龍頭跳水，地天板再現(xiàn)！新周期要來了？——道達(dá)投資手記

今天，美國硅谷銀行的事情繼續(xù)發(fā)酵，恐慌情緒還在蔓延，如驚弓之鳥的美國儲(chǔ)戶和科創(chuàng)企業(yè)正盡快清理與美國硅谷銀行有關(guān)的存貸款，據(jù)說還有銀行在繼續(xù)關(guān)門。

不用想，這種恐慌情緒會(huì)傳遞到本來與之無關(guān)的其它企業(yè)或個(gè)人身上，他們也會(huì)加快將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到“自認(rèn)為更安全”的大銀行或者更安全的資產(chǎn)上。

早上起來，看了下美股的銀行股表現(xiàn)，可以用慘不忍睹來形容。第一共和銀行暴跌61.83%，據(jù)說是遭遇擠兌暴雷了，連大名鼎鼎的富國銀行都大跌了7%，還有嘉信理財(cái)?shù)?0%，連續(xù)三天放量殺跌。

有意思的是，美股跟咱們A股情況不一樣，金融股占的比例有限，即便是銀行股暴跌，美股指數(shù)還是穩(wěn)得很。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能被迫減緩加息節(jié)奏，甚至3月可能不再加息，對(duì)美股自然是利好，據(jù)說有部分資金已經(jīng)開始抄底美國銀行股了。

與此同時(shí)，從銀行取出來的存款開始涌入美債，從而導(dǎo)致美債利率出現(xiàn)大幅跳水，10年期美債利率相當(dāng)于市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率，這樣一下來，自然對(duì)成長(zhǎng)股也是利好，所以隔夜的納斯達(dá)克指數(shù)是上漲的。

不過，截至達(dá)哥發(fā)稿的時(shí)候，昨晚剛剛大跌的美國兩年期國債收益率又漲回來，震蕩加劇，暗示著海外金融市場(chǎng)人心惶惶。

雖然咱們不太在意美國硅谷銀行對(duì)海外金融市場(chǎng)的影響，但奈何今天A股的基金經(jīng)理被嚇到了，大盤盤中大幅跳水，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤中一度跌超2%，情緒最差的時(shí)候兩市有超過4200只個(gè)股下跌。午后在Chiplet、光刻機(jī)、芯片幾大硬科技板塊的力挽狂瀾之下，情緒回暖，最終大盤走出V型走勢(shì)。

昨天在手記文章中指出，指數(shù)反包未必是可靠的企穩(wěn)信號(hào)，也明確預(yù)判了會(huì)有回調(diào)的壓力，但像上證指數(shù)今天這樣的寬幅震蕩，確實(shí)太超預(yù)期了，而昨天達(dá)哥給出的調(diào)整限度是3月13日陽線實(shí)體的一半以上。那么，又該如何看待今天的探底回升走勢(shì)，是否意味著見底了？

從技術(shù)上看，上證指數(shù)今天雖然收出了較長(zhǎng)的下影線，而且又是在關(guān)鍵支撐位企穩(wěn)，證明了支撐的存在，但由于收出的是陰線，放量下跌且仍然沿著5日均線下行，只能說明空方占有優(yōu)勢(shì)，不排除短線可能還會(huì)繼續(xù)下探。

此外，從走勢(shì)結(jié)構(gòu)上來說，大盤目前有一種在朝著不好方向發(fā)展的趨勢(shì)，昨天說了上證指數(shù)在短期的壓力位附近，今天隨即就回調(diào)，后續(xù)要小心上證指數(shù)日K線出現(xiàn)橫向發(fā)展的傾向，一旦走出這樣的形態(tài)，就更得謹(jǐn)慎了。目前來說，謹(jǐn)慎樂觀即可。

至少北上資金是樂觀的，今天他們?nèi)匀荒鎰?shì)凈流入，說明北向資金已經(jīng)著手開始低吸了。一般情況下，北向資金有逆勢(shì)操作行為時(shí)，是可以作為參考的。達(dá)哥也知道有朋友這樣做，但我仍然建議嚴(yán)格執(zhí)行自己的交易規(guī)則。

