道達(dá)投資手記：A股實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”新主線若隱若現(xiàn)

經(jīng)歷了2022年12月份下半月的縮量低迷行情后，2023年首個(gè)交易日（1月3日，周二），A股終于迎來(lái)像樣的反彈，實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”。

滬深兩市漲跌幅中位數(shù)為上漲2%，上證指數(shù)中陽(yáng)線站上3100點(diǎn)，兩市成交金額較元旦節(jié)前最后一個(gè)交易日放大了1800億元，明顯是有增量資金入場(chǎng)。

從全天市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，早間開(kāi)盤(pán)后，在權(quán)重股和消費(fèi)股的帶動(dòng)下出現(xiàn)了一波下探，分時(shí)在回補(bǔ)完上周五的缺口后，市場(chǎng)開(kāi)始有資金抄底介入，指數(shù)在科技股帶領(lǐng)下出現(xiàn)回升并成功翻紅，午后，權(quán)重股逐步企穩(wěn)，科技股漲幅繼續(xù)擴(kuò)大，最終中陽(yáng)線報(bào)收，整體走得略強(qiáng)于預(yù)期。

情緒驅(qū)動(dòng)題材炒作

盤(pán)面上，領(lǐng)漲的是數(shù)字經(jīng)濟(jì)和“拉肚子”概念股。

達(dá)哥不建議去搶這種純突發(fā)消息刺激的題材。這種炒作純屬情緒驅(qū)動(dòng)，估計(jì)后市會(huì)分化，因?yàn)榇饲安悸宸颐撲N(xiāo)已經(jīng)被大幅炒作過(guò)，題材性質(zhì)過(guò)于接近，大概率不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)先前的炒作，存在邊際效應(yīng)遞減的傾向。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)在元旦節(jié)前已經(jīng)有承接消費(fèi)分化的預(yù)期，本周二屬于預(yù)期加強(qiáng)。

相關(guān)概念非常多，不過(guò)從龍頭英飛拓、安妮股份的高度來(lái)看，周二明顯是龍頭帶動(dòng)板塊擴(kuò)散高潮。由于這個(gè)題材周二開(kāi)了太多的低位首板，周三將是殘酷的“一進(jìn)二晉級(jí)賽”，要慢一步，別搶。至于龍頭，預(yù)期是繼續(xù)“頂一字”或者“秒板”，如果不能“開(kāi)一字”或者“秒板”，很大程度上可能“斷板”，緊跟龍頭后面的個(gè)股大概率會(huì)受影響。

分支板塊上，軟件服務(wù)、通信服務(wù)、IT設(shè)備等板塊都是一根放量長(zhǎng)陽(yáng)突破多條均線的壓制，形態(tài)上已經(jīng)轉(zhuǎn)多，周二大漲的品種后市免不了出現(xiàn)分化，大陽(yáng)線之后不建議過(guò)分追高，但逢調(diào)整是低吸機(jī)會(huì)。

不過(guò)，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)高潮之余，已經(jīng)有“小作文”開(kāi)始高喊：2023年的數(shù)字經(jīng)濟(jì)就是2022年的新能源。這都多少次了，之前的人造鉆石、寵物經(jīng)濟(jì)，“下一個(gè)新能源”之聲言猶在耳，結(jié)果呢？咱們見(jiàn)怪不怪就好了。至于能不能成為新的主線，且行且觀察。

讓人意外的是“中字頭”股票再度走強(qiáng)，通信行業(yè)三巨頭都表現(xiàn)不錯(cuò)，中國(guó)聯(lián)通又漲停了。

2022年11月底，“中國(guó)特色估值體系”一度被炒作，之后就銷(xiāo)聲匿跡了。周二，作為2023年的首個(gè)交易日，“中國(guó)特色估值體系”又有發(fā)酵的跡象，加上目前A股有相當(dāng)多的國(guó)資股處于長(zhǎng)期低位，對(duì)于這個(gè)概念，要持續(xù)保持關(guān)注度。

