每經(jīng)品牌100指數(shù)3月漲2.99% 大機(jī)械板塊上周走強(qiáng)

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 彭水萍    

上漲勢(shì)頭持續(xù)，表現(xiàn)遠(yuǎn)好于A股三大股指，每經(jīng)品牌100指數(shù)再度成為A股反彈“風(fēng)向標(biāo)”。

楊靖制圖

在經(jīng)歷上周一低迷后，每經(jīng)品牌100指數(shù)通過(guò)“四連陽(yáng)”結(jié)束3月走勢(shì)。上周，每經(jīng)品牌100指數(shù)周漲2.69%，跑贏“滬深創(chuàng)”三大指數(shù)。3月每經(jīng)品牌100指數(shù)實(shí)現(xiàn)月漲2.99%，以954.36點(diǎn)報(bào)收，同樣領(lǐng)跑主要股指。

4月指數(shù)有望震蕩修復(fù)

上周，受海外金融風(fēng)險(xiǎn)邊際緩和影響，市場(chǎng)恐慌情緒有所降溫。此外，央行超預(yù)期降準(zhǔn)落地，釋放了“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”積極信號(hào)，A股市場(chǎng)震蕩向上，其中，滬指周漲0.22%，深成指周漲0.79%，創(chuàng)業(yè)板指周漲1.23%，每經(jīng)品牌100指數(shù)則周漲2.69%，表現(xiàn)更為強(qiáng)勁。

受流動(dòng)性預(yù)期改善和內(nèi)地經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇等多重利好刺激，港股領(lǐng)漲權(quán)益市場(chǎng)。受歐美央行等多機(jī)構(gòu)輪番安撫市場(chǎng)情緒以及美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲影響，恐慌情緒降溫，再疊加海外貨幣政策開(kāi)始從緊縮交易轉(zhuǎn)向?qū)捤山灰?，港股流?dòng)性環(huán)境趨向改善，恒生指數(shù)顯著回升。

就4月行情而言，2023年前兩個(gè)月經(jīng)濟(jì)整體穩(wěn)步恢復(fù)，不過(guò)經(jīng)濟(jì)修復(fù)尚不穩(wěn)固，主要由政策和回補(bǔ)性消費(fèi)驅(qū)動(dòng)。政策方面，面對(duì)復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，2023年政府工作報(bào)告更加強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)增長(zhǎng)”。此外，國(guó)資委創(chuàng)建世界一流示范企業(yè)和“專(zhuān)精特新”示范企業(yè)“雙示范行動(dòng)”，為國(guó)企發(fā)展特別是制造業(yè)國(guó)企帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步修復(fù)，再加上各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)政策陸續(xù)出臺(tái)、效果不斷顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將繼續(xù)好轉(zhuǎn)。此外，4月資金面將維持平穩(wěn)寬松。

有券商分析指出，3月指數(shù)震蕩整理，滬指堅(jiān)守3250點(diǎn)，科創(chuàng)50逆勢(shì)上漲。隨著政策釋放新活力帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)回暖，以及市場(chǎng)參與主體的信心回升，4月指數(shù)有望震蕩修復(fù)，關(guān)注一季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的投資機(jī)會(huì)。

“AI+”為工程機(jī)械賦能

目前，ChatGPT掀起新一輪AI浪潮，有望催化機(jī)械行業(yè)多領(lǐng)域變革。ChatGPT基于GPT3.5大型語(yǔ)言模型，加入“從人類(lèi)反饋中強(qiáng)化學(xué)習(xí)”的訓(xùn)練方式，具備語(yǔ)言理解和文本生成能力，實(shí)現(xiàn)了NLP生成領(lǐng)域模型的突破。

機(jī)器換人趨勢(shì)下，各大科技巨頭紛紛布局機(jī)器人賽道，特斯拉、小米相繼推出人形機(jī)器人產(chǎn)品。近期OpenAI投資挪威人形機(jī)器人公司1X Technologies，有望實(shí)現(xiàn)ChatGPT在機(jī)器人領(lǐng)域應(yīng)用落地，解決機(jī)器人行業(yè)過(guò)去軟件端算法和數(shù)據(jù)能力落后的難題。ChatGPT可通過(guò)將人類(lèi)語(yǔ)言直接轉(zhuǎn)化為代碼操控機(jī)器人，極大降低時(shí)間和人力成本，同時(shí)提高效率，有利于推動(dòng)人機(jī)交互技術(shù)發(fā)展，拓寬人形機(jī)器人商業(yè)化應(yīng)用領(lǐng)域。電機(jī)、機(jī)器視覺(jué)、減速機(jī)等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)核心零部件企業(yè)將充分受益。

值得關(guān)注的是，傳統(tǒng)的機(jī)器人運(yùn)行模式是根據(jù)工程師指令進(jìn)行機(jī)器語(yǔ)言編碼編譯，之后由設(shè)備端執(zhí)行。引入AI后，機(jī)器人可以自行產(chǎn)生需要執(zhí)行的內(nèi)容，大幅降低使用的門(mén)檻，簡(jiǎn)化操控。根據(jù)ABIResearch預(yù)測(cè)，擁抱AI集成機(jī)器人的企業(yè)將增加8.5%的運(yùn)營(yíng)成本節(jié)約。

