道達(dá)投資手記：偏股基金調(diào)倉(cāng) 資金流進(jìn)兩大熱點(diǎn)

3月23日（周四）凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布議息會(huì)議決議，和市場(chǎng)預(yù)期一樣，加息25個(gè)基點(diǎn)，結(jié)果卻“加出了降息的效果”，一邊是美元指數(shù)開始下跌，一邊是國(guó)際金價(jià)開始上漲。 從隔夜美股的表現(xiàn)來看，在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表態(tài)以前，美股都比較穩(wěn)定，不斷走高。跳水則是因?yàn)槊绹?guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫的表態(tài)，一句“不會(huì)為所有銀行存款提供全面保險(xiǎn)”嚇崩了美股。 不管怎么說，海外銀行的情況跟我們關(guān)系不大，只要不確定性因素不那么多，風(fēng)浪小，有利于A股未來一段時(shí)間按照自己的節(jié)奏走，不至于像之前那樣市場(chǎng)在普漲與普跌之間來回打轉(zhuǎn)。 數(shù)字經(jīng)濟(jì)熱度很高 雖然周四市場(chǎng)個(gè)股跌多漲少，但是熱點(diǎn)足夠聚焦，賺錢效應(yīng)爆棚，被股民戲稱“閉眼買AI都是賺”，像極了曾經(jīng)的賽道股。從炒作手法來說，這一波數(shù)字經(jīng)濟(jì)行情的玩法非常像前兩年的賽道股。 數(shù)字經(jīng)濟(jì)的幾個(gè)分支屬于“按下葫蘆浮起瓢”，周三瘋狂的寒武紀(jì)、昆侖萬維、中科曙光略有降溫，周四則是浪潮信息、科大訊飛、紫光國(guó)微、景嘉微、拓爾思、湯姆貓、金山辦公發(fā)飆，不少個(gè)股漲停。 需要注意的是，上述提到的標(biāo)志性個(gè)股，市值都不算小，而且翻看周四的個(gè)股漲幅榜和成交金額榜，絕大部分個(gè)股都是大市值股票，小票少有能夠露頭的。這就很能說明問題，你要說是散戶把這些個(gè)股推上榜單，達(dá)哥不信。 資金來自哪里？結(jié)合之前公布的偏股基金倉(cāng)位來看，應(yīng)該是調(diào)倉(cāng)換股出來的資金流進(jìn)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)和“中字頭”概念。因此，達(dá)哥還是想勸勸對(duì)新能源還抱有幻想的朋友們，如果你有長(zhǎng)線邏輯，就當(dāng)達(dá)哥沒說這句話；如果沒有長(zhǎng)線邏輯，那就尊重市場(chǎng)的選擇。感興趣的朋友，也可以去看看數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊登上龍虎榜的個(gè)股的席位數(shù)據(jù)。 半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、電子元件等表現(xiàn)出色，更多的仍然是偏人工智能的延伸題材。最近有大基金減持個(gè)股的消息，并且數(shù)字經(jīng)濟(jì)也有不少個(gè)股曝出減持的消息，然而從市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，絲毫不受影響，這就足夠說明一些問題。 過去我們經(jīng)常說“新半軍”，其實(shí)從下跌幅度和調(diào)整時(shí)間來說，半導(dǎo)體的調(diào)整是比新能源時(shí)間長(zhǎng)的，這也是達(dá)哥之前反復(fù)強(qiáng)調(diào)的。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)熱度如此高的情況下，這個(gè)方向顯然有帶動(dòng)效應(yīng)。周三的分支熱點(diǎn)是光模組、IDC，周四輪到芯片，接下來不妨關(guān)注一下電路板，電路板是給IDC做支持的。 順著算力芯片延伸的角度，不妨對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈比如制造設(shè)備、測(cè)試設(shè)備、元器件耗材等方向挖掘一下，重視一下走勢(shì)處于蓄勢(shì)的個(gè)股。半導(dǎo)體板塊指數(shù)周四走出第六根陽線，成交量溫和放大，可以保持繼續(xù)關(guān)注。 中字頭午后有表現(xiàn) 對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)，之前達(dá)哥說得很清楚，要么做市值大的，它們趨勢(shì)好；要么就是走勢(shì)結(jié)構(gòu)好的，類似于周四漲幅榜上的一些個(gè)股，很多都是橫盤震蕩后連續(xù)大漲。至于機(jī)會(huì)，一是箱體震蕩下沿結(jié)合小級(jí)別選擇止跌的機(jī)會(huì)；二是突破箱體的回踩確認(rèn)。 由于人工智能方面出現(xiàn)了一批走出第二波行情的個(gè)股，且短期漲幅已經(jīng)比較大，追高肯定不太合適，出現(xiàn)分化是大概率的事。如果持有的是累計(jì)漲幅較大的品種，應(yīng)該注意逐步分批逢高了結(jié)。此外，部分科技股已經(jīng)漲出風(fēng)險(xiǎn)，要掌握好節(jié)奏，嚴(yán)格按照交易規(guī)則來操作。 “中字頭”概念午后有所表現(xiàn)，成為午后拉升市場(chǎng)的重要力量之一?！爸凶诸^”板塊指數(shù)趨勢(shì)良好，當(dāng)前的震蕩屬于蓄力結(jié)構(gòu)，只是這種震蕩如果時(shí)間不夠的話，向上很容易造成背離；一般情況下，創(chuàng)新高時(shí)，若出現(xiàn)力度衰竭，也要獲利了結(jié)一部分。 午后指數(shù)拉升的另一個(gè)重要力量是券商股。短期來說，券商股和上證指數(shù)走得非常相似，都頂在了近期的壓力位上，這就只有突破與不突破兩種選擇，以券商股為代表的大金融，很可能會(huì)成為大盤突破與否的勝負(fù)手。 經(jīng)過周四大漲后，上證指數(shù)面臨3月7日穿頭破腳放量陰線實(shí)體的壓力。要突破這個(gè)壓力區(qū)域，需要有藍(lán)籌權(quán)重去撬動(dòng)，而周四金融股這類藍(lán)籌權(quán)重已經(jīng)有企穩(wěn)跡象，后面就看金融股能否發(fā)力。如果沒有新的發(fā)力點(diǎn)，要注意指數(shù)出現(xiàn)回落的風(fēng)險(xiǎn)。 此前，“一帶一路”板塊、石油石化等權(quán)重都已經(jīng)炒作過了，按照輪動(dòng)規(guī)律，無論如何近期也應(yīng)該輪到金融股動(dòng)了。由于今年央企估值回歸是主線，喜歡潛伏的朋友，可以留意那些低位且還沒有大幅炒過的“中字頭”或有央企背景的品種。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。