達(dá)哥順便看了一下基金經(jīng)理的表現(xiàn)，他們大部分都沒(méi)跑贏(yíng)滬深300指數(shù)和人工智能板塊指數(shù)。由于基金披露的一季度持倉(cāng)截止日就是3月31日，從本周一兩市的成交金額以及大盤(pán)走勢(shì)來(lái)看，不排除踏空的基金在追漲，畢竟一季度已經(jīng)過(guò)了，又可以風(fēng)格漂移了。

值得注意的是，本周一滬指MACD指標(biāo)出現(xiàn)零軸附近金叉，上一次零軸金叉出現(xiàn)在1月5日，隨后指數(shù)又漲了近200點(diǎn)，金叉的時(shí)候，滬市成交額是在3000億~3500億元區(qū)間；本次金叉滬市成交額已經(jīng)達(dá)到5000億元級(jí)別，這次會(huì)出現(xiàn)突破嗎？

就走勢(shì)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，上證指數(shù)已經(jīng)突破了最近16個(gè)交易日的壓力位，指數(shù)在3290點(diǎn)下方已經(jīng)被壓制多日，雖然本周一大盤(pán)對(duì)3290點(diǎn)的突破力度也不大，但有突破就是好事，本周二如果還能穩(wěn)住，那么大概率還有繼續(xù)挑戰(zhàn)前高的潛力。

從個(gè)股的表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)活躍度也在明顯增強(qiáng)，滬深兩市漲幅超9%的個(gè)股超過(guò)百家，這還是近期首次出現(xiàn)的情況，說(shuō)明市場(chǎng)開(kāi)始有不錯(cuò)的可操作性和賺錢(qián)效應(yīng)，這有利于吸引更多的資金進(jìn)場(chǎng)。

盤(pán)面上，除了數(shù)字經(jīng)濟(jì)以外，硬科技方向的表現(xiàn)也相當(dāng)不錯(cuò)，盡管半導(dǎo)體被很多股民稱(chēng)為“渣男”，但其帶人氣的能力依舊存在。這也可以從上周末消息面的角度來(lái)解讀，畢竟在國(guó)產(chǎn)替代沒(méi)有完成之前，這個(gè)邏輯會(huì)經(jīng)久不衰。板塊走勢(shì)目前比較正常，和科創(chuàng)板聯(lián)系比較緊密，第一目標(biāo)先看去年8月11日的高點(diǎn)附近。

券商股持續(xù)性待觀(guān)察

ChatGPT的核心是算力，而算力除了芯片，就是光模塊（CPO）、服務(wù)器等。其中，光通信是我國(guó)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域之一，全球十大光模塊企業(yè)中，我國(guó)企業(yè)就有7家；在光器件（高速光引擎）及光芯片領(lǐng)域，我們也有領(lǐng)先企業(yè)。就相關(guān)個(gè)股的表現(xiàn)來(lái)看，有些已經(jīng)開(kāi)始觸及歷史高位或創(chuàng)歷史新高。對(duì)于這些領(lǐng)先個(gè)股，可以作為參考指標(biāo)。

比較引人注目的是券商股，東方財(cái)富大漲14.28%，以一己之力把券商板塊帶了起來(lái)。主要是因?yàn)榍皫滋烊蜇?cái)經(jīng)巨頭彭博社宣布推出一款財(cái)經(jīng)領(lǐng)域的類(lèi)GPT產(chǎn)品，簡(jiǎn)單理解就是彭博社基于自己擁有的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)優(yōu)勢(shì)，有可能最先搞出真正的財(cái)經(jīng)類(lèi)人工智能。

對(duì)標(biāo)到A股，資金很容易就聯(lián)想到東方財(cái)富、同花順等這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)券商。與其說(shuō)是炒券商股，不如說(shuō)是炒人工智能題材的延伸?？紤]到東方財(cái)富超過(guò)3000億元市值，這說(shuō)明爆炒人工智能方向的資金已經(jīng)到了略瘋狂的地步，已經(jīng)來(lái)進(jìn)攻這種大票了。從題材角度來(lái)說(shuō)，這種情況不壞；從券商的角度來(lái)說(shuō)，并不是好事，因?yàn)槠渌坦傻膭?dòng)靜不太大。

整體來(lái)看，上述兩個(gè)板塊，券商股確實(shí)還處于低位，但持續(xù)性還有待觀(guān)察；科技股中，不少硬科技品種的位置也不高，相比人工智能和軟科技，硬科技品種的性?xún)r(jià)比更高，仍可繼續(xù)積極關(guān)注。不過(guò)，在操作上要注意節(jié)奏，盡量避免日內(nèi)拉出大陽(yáng)線(xiàn)時(shí)追買(mǎi)。

還有此前提及的大消費(fèi)方向，景點(diǎn)旅游板塊已經(jīng)率先來(lái)到了箱體震蕩的上沿，因?yàn)槠湔鹗幍臅r(shí)間比較長(zhǎng)，可以給予一定的容忍度，關(guān)注是否會(huì)出現(xiàn)突破的跡象。至于酒店及餐飲、零售等此類(lèi)消費(fèi)領(lǐng)域，目前還處于震蕩中，結(jié)構(gòu)也不壞。

（張道達(dá)）

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