此外，《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》提出，到2035年，規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)全面普及數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化，重點(diǎn)行業(yè)骨干企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)智能化。通過(guò)融入AI算法，可實(shí)現(xiàn)數(shù)控機(jī)床向自主感知、自主學(xué)習(xí)、自主決策、自主執(zhí)行的智能化方向轉(zhuǎn)型，加速裝備制造智能升級(jí)進(jìn)程。將AI應(yīng)用于工廠，可打造智能排產(chǎn)、自動(dòng)產(chǎn)線、智能調(diào)度的智能工廠，實(shí)現(xiàn)降本增效。

銀河證券分析指出，持續(xù)看好制造強(qiáng)國(guó)與供應(yīng)鏈安全趨勢(shì)下高端裝備進(jìn)口替代以及雙碳趨勢(shì)下新能源裝備領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域存在進(jìn)口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機(jī)床及刀具、機(jī)器人和科學(xué)儀器等。

大機(jī)械板塊將保持復(fù)蘇

從上周每經(jīng)品牌100指數(shù)個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，GPT概念股四川長(zhǎng)虹大漲29.4%一枝獨(dú)秀，有利好消息刺激的阿里巴巴和京東集團(tuán)也分別上漲17.7%和8.31%。板塊中，大機(jī)械板塊整體強(qiáng)勢(shì)，濰柴動(dòng)力、中國(guó)重汽、徐工機(jī)械表現(xiàn)強(qiáng)勁，周漲幅均超過(guò)5%，在AI賦能、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的帶動(dòng)下，大機(jī)械板塊有望保持復(fù)蘇狀態(tài)。

資料顯示，濰柴動(dòng)力成立于2002年，是中國(guó)綜合實(shí)力領(lǐng)先的汽車(chē)及裝備制造產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，公司主要產(chǎn)品包括全系列發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、車(chē)橋、液壓產(chǎn)品、重型汽車(chē)、叉車(chē)、供應(yīng)鏈解決方案、燃料電池系統(tǒng)及零部件、農(nóng)業(yè)裝備、汽車(chē)電子及零部件等。

在動(dòng)力系統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，濰柴集團(tuán)發(fā)布全球首款本體熱效率51.09%柴油機(jī)，再創(chuàng)世界紀(jì)錄，擁有行業(yè)唯一的國(guó)家內(nèi)燃機(jī)產(chǎn)業(yè)計(jì)量測(cè)試中心；在商用車(chē)業(yè)務(wù)方面，控股公司陜重汽主動(dòng)下沉一線市場(chǎng)解決客戶問(wèn)題，2022年年中銷(xiāo)量躍居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前二，同時(shí)海外訂單突破2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)98%，創(chuàng)歷史最好水平；在智能物流業(yè)務(wù)方面，公司海外控股子公司凱傲集團(tuán)是內(nèi)部物流領(lǐng)域的全球領(lǐng)先供應(yīng)商，截至2021年底，凱傲集團(tuán)在世界各地銷(xiāo)售工業(yè)車(chē)輛總計(jì)160余萬(wàn)輛，年收入近103億歐元。

考慮到濰柴動(dòng)力旗下的發(fā)動(dòng)機(jī)、重卡等業(yè)務(wù)均為市場(chǎng)頭部，內(nèi)部配套相互賦能的能力較強(qiáng)，因此市場(chǎng)份額較為強(qiáng)勢(shì)。

根據(jù)中國(guó)重汽官網(wǎng)，2022年中國(guó)重汽在行業(yè)下行周期市占率上行至24%，同比增加8個(gè)百分點(diǎn)，2023年2月中國(guó)重汽銷(xiāo)量達(dá)2.2萬(wàn)輛，市占率擴(kuò)至28.5%。盈利能力上，在同行業(yè)較多重卡公司歸母凈利潤(rùn)為負(fù)的情況下，公司全年歸母凈利潤(rùn)為正，體現(xiàn)重組后公司較強(qiáng)的管理能力和抗風(fēng)險(xiǎn)韌性。

另外，重汽A股是中國(guó)重汽的核心資產(chǎn)，通過(guò)集團(tuán)協(xié)同與淮柴動(dòng)力強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，加持淮柴動(dòng)力發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)的豪沃MAX和黃河X(jué)7動(dòng)力強(qiáng)勁，分別在舒適性、節(jié)油性上表現(xiàn)突出，且公司冷藏車(chē)的多檔次組合有望提升細(xì)分市場(chǎng)市占率。預(yù)計(jì)在黃河量產(chǎn)交付、行業(yè)促銷(xiāo)力度下降的綜合作用下，公司有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，盈利能力逐步修復(fù)。此外，公司堅(jiān)持核心技術(shù)自主研發(fā)，積極布局新能源、智能網(wǎng)聯(lián)重卡，看好公司中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。

封面圖片來(lái)源：楊靖制圖