盤面上，貴金屬、半導(dǎo)體、養(yǎng)殖等成為今天市場(chǎng)為數(shù)不多翻紅的行業(yè)板塊。貴金屬之前和朋友聊過幾次，提的多的是和黃金關(guān)聯(lián)度高的銻礦，之前有過一段時(shí)間的表現(xiàn)，但之后就沉寂了。最近黃金的異動(dòng)，更多的和美聯(lián)儲(chǔ)加息的消息相關(guān)，上周加息預(yù)期升溫的時(shí)候跌幅小，現(xiàn)在加息預(yù)期小了就開始表現(xiàn)，并不意外，黃金板塊指數(shù)今天在箱體震蕩上沿沖高回落，要謹(jǐn)慎對(duì)待。

豬肉也是達(dá)哥上個(gè)月提到的方向，當(dāng)時(shí)參考的是生豬期貨短期可能見底。國家發(fā)改委2月中旬表示擬收儲(chǔ)2萬噸凍豬肉。養(yǎng)豬的重要成本一一飼料，也開始進(jìn)入下行通道。豬肉板塊走勢(shì)上，今天中陽線突破多條均線壓制，但上方年線附近有壓力，關(guān)注其能否進(jìn)一步突破壓力并打開空間。

半導(dǎo)體、芯片成為午后帶動(dòng)市場(chǎng)的重要力量，據(jù)說又是“小作文”。熟悉達(dá)哥的朋友都知道，我一向不愿意從這樣的角度來分析，而更愿意從盤面的具體情況來分析。

今天盤中的細(xì)節(jié)是中芯國際、康強(qiáng)電子、晶方科技大漲之時(shí)，中字頭人氣標(biāo)的中國衛(wèi)通快速回落，尾盤上板的中國衛(wèi)星隨之炸板，有一種題材要切換的味道。與此同時(shí)，兩連板的法爾勝尾盤神奇地從跌停板來到了漲停板，這是近期市場(chǎng)未見的現(xiàn)象。

至于法爾勝這樣的個(gè)股明天能否繼續(xù)有溢價(jià)，不好說，但如果半導(dǎo)體繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)的話，則有可能會(huì)從數(shù)字經(jīng)濟(jì)或者中字頭切換出新的周期。加上半導(dǎo)體、芯片對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也有不小的帶動(dòng)作用，順帶著可以對(duì)沖一下新能源調(diào)整的壓力。所以，明天可以重點(diǎn)關(guān)注一下半導(dǎo)體前排個(gè)股的表現(xiàn)。

有一個(gè)不好的現(xiàn)象出現(xiàn)在達(dá)哥最近連續(xù)提到的建筑裝飾板塊上，今天跌破了達(dá)哥之前提到的3月8日盤中低點(diǎn)，按照規(guī)則是應(yīng)該減倉一部分的，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注其能否迅速修復(fù)今天的K線，若失敗的話，那么大概率要往下調(diào)整并回探下方支撐。

新能源這邊，真的是“過氣的板塊不如狗”，但怎么說呢，達(dá)哥是不會(huì)放棄跟蹤的。近期導(dǎo)致情緒浮躁或抑制的，主要是光伏、新能源車等。直到最近才讓人覺得跌出了一些感覺。等大多數(shù)人完全失去信心的時(shí)候，倒是值得關(guān)注。

整體來說，今天市場(chǎng)有兩個(gè)重要的變化：一個(gè)是半導(dǎo)體，前面說過了；另一個(gè)是大盤，再度轉(zhuǎn)跌并不是好現(xiàn)象，但只要盯著關(guān)鍵支撐位，專注于主流方向，也大可不必過于擔(dān)憂。

因此，我們也不必過分悲觀。操作策略上，以今天的低點(diǎn)作為止損點(diǎn)。對(duì)于穩(wěn)健投資者來說，可以等到突破近期的壓力位之后再提升倉位。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