出現(xiàn)一個(gè)積極現(xiàn)象

消費(fèi)股分化明顯加劇，高位“抱團(tuán)股”遭遇了集體回調(diào)，其中西安旅游、中興商業(yè)跌停，西安飲食跌超9%，金陵飯店、南寧百貨等個(gè)股跌超7%。同時(shí)也要看到的是通程控股、新華百貨、黑芝麻等“連板活口”依舊存在，并且高標(biāo)龍頭麥趣爾在大幅低開(kāi)的背景下，依舊獲得大量資金承接?？傮w來(lái)看，大消費(fèi)板塊呈現(xiàn)高低切換的態(tài)勢(shì)。

就食品加工、酒店餐飲、零售等消費(fèi)板塊的走勢(shì)來(lái)說(shuō)，符合之前的預(yù)判，短期更多是偏橫盤(pán)震蕩的格局。這種震蕩無(wú)疑是強(qiáng)勢(shì)震蕩，待震蕩結(jié)束，不排除市場(chǎng)還會(huì)有炒作機(jī)會(huì)，所以暫時(shí)的降溫并不意味著結(jié)束。

周二出現(xiàn)了一個(gè)比較積極的現(xiàn)象，對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，市場(chǎng)作出了非常積極的回應(yīng)，一些個(gè)股因此出現(xiàn)大漲，甚至出現(xiàn)“20CM”漲停。這是當(dāng)前市場(chǎng)的一條暗線，隨著業(yè)績(jī)預(yù)告越來(lái)越多，有逐漸成為主線的可能，要多留心。

整體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，情緒回暖，具備進(jìn)一步走強(qiáng)的趨勢(shì)。市場(chǎng)出現(xiàn)多點(diǎn)開(kāi)花，與元旦節(jié)前的市場(chǎng)形成鮮明對(duì)比，節(jié)前市場(chǎng)漲幅超2%的板塊不多，但周二科技股全面啟動(dòng)出現(xiàn)批量漲停，不少科技類(lèi)板塊漲幅超5%，有效帶動(dòng)了市場(chǎng)人氣，市場(chǎng)活躍度明顯改善。人氣上來(lái)了，后面就有望吸引更多增量資金入場(chǎng)，并形成良性循環(huán)。

可以重點(diǎn)關(guān)注引領(lǐng)市場(chǎng)的板塊的強(qiáng)度，如果反彈足夠強(qiáng)，那么數(shù)字經(jīng)濟(jì)的爆發(fā)力一定最領(lǐng)先。市場(chǎng)反彈，板塊沒(méi)道理還會(huì)出現(xiàn)繼續(xù)輪動(dòng)；如果還是轉(zhuǎn)“電風(fēng)扇”，那就有問(wèn)題了。反過(guò)來(lái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)接下來(lái)的走法，也可以驗(yàn)證這波指數(shù)反彈的強(qiáng)度。如果板塊像之前那樣快速分化回落，那么反彈觀點(diǎn)也有問(wèn)題。

指數(shù)層面，關(guān)注上證指數(shù)能否繼續(xù)放量沖上3150點(diǎn)附近，并且回調(diào)不能再回到之前的震蕩區(qū)域，即回踩確認(rèn)，有利于進(jìn)一步走趨勢(shì)；如果直接拉回到之前震蕩的區(qū)域，小心反彈高點(diǎn)出現(xiàn)。

操作策略上，科技股大漲后不宜過(guò)分追高，可以等回踩的低吸機(jī)會(huì)，關(guān)注低位震蕩充分的個(gè)股的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。消費(fèi)股作為調(diào)整的主力軍，持續(xù)炒作后出現(xiàn)獲利回吐很容易理解，但短線調(diào)整可能還沒(méi)結(jié)束。券商股受華泰證券擬配股的利空影響，該跌不跌比較微妙，可以先“讓子彈飛”一會(huì)。

（張道達(dá)）

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