科創(chuàng)板跟投2023年2月報告：券商跟投浮虧比例創(chuàng)去年8月以來新低，中信建投、中信證券跟投浮盈超10億

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年2月28日，保薦機構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有274家，其中保薦機構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有65家，環(huán)比減少了6家，保薦機構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例也下降至23.7%，環(huán)比下降了逾1個百分點。跟投浮虧比例創(chuàng)出去年8月以來的新低。

近期市場偏暖，科創(chuàng)板新股基本沒有破發(fā)的情況。1月以來已經(jīng)有多家券商的科創(chuàng)板跟投產(chǎn)生了較大的浮盈。截至2月28日收盤，有42單科創(chuàng)板項目帶給保薦機構(gòu)的跟投浮盈與跟投金額之間的比值不低于2，其中8單項目背后的保薦機構(gòu)是中信建投，6單項目背后的保薦機構(gòu)是中信證券。

圖片來源：視覺中國-VCG21409100706

另外，從截至2月末保薦機構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司及保薦機構(gòu)的跟投數(shù)據(jù)來看，中信建投、中信證券憑借超過10億元的跟投浮盈規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他券商。

2月科創(chuàng)板跟投浮虧比例環(huán)比繼續(xù)下降

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年2月28日，保薦機構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有274家，其中保薦機構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有65家。

而截至1月末，保薦機構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有280家，其中保薦機構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有71家，保薦機構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達25.36%。

截至今年2月末，保薦機構(gòu)2月跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司環(huán)比減少了6家，保薦機構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例也下降至23.7%，而這一跟投浮虧比例也創(chuàng)出去年8月以來的新低。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月28日收盤，保薦機構(gòu)跟投浮盈規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司分別為晶科能源、復(fù)旦微電、長遠鋰科、聯(lián)影醫(yī)療、東威科技、華恒生物、昱能科技、拓荊科技-U、大全能源、振華新材。其中，晶科能源、復(fù)旦微電的保薦機構(gòu)都是中信建投；長遠鋰科、聯(lián)影醫(yī)療的保薦機構(gòu)都是中信證券（兩家公司均為聯(lián)合保薦）。

保薦機構(gòu)跟投浮盈規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司（截至2月28日）

另外，截至2月28日收盤，有42單科創(chuàng)板項目帶給保薦機構(gòu)的跟投浮盈與跟投金額之間的比值不低于2，其中有9單項目保薦機構(gòu)的跟投浮盈與跟投金額之間的比值不低于5。這42單讓保薦機構(gòu)跟投大賺的科創(chuàng)板項目背后的保薦機構(gòu)分布相對集中，其中8單項目背后的保薦機構(gòu)是中信建投，6單項目背后的保薦機構(gòu)是中信證券，4單項目背后的保薦機構(gòu)是民生證券。

值得一提的是，截至2月28日收盤，甚至有51單科創(chuàng)板項目帶給保薦機構(gòu)的跟投浮盈超過了承銷保薦費收入。其中跟投浮盈與承銷保薦費收入之間差值過億的項目有復(fù)旦微電、長遠鋰科、晶科能源、東威科技、華恒生物、振華新材、南網(wǎng)科技7個，環(huán)比減少1個，而這7個項目中有4個項目的保薦機構(gòu)為中信建投，占比57%。 

從截至2月28日保薦機構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司及保薦機構(gòu)的跟投數(shù)據(jù)來看，整體跟投浮盈排名前三位的券商為中信建投、中信證券、中金公司，中信建投、中信證券分別以16.68億元、13.23億元的跟投浮盈規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他券商。而跟隨其后的第二方陣各券商之間的浮盈差距并不大。

高盛高華、申萬宏源承銷保薦跟投浮虧規(guī)模相對較大

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月28日收盤，保薦機構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司分別為百濟神州-U、翱捷科技-U、成大生物、萬潤新能、邁威生物-U、中科微至、匯宇制藥-W、華強科技、中科藍訊、希荻微，浮虧規(guī)模過億的項目仍然只有百濟神州-U一單。

保薦機構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司（截至2月28日）

不過保薦機構(gòu)從這些科創(chuàng)板項目賺取的承銷保薦費都能覆蓋跟投帶來的浮虧。從科創(chuàng)板開市以來，極少有出現(xiàn)保薦機構(gòu)跟投浮虧超過承銷保薦費的情況。在多數(shù)情況下，跟投對保薦機構(gòu)而言，是一種錦上添花的業(yè)務(wù)。

然而，目前還是有一些保薦機構(gòu)的跟投浮虧規(guī)模不算小。據(jù)統(tǒng)計，截至2月28日，跟投累計浮虧規(guī)模超過千萬的券商有東海證券、申萬宏源承銷保薦、高盛高華等，這其中高盛高華的浮虧規(guī)模仍然過億。

另據(jù)統(tǒng)計，今年3月間，保薦機構(gòu)兩年的限售期期滿的科創(chuàng)板公司共有19家，但相關(guān)保薦機構(gòu)的跟投浮盈情況卻存在著一定分化。其中，截至2月末，極米科技、金盤科技、和林微納3家公司帶給保薦機構(gòu)的跟投浮盈都超過5000萬元；另一方面，青云科技-U、奧泰生物、品茗股份3家公司的跟投處于浮虧狀態(tài)，背后的保薦機構(gòu)分別為中金公司、申萬宏源承銷保薦、長江證券承銷保薦。